در خرید های هیجانی، حواستان به این مدل سهم ها باشد

بورس24 : داستان جالبی پبرامون سهام «توسن» در بورس است! 

سهم در حوزه توسعه سامانه های نرم افزاری فعالیت داشته، سال مالی منتهی به آذر است و در صورت های مالی 3 ماهه زمستان 1404 جامپ 102% رقم درآمدها، 140% سود ناخالص، 157% سود عملیاتی و 193% سود خالص را مخابره کرده است! 

دو سرفصل هزینه ای یعنی بهای تمام شده خدمات و هزینه های عمومی اداری به خوبی کنترل شده اند و به ترتیب 62% و 47% رشد را ثبت کرده اند! و اتفاقا یکی از دلایل اصلی جهش های سرفصل های سودآوری، همین کنترل هزینه ها بوده است. 

و اما! 

توجه فرمایید که در زمستان 1404 رقم سود بالغ بر 548 میلیارد تومان گزارش شده! 193% رشد در قیاس با دوره مشابه و البته سود 12 ماهه 1404 برابر با 1.1 همت بوده و این یعنی شرکت توانسته تنها در یک فصل، تقریبا 50% سود خالص 12 ماه قبل را کاور کند!! 

در همین اردیبهشت ماه، قراردادهای متعددی با شرکت گاز استان های همدان و آذربایجان غربی و شرکت رایانه خدمات امید و منعقد کرده! و برآورد می شود که روند درآمدی و سودسازی شرکت حفظ شود. 

در یک سناریو معقول، اگر فرض کنیم که در سه فصل باقیمانده نیز سرفصل سود خالص در همین حوالی 500 میلیارد تومان باشد، سود خالص سالانه برابر با 2 همت خواهد شد. 

و یا اندکی بدبین تر باشیم! در 3 فصل آینده مجموعا  همت سود خالص کسب کند و مجموع سود خالص تقریبا 1.6 همت برآور می شود و نکته جالب اینجاست که! 
مارکت کپ این شرکت فقط 2.3 همت است!!! 

یعنی اگر سود خالص را در سطح 2 همت در نظر بگیریم، پی بر ای فوروارد این سهم برابر با 1.15 خواهد بود و اگر سود خالص را 1.6 همت در نظر بگیریم، پی بر ای فوروارد برابر با 1.4 خواهد بود که در هر دو حالت ارزنده است. 

در این خرید های هیجانی بازار، باید به سمت این مدل سهم ها برویم که چشم انداز مثبتی از منظر ارزشگذاری دارند. نرخ سود بدون ریسک تقریبا 40% است و بر همین اساس، انتخاب سهم هایی با پی برای فوروارد بالاتر از 2.5 توجیه اقتصادی ندارد.