مطلب آموزشی/تفاوت «صندوق ها»

همشهری:صندوق‌های سرمایه‌گذاری به چند دسته تقسیم می شوند و اساسا فرق آن ها با یکدیگر در چیست؟ درحال حاضر تقسیم‌بندی‌های زیر درمورد صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در ایران وجود دارد:

از لحاظ اندازه:

از لحاظ اندازه،صندوق‌ها به دو دسته کوچک و بزرگ تقسیم می‌شوند؛ براین اساس تفاوت صندوق‌ها در حداقل و حداكثر سرمایه‌ صندوق در طول دوره فعالیت می‌باشد. حداقل سرمایه صندوق های سرمایه‌گذاری در حجم كوچك 5 میلیارد ریال و در حجم بزرگ 50 میلیارد ریال است.

از لحاظ تركیب دارایی‌‌ها:

صندوق ها از لحاظ ترکیب دارایی‌ها به سه دسته سهام، اوراق بهادار با درآمد ثابت و مختلط تقسیم می‌شوند.

*صندوق سرمایه گذاری در سهام:حداقل 70% دارایی‌های صندوق صرف خرید سهام و حق تقدم سهام پذیرفته شده در بورس و بازار اول فرابورس می‌شود. و حداكثر30% دارایی‌های صندوق به صورت وجوه نقد، سپرده‌های بانكی، اوراق مشاركت و گواهی سپرده نگهداری می‌شود.

* صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت:حداقل 70% دارایی‌های صندوق صرف خرید سهام و حق تقدم سهام پذیرفته شده در بورس و بازار اول فرابورس می‌شود.و حداكثر30% دارایی‌های صندوق صرف خرید سهام و حق تقدم سهام پذیرفته شده در بورس و بازار اول فرابورس می‌شود. معمولاً پرداخت سود به صورت فصلی به سرمایه‌گذاران انجام می‌شود.

* صندوق سرمایه‌گذاری مختلط:حداقل 40% دارایی‌های صندوق صرف خرید اوراق مشاركت، سپرده‌های بانكی و گواهی سپرده نگهداری می‌شود. و حداكثر60% دارایی‌های صندوق به صورت وجوه نقد، سپرده‌های بانكی، اوراق مشاركت و گواهی سپرده نگهداری می‌شود.

* صندوق سرمایه‌گذاری صرفاً در اوراق بهادار با درآمد ثابت: كلیه دارایی‌های صندوق صرف خرید اوراق مشاركت، سپرده‌های بانكی و كواهی سپرده می‌شود. از آنجا كه این نوع از صندوق ها مجوز خرید سهام را ندارند ریسك كاهش ارزش دارایی ها و عدم نقدشوندگی به صفر كاهش می یابد. سرمایه‌گذاری در این نوع از صندوق‌ها همانند سپرده‌گذاری در بانك با امكان دریافت نرخ سود ترجیحی می‌باشد.

از لحاظ موضوع فعالیت:

از نظر سرمایه گذاری در حوزه‌های اوراق بهادار پذیرفته شده در بورس، طلا، ارز و زمین و ساختمان به چند دسته تقسیم می‌شوند. در حال حاضر صندوق سرمایه گذاری ارز به عنوان نهاد مالی نزد سازمان بورس و اوراق بهادار به ثبت رسیده است ولی تاكنون اجرایی نشده است. صندوق سرمایه‌گذاری ارزی می‌تواند در دارایی‌های ارزی سرمایه‌گذاری نماید و برای مابقی صندوق‌‌های سرمایه‌گذاری در دارایی‌های خارجی(ارزی) به هر نوع و شكل غیرمجاز است.

از لحاظ بازدهای تضمین شده:

از منظر تضمین بازدهی می‌توان صندوق‌ها را به دو دسته با تضمین حداقل بازدهی و بدون تضمین حداقل بازدهی و صرفاً با پیش‌بینی سود تقسیم کرد.

محمد علی زاده اصل،معاون ارزش گذاری و توسعه بازار تامین سرمایه بانک ملت