برای خروج از سرمایه‌گذاری و اصطلاحاً ابطال واحد سرمایه‌گذاری نیز همانند مرحلة صدور، لازم است كه سرمایه‌گذار با مراجعه به یكی از شعب معرفی شده توسط مدیر در اساسنامه، فرم مربوطه را از نمایندة شعبه دریافت نموده و با تكمیل این فرم تقاضای ابطال تمام یا تعدادی از واحدهای سرمایه‌گذاری خود را ارائه نماید...
همشهری/برای تشكیل و ادارة صندوق سرمایه‌گذاری چندین ركن در اساسنامه پیش‌بینی گردیده است تا این اركان شرایط اجرایی و نظارتی لازم جهت عملكرد مناسب صندوق‌های سرمایه‌گذاری را فراهم نمایند. ساختار صندوق ها عمدتا متشکل از دو رکن مدیریتی و نظارتی است، مدیران صندوق وظیفه اداره کردن سرمایه گذاری را دارند و متولی و حسابرس نقش نظارتی بر صندوق را ایفا می کنند. ارکان اصلی صندوق توسط مجمع صندوق انتخاب می شوند تا فعالیت های صندوق را پیش ببرند.
نکته دیگری که باید درباره صندوق ها بدانید این است که در ازای سرمایه‌گذاری در صندوق، برای هر سرمایه‌گذار، گواهی سرمایه‌گذاری صادر می‌شود. در گواهی سرمایه‌گذاری تعداد واحدهای سرمایه‌گذاری هر سرمایه‌گذار درج می‌شود. واحدهای سرمایه گذاری به دو نوع ممتاز و عادی تقسیم می‌شود.واحدهای ممتاز به طور معمول در اختیار بنیانگذاران صندوق هاست.
اما صدور و ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری در صندوق ها همواره مورد سوال سرمایه گذاران غیرحرفه ای است.
مهم‌ترین تفاوت ماهیت واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌ها با سهام یك شركت، تعیین قیمت معاملاتی آن‌ها است.قیمت یك واحد سرمایه‌گذاری صندوق برخلاف قیمت سهام شركت‌ها تحت تأثیر میزان عرضه و تقاضای آن قرار نمی‌گیرد. مبنای خرید و فروش واحدهای سرمایه‌گذاری كه توسط شعب صندوق و تحت عنوان صدور یا ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری صورت می‌گیرد، خالص ارزش دارایی‌های موجود در صندوق در پایان هر روز است. از آن‌جایی كه صندوق‌های سرمایه‌گذاری فاقد دارایی فیزیكی بوده، سبد دارایی‌های آن متشكل از سهام و اوراق بهادار، اوراق مشاركت و یا وجه نقد است؛ بنابراین خالص ارزش دارایی‌های آن در هر روز براساس ارزش روز دارایی‌های تشكیل‌دهندة صندوق قابل محاسبه است. مطابق با اساسنامه، مدیر موظف است خالص ارزش دارایی هر واحد سرمایه‌گذاری را در پایان هر روز(ساعت 18) محاسبه و در تارنمای صندوق اعلام نماید. به همین منظور نرم‌افزارهایی طراحی گردیده است تا خطای محاسبات را كاهش داده و تمامی الزامات پیش‌بینی شده در اساسنامه و امیدنامة صندوق‌های سرمایه‌گذاری را اعمال نماید.
برای خرید واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌ها می‌توان به یكی از شعب معرفی شده در پیوست اساسنامة هر صندوق مراجعه كرده، فرم مشخصات سرمایه‌گذار به همراه فرم پذیره‌نویسی یا درخواست صدور واحد سرمایه‌گذاری را تكمیل نمود. بدین‌ترتیب مالكیت واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق در دو زمان ممكن است صورت گیرد. اول دورة پذیره‌نویسی اولیه و قبل از شروع فعالیت صندوق كه هر واحد سرمایه‌گذاری به ارزش پایة 1.000.000 ریال فروخته خواهد شد. دوم، پس از موفقیت در جذب حداقل سرمایه در مرحلة پذیره‌نویسی و آغاز فعالیت صندوق سرمایه‌گذاری است. از آن پس صدور واحدهای سرمایه‌گذاری برای متقاضیان به قیمت صدور اعلام شده یك روز پس از تكمیل فرم درخواست مربوطه نزد شعب معرفی شده توسط مدیر در اساسنامه صورت خواهد گرفت.لازم به توضیح است به منظور افزایش توان رقابت صندوق‌ها با سپرده‌های بانكی، امكان درخواست صدور به قیمت روز كاری درخواست برای صندوق‌ها فراهم شده است.كلیة دریافت‌ها و پرداخت‌های سرمایه‌گذاران با صندوق باید از طریق حساب بانكی معرفی شده صورت گیرد و سرمایه‌گذاران باید فیش بانكی مربوطه را به همراه فرم تكمیل شده درخواست صدور واحد سرمایه‌گذاری به نمایندة شعبه تحویل داده، پرینت تكمیل شدة رسید پذیره‌نویسی یا درخواست صدور واحد سرمایه‌گذاری را حتماً از نمایندة شعبه دریافت نمایند تا در صورت لزوم جهت پیگیری صدور گواهی سرمایه‌گذاری قابل ارائه باشد. لازم به یادآوری است كه بیشترین مقدار مجاز برای هر سرمایه‌گذار خرید 10% حداكثر واحدهای سرمایه‌گذاری یك صندوق است.
برای خروج از سرمایه‌گذاری و اصطلاحاً ابطال واحد سرمایه‌گذاری نیز همانند مرحلة صدور، لازم است كه سرمایه‌گذار با مراجعه به یكی از شعب معرفی شده توسط مدیر در اساسنامه، فرم مربوطه را از نمایندة شعبه دریافت نموده و با تكمیل این فرم تقاضای ابطال تمام یا تعدادی از واحدهای سرمایه‌گذاری خود را ارائه نماید. مبنای محاسبه، قیمت ابطال واحد سرمایه‌گذاری روز بعد از تاریخ درخواست ابطال خواهد بود و پس از كسر هزینه‌های مربوط به ابطال (كه در بخش هزینه‌ها به تفصیل به آن اشاره شده است) حداكثر ظرف 7 روز كاری از تاریخ درخواست ابطال، وجه مربوطه به حسابی كه سرمایه‌گذاری معرفی نموده است واریز خواهد گردید. در صورتی كه سرمایه‌گذار بخشی از واحدهای سرمایه‌گذاری خود را ابطال نماید برای بخش باقیماندة آن گواهی سرمایه‌گذاری جدیدی صادر خواهد شد كه این صدور مشمول هزینة صدور گواهی نخواهد بود. لازم به توضیح است به منظور افزایش توان رقابت صندوق‌ها با سپرده‌های بانكی، امكان درخواست ابطال به قیمت روز قبل از درخواست برای صندوق‌ها فراهم شده است.
جهت اطلاع، مجموع كارمزد مدیر، متولی و ضامن در حال حاضر، در صندوق‌های فعال در بازار سرمایه 5% در امیدنامه تعیین گردیده است كه وزن اصلی هزینه‌های تحمیلی به صندوق را به خود اختصاص می‌دهد. البته صندوق‌ها می‌توانند به صلاح‌دید مؤسسین و با توافق اركان سقف كارمزدهای پرداختی را كاهش دهند تا مزیت رقابتی مناسبی برای جذب سرمایه‌گذاران فراهم نمایند.
محمد علی زاده اصل،معاون ارزش گذاری و توسعه بازار تامین سرمایه بانک ملت
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.