چند نکته مهم درباره وضعیت کنونی بازارها

بورس24 : این روزها بازارها تقریبا آرام هستند و به نظر می رسد پس از تحولات هفته گذشته سرمایه گذاران ترجیح داده اند برای مدتی بر رویدادها و اخبار نظارت داشته باشند و ریسک کمتری بپذیرند. امروز نوسان قیمت نفت، فلزات پایه، طلا و شاخص های مالی در بورس های بزرگ محدود بوده است. از سوی دیگر امروز تغییرات ارزش دلار در برابر یورو و پوند و تغییرات قیمت بیت کوین اندک بوده است.

بازارها در حال حاضر از وضعیت مذاکرات تجاری آمریکا با کشورهای دیگر بویژه چین و اروپا، تنش های ژئوپلیتیک، سیاست های پولی بانک مرکزی آمریکا و وضعیت اقتصاد چین بیشترین تاثیر را می پذیرند.

امید به کاهش نرخ های بهره

جمعه گذشته گزارش وضعیت بازار کار آمریکا در ماه قبل منتشر شد و محتوای آن منفی بود در نتیجه عملکرد بورس آمریکا منفی شد. وضعیت بد بازار کار به معنای افزایش ریسک رکود است و سرمایه گذاران با انتشار گزارش یاد شده دچار نگرانی شدند. البته روز دوشنبه وضعیت بورس بهتر بود زیرا پیش بینی شده بانک مرکزی آمریکا در نشست ماه آینده خود نرخ های بهره را پایین خواهد آورد. اما برخی تحلیلگران معتقدند سرمایه گذاران نباید روی شروع کاهش نرخ های بهره از ماه آینده حساب کنند و به دلایل مختلف بانک مرکزی از ابتدای سال آینده نرخ های بهره را پایین خواهد آورد.

تغییرات نرخ های بهره در آمریکا اثرات بسیار بزرگ بر بازارها دارد و به همین دلیل باورهایی که درباره این موضوع بوجود می آید سبب نوسان هایی در بازارها می شود. تغییرات نرخ های بهره بر ارزش دلار، وضعیت اقتصاد آمریکا، قیمت مواد خام، عملکرد اقتصادهای نوظهور و بسیاری امور دیگر تاثیر دارد. بانک مرکزی آمریکا تا پایان سال جاری میلادی سه نشست دیگر دارد. برخی نهادها معتقدند به دلیل رشد تورم، در این سه نشست نرخ های بهره پایین آورده نخواهد شد. ترامپ به شدت مایل است بانک مرکزی فورا و به میزان چشمگیر نرخ های بهره را پایین آورد. دوره ریاست آقای پاول بر بانک مرکزی هشت ماه دیگر پایان می یابد و او سرسختانه از استقلال بانک مرکزی دفاع کرده و تسلیم فشارهای ترامپ نشده است.

سردرگمی در بازار نفت

هفته پیش تهدید ترامپ علیه روسیه به رشد قیمت نفت منجر شد زیرا ترامپ از پوتین خواسته تا روز جمعه زمینه آتش بس در جنگ اوکراین را فراهم کند و به نظر می رسد مسکو تمایلی به این کار ندارد. ترامپ گفته اگر این اتفاق رخ ندهد علیه نفت روسیه تحریم های سختگیرانه اعمال خواهد کرد. مهلت 10 روزه ترامپ روز جمعه پایان می یابد و از پیش او بر هند فشار وارد کرده تا از روسیه نفت نخرد. فعلا مشخص نیست تهدید ترامپ چه تاثیری بر بازار خواهد داشت اما پیش بینی اختلال در عرضه سبب رشد قیمت نفت شد. امروز هم قیمت ها بالا رفته البته نه خیلی زیاد.

بانک گلدمن ساکس در گزارش جدید خود پیش بینی کرده متوسط قیمت نفت برنت در سه ماهه چهارم سال جاری میلادی 64 دلار و در سال آینده 56 دلار خواهد بود. از دید این بانک سرمایه گذاری شرایط برای رونق بازار نفت فراهم نیست زیرا اقتصاد جهان دچار ضعف است و عرضه کافی است. سال آینده نیز احتمالا وضعیت به همین شکل خواهد بود. این بانک معتقد است سال جاری رشد تقاضای جهانی برای نفت 800 هزار بشکه است. در گزارش جدید به عواملی که می توانند سبب تشدید ضعف بازار نفت شوند از جمله تعرفه ها اشاره شده است. رشد عرضه از سوی اوپک پلاس یک عامل مهم فشار بر قیمت نفت در ماه های آینده خواهد بود.

عقب نشینی تامل برانگیز

عملکرد بازار فلزات پایه هفته پیش منفی بود و در روزهای اخیر قیمت ها نوسان های بزرگ نداشته اند. قیمت مس در بورس لندن زیر 9700 دلار در هر تن در نوسان است و دیدگاه نهادهای سرمایه گذاری درباره افق بازار منفی است زیرا دلیلی برای امیدواری به رشد پایدار قیمت ها وجود ندارد. اقتصاد چین دچار ضعف است، تنش های تجاری ادامه پیدا کرده، وضعیت بخش تولید در اقتصادهای بزرگ منفی است و اختلالی در عرضه وجود ندارد. مجموع این شرایط معامله گران را به این نتیجه رسانده که افق بازار مثبت ننیست البته شاید گاه قیمت ها بالا رود اما بعید است رکوردی جدید برای قیمت مس ثبت شود یا بازار به رونق پایدار برسد.

فردا وضعیت تجارت چین در ماه قبل مشخص می شود. تنش های تجاری بر شاخص های اقتصاد این کشور تاثیر داشته است. بحران های داخلی از مصرف کاسته و تورم مصرف کننده در محدوده صفر درصد قرار دارد. همچنین شاخص بهای تولیدکننده در ماه های اخیر منفی بوده است. در این میان دولت چین برای کمک به اقتصاد اقدام بزرگ و اطمینان بخش انجام نداده و به نظر می رسد از وضعیت کنونی راضی است. وضعیت تجاری چین در سال های اخیر مثبت بوده اما تنش های تجاری بر این بخش تاثیر خواهد گذاشت. سال جاری میلادی عملکرد بازار سنگ آهن نیز خوب نبوده و به علل مختلف پیش بینی شده افق بازار این ماده خام سال آینده منفی تر از امسال است.