طوفان در ماه نهم!

بورس24 : سومین روز ماه جدید میلادی نوسان شاخص های مالی در بورس های بزرگ اندک بوده اما قیمت طلا به رکوردهای جدید رسیده و عملکرد بازار فلزات پایه مثبت است. امروز سرمایه گذاران در بورس های بزرگ آسیا و اروپا و در بورس آمریکا عموما با احتیاط رفتار کرده اند اما به علل مختلف بازار طلا رشدی سریع داشته و رکوردهای جدید برای قیمت این فلز ثبت شده است.

وضعیت بازار فلزات پایه بد نیست و این درحالیستکه داده ها از اقتصاد چین سبب کاهش نگرانی ها نشده و بخش تولید کارخانه ای در آمریکا وضعیت مطلوب نداشته است. البته در منطقه یورو شاخص فعالیت در این بخش بالاتر از 50 است. قیمت مس و روی در بورس لندن به ترتیب در محدوده 10 هزار دلار و 2870 دلار نوسان کرده است.

درخشش بی سابقه

قیمت طلا این هفته به شدت رشد کرده و قیمت نقد و آتی هر اونس فلز زرد به ترتیب در سطح 3575 دلار و 3635 دلار قرار دارد. این رشد حاصل عوامل مختلف بویژه پیش بینی کاهش نرخ های بهره در آمریکا و تداوم تنش های تجاری و ژئوپلیتیک است. نکته بسیار مهم این است که انتظار می رود رکوردشکنی قیمت فلز زرد ادامه پیدا کند. واقعیت این است که برخی داده ها از اقتصاد آمریکا منفی هستند و این یعنی بانک مرکزی باید برای کمک به اقتصاد اقداماتی انجام دهد.

ضعف اقتصاد بانک مرکزی را وادار می کند برنامه هایی برای حمایت از فعالیت های اقتصادی تدوین کند و یکی از این برنامه ها کاهش نرخ های بهره است البته از آنجا که انتظار می رود فشارهای تورمی رشد کند بانک مرکزی برای کاستن از نرخ های بهره قدم های بزرگ بر نمی دارد بنابراین نباید تصور کرد نرخ ها به سرعت و به میزان چشمگیر پایین آورده می شوند.

تنش های تجاری ادامه دارد و تنش های ژئوپلیتیک از جمله جنگ اوکراین و تنش در روابط آمریکا و ونزوئلا بر جذابیت طلا افزوده اند. مذاکرات تجاری هنوز به توافق قطعی و شفاف نرسیده و تاثیرات منفی این تنش ها بر اقتصاد جهان ادامه دارد. این عامل سال جاری میلادی بزرگ ترین عامل رشد قیمت طلا بوده است. قیمت آتی طلا ابتدای سال جاری 2650 دلار بود و اکنون حدود هزار دلار بالاتر است.

یک نکته بسیار مهم این است که عوامل حمایت از بازار طلا ادامه خواهند داشت و می توان انتظار داشت قیمت فلز زرد به رکوردهای جدید برسد. نهادهای سرمایه گذاری معتقدند قیمت طلا بزودی به 4000 دلار خواهد رسید. البته یک نکته مهم این است که بازارها نمی توانند پیوسته رشد کنند بویژه اگر رشد آنها سریع بوده باشد. قیمت طلا در ماه های اخیر به شدت رشد کرده و این یعنی باید برای دوره استراحت و اصلاح قیمت ها آماده بود.

قیمت نقره، پلاتین و پالادیوم به ترتیب در سطح 41.2 دلار، 1430 دلار و 1155 دلار است.

 مثبت اندیشی منطقی است؟

قیمت مس این هفته کمی رشد کرده و به محدوده 10 هزار دلار در هر تن رسیده است. این هفته وضعیت بخش های تولید در اقتصادهای بزرگ مربوط به ماه گذشته مشخص شد. برخی داده ها در این گزارش ها منفی و برخی مثبت بود اما واقعیت این است که هنوز تغییری مثبت در اقتصاد جهان رخ نداده و برعکس، شرایط منفی است یعنی در چین نه وضعیت شاخص ها مثبت است و نه دولت برنامه ای بزرگ برای کمک به اقتصاد معرفی کرده است. همچنین رشد اقتصاد جهان سال جاری کمتر از سال قبل است.

از سوی دیگر وضعیت بخش تولید در منطقه یورو و آمریکا چندان مطلوب نیست. با توجه به آنکه شاخص های اقتصادی در آمریکا و اروپا در وضعیت راضی کننده نیستند بعید است بر مصرف فلزات پایه افزوده شود. بر مبنای شرایط کنونی صرفا می توان انتظار داشت قیمت فلزات پایه در ماه های آینده در سطوح کنونی حفظ شود البته همیشه نوسان هایی در بازارها وجود دارد.

تنش های تجاری و غیرتجاری بین آمریکا و چین احتمالا افزایش خواهد یافت. این تنش ها اثرات بسیار منفی بر بازارها دارد و هرچه دوره آن طولانی تر باشد تاثیر آن بزرگ تر و نگران کننده تر است. تنش های تجاری به شکل مستقیم و غیرمستقیم بر اقتصاد جهان تاثیر می گذارند و در آینده این اثرات نمایان تر خواهد شد. سرمایه گذاران هنگام تصمیم گیری درباره ترکیب سبد دارایی ها باید به این واقعیت توجه داشته باشند در غیر اینصورت دچار اشتباه در تصمیم گیری می شوند.

برخی نهادهای سرمایه گذاری درباره افق بازار مس کمی خوشبین هستند و پیش بینی کرده اند که متوسط قیمت این فلز سال آینده 10500 دلار خواهد بود. بازار مس از دو عامل مهم یعنی وضعیت عرضه و تقاضا بیشترین تاثیر را می پذیرد. کاهش شاخص دلار در سال جاری میلادی یک عامل مهم عملکرد مثبت بازار مس در این دوره هشت ماهه است اما برای آنکه بازار به رونق برسد باید تحولاتی در اقتصاد چین رخ دهد. امروز قیمت هر تن مس در بورس نیویورک 10300 دلار بود.