باز هم رشد و ثبت رکورد جدید!

بورس24 : هفته گذشته قیمت طلا رشد کرد و رکورد جدید هم برای آن ثبت شد. روز گذشته در پایان معاملات هفته در بازارهای جهان، قیمت نقد و آتی هر اونس فلز زرد به ترتیب در سطح 3885 دلار و 3912 دلار قرار گرفت. قیمت نقره، پلاتین و پالادیوم به ترتیب 48 دلار، 1605 دلار و 1260 دلار بود. قبل از بررسی وضعیت بازار طلا به نتیجه یک نظرسنجی درباره افق بازار طلا در هفته پیش رو اشاره می کنیم:

در نظرسنجی این هفته کیتکو، 92 درصد تحلیلگران و 74 درصد سرمایه گذاران معتقد بودند قیمت طلا همچنان رشد می کند. در مقابل، 18 درصد سرمایه گذاران درباره افق بازار بدبین بودند و هیچیک از تحلیلگران معتقد نبود قیمت طلا کاهش خواهد یافت.

آنچه گذشت

ماه جدید میلادی به تازگی شروع شده و در روزهای اخیر عملکرد بسیاری از بازارها از جمله بورس آمریکا و بازار فلزات پایه مثبت بوده است. قیمت بیت کوین هم هفته پیش رشد کرد.

هفته پیش عملکرد شاخص دلار منفی بود و روز گذشته رقم شاخص دلار در پایان معاملات در سطح 97.7 قرار گرفت. نرخ بازده اوراق 10 ساله خزانه در آمریکا در پایان معاملات هفته در محدوده 4.12 درصد قرار گرفت و این یعنی نرخ بازده هفته پیش کاهش یافت. کاهش شاخص دلار و نرخ بازده اوراق 10 ساله به رشد قیمت طلا کمک می کنند.

عملکرد بازار طلا هفته قبل برای هفتمین هفته پی در پی مثبت بود. تعطیل شدن دولت آمریکا یک عامل جدید است که سبب عدم قطعیت می شود و بر جذابیت طلا می افزاید.

قیمت طلا سال جاری میلادی تاکنون بیش از 45 درصد رشد کرده و نهادهای تحلیلگر معتقدند قیمت این فلز گرانبها هنوز به سقف خود نرسیده است. قیمت نقره سال جاری بیش از قیمت طلا بالا رفته و افق این فلز هم مثبت است.

قیمت طلا و نقره به علل مختلف سال جاری میلادی رشد کرده و این دلایل باقی هستند. نخستین عامل رشد بازار وجود ریسک هاست که تقاضای برای حوزه های امن سرمایه گذاری را بالا می برد.

تنش های تجاری و ژئوپلیتیک همواره عامل حمایت از بازار طلا بوده اند. به رغم گذشت 8 ماه از حضور ترامپ در کاخ سفید هنوز تکلیف مذاکرات تجاری مشخص نیست. شاید در ماه های آینده وضعیت بهتر شود.

افت شدید شاخص دلار در سال جاری میلادی عامل دیگر رشد قیمت طلاست. شاخص دلار حدود 10 درصد کاهش یافته است و شاید این روند ادامه پیدا کند زیرا نرخ های بهره در آمریکا باز هم پایین آورده خواهد شد.

خرید طلا از سوی بانک های مرکزی ادامه پیدا کرده اما هرچه قیمت ها بالاتر رود تقاضا برای آن کمتر می شود هم از سوی بانک های مرکزی و هم مصرف کنندگان. بنا به اعلام شورای جهانی طلا، اکثر بانک های مرکزی قصد دارند در 12 ماه آینده خرید طلا را بالا ببرند اما تاثیر رشد قیمت ها بر تقاضا منفی است.

دیدگاه ها درباره وضعیت بازار طلا در سال آینده میلادی ثبت است اما احتمال های منفی را نباید نادیده گرفت. از جمله اگر تنش های تجاری کاهش یابد و کاهش نرخ های بهره در آمریکا اندک باشد رشد قیمت طلا محدود خواهد بود و شاید بازار در مسیر معکوس حرکت کند.

افق بازار نقره چگونه است؟

تقاضا برای سرمایه گذاری، محدودیت ها در حوزه عرضه و رشد تقاضا در بخش صنعت جهان عواملی هستند که رشد قیمت نقره را تضمین می کنند. مواردی که در ادامه بیان می شود از رشد قیمت نقره حمایت می کنند.

نسبت قیمت طلا به نقره در محدوده 86 یعنی بالاتر از متوسط بلندمدت آن (82) است و این یعنی قیمت نقره هنوز جای رشد دارد.

نکته دیگر این است که همزمان به رشد قیمت طلا به نزدیکی 4000 دلار، سرمایه گذاران به سمت نقره و پلاتین حرکت می کنند زیرا این دو فلز را جایگزین های مناسب برای طلا می دانند.

موضوع دیگر وضعیت بخش صنعت جهان است. 58 درصد تقاضا برای نقره از بخش صنعت جهان نشات می گیرد. در ماه ها و فصول آینده اگر این بخش رونق یابد بازار نقره حمایت می شود.

در نهایت باید به این نکته اشاره شود که حرکت چین به سمت تولید میزان بالاتر انرژی از نور خورشید به معنای افزایش مصرف نقره است.

در حوزه تولید نقره یک نکته مهم این است که بازار سال های طولانی با کسری عرضه مواجه بوده و این وضعیت ادامه پیدا خواهد کرد. بویژه اختلال در تولید مس در معدن گراسبرگ یک عامل کاهش عرضه نقره است زیرا نقره یک محصول جانبی تولید مس است.

هفته پیش رو

این هفته نه تنها داده های جدید از اقتصاد آمریکا منتشر می شود بلکه تعدادی از مقامات بانک مرکزی این کشور درباره نرخ های بهره و اقتصاد سخن خواهند گفت. این هفته همچنین گزارش نشست قبلی کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا منتشر می شود و محتوای آن بر بازارها تاثیر می گذارد. اگر تعطیلی دولت آمریکا ادامه یابد بسیاری از داده ها از اقتصاد این کشور منتشر نخواهد شد.

یک نکته مهم این است که نوسان قیمت طلا در هفته ها و ماه های آینده مانند قبل بزرگ خواهد بود. این بازار به اخبار اقتصادی و سیاسی بسیار حساس است.