بورس تهران معاملات سومین روز هفته را متعادل و با رگههای ضعیفی از عرضه آغاز کرد. اما با گذر از دقایق ابتدایی، رفتهرفته طرف تقاضا سر و شکل بهتری گرفت؛ چراکه از یکسو فشار فروش بازار یکشنبه در همان نیمه دوم معاملات تا حدودی تخلیه شده بود و از سوی دیگر رسیدن اخبار مثبت و امیدوارکننده از گروه پالایشی، سهامداران را به تغییر رویکرد دولت و فاصله گرفتن از سیاستهای ضد سرمایهگذاری و قرار گرفتن در مسیر تغییر معادلات چند ساله امیدوار کرده بود. بنابراین با گذر از ...
علیرضا باغانی - بورس24 : بورس تهران معاملات سومین روز هفته را متعادل و با رگههای ضعیفی از عرضه آغاز کرد. اما با گذر از دقایق ابتدایی، رفتهرفته طرف تقاضا سر و شکل بهتری گرفت؛ چراکه از یکسو فشار فروش بازار یکشنبه در همان نیمه دوم معاملات تا حدودی تخلیه شده بود و از سوی دیگر رسیدن اخبار مثبت و امیدوارکننده از گروه پالایشی، سهامداران را به تغییر رویکرد دولت و فاصله گرفتن از سیاستهای ضد سرمایهگذاری و قرار گرفتن در مسیر تغییر معادلات چند ساله امیدوار کرده بود. بنابراین با گذر از یکساعت ابتدایی، عرضهها رو به افول رفت و خریداران با تحرکات خود، 62 درصد بازار را مثبت کردند. در نتیجه این رویداد، شاخص کل رشد 0.9 درصدی را تجربه کرد. ارزش معاملات با اندکی افت به 13 همت رسید اما تراز نقدینگی مجددا مثبت شد و یک همت ورود پول حقیقی گزارش شد.
بازار دوشنبه پس از عرضههایی که در بازار یکشنبه روی مقاومت 3.5 میلیونی شاخص تجربه کرد، طبیعی بود که با رگههایی از عرضه آغاز کند اما ارزندگی قیمتها در کنار رشد نرخ ارز و امیدواری به تحولات مثبت پیشِ رو باعث شد تا خریداران سد راهی برای افت جدی قیمتها شوند. بسیاری بر این عقیدهاند که گزارشهای خوب شرکتها، اخبار تاثیرگذار از صنایع در کنار خبرهای مثبت نصفه و نیمه از بودجه و اصلاحات جسته و گریخته در سیاستهای اقتصادی بازار را امیدوار کرده و روند صعودی فعلی با در نظر گرفتن اصلاحهای مقطعی در نقاط حساس مقاومتی ادامه خواهد داشت ...
در ادامه همین نگاه، بررسی صنایع مختلف نشان میدهد که محرکهای بنیادی کم و بیش در حال فعال شدند. در صنایع تا به امروز اخبار خوبی رسیده و بازار را حسابی شارژ کرده است؛ هر چند که یکسری ابهامات وجود دارد و همین مساله منجر به تردید در تصمیم معاملهگران و سهامداران شده است.
در گروه پالایشی، در حالی زمزمههایی مبنی بر کاهش سود در گزارش حسابرسی شده بر اثر کاهش میزان تخفیف نرخ خوراک مطرح بود که نهتنها این موضوع رخ نداد بلکه علاوه بر تائید گزارشهای 6 ماهه توسط حسابرسان، شرکتها خبر در مسیر تعدیل سنواتی ناشی از کاهش ارزش خوراک قرار گرفتند. این یک خبر مهم و چراغ سبز محکم از سوی سیاستگذار به بازار است !
در گروه پتروشیمی، عوارض صادراتی برای شرکتهای تولیدکننده اوره حذف شد و در حوزه نرخ خوراک هم زمزمههایی مبنی بر حذف یک یا دو هاب دردسرساز اروپایی به گوش میرسد. ضمن اینکه گفته میشود تا پایان فصل پائیز، تکلیف ارز صادراتی و تالار اول و دوم این صنعت بزرگ هم روشن خواهد شد.
این روند در فلزیها نیز کم و بیش مشابه است و نشانههای بنیادی قابل اتکایی دیده میشود. ظاهرا تالار دوم برای ارز صادراتی این شرکتها آماده شده و طبق برخی خبرها، شرکتها بخشی ارز خود را برای فروش به این تالار میبرند. از طرف دیگر در بورس کالا هم تقاضای سنگینی برای انواع مقاطع فولادی و معدنی شکل گرفته که نشان از تقویت سود شرکتها در گزارش فصول بعدی دارد.
از طرف دیگر، خودروییها هم وارد مرحلهای شدهاند که خبرهای عملیاتی آن میتواند اثر جدی بر این صنعت بگذارد. از یکسو تحولات خاص در مجموعه سایپا را داریم و این در شرایطی است که ایرانخودرو هم در مسیر فروش داراییهای غیرمولد خود قرار خواهد گرفت. به نظر هر چه به پایان سال نزدیکتر شویم، اتفاقات و اخبار گروه خودرو هم داغتر و اثرگذارتر خواهد شد.
در گروه بانک هم تقریبا وضعیت شبیه به گروه خودرو است و باید در این 100 روز که تا پایان سال باقی مانده، فروش جدی داراییهای غیرمولد را داشته باشیم. البته همینکه این گروه آنقدر زیر قیمت و ارزش است خود یک رویداد مهم برای بازار است. ضمن اینکه با این فضای ارزی در کشور، تسعیر جالبی در گزارش 12 ماهه بانکها رقم خواهد خورد.
در کنار صنایع بزرگ، گروههای کوچکتر نیز بیسروصدا در حال ثبت رکوردهای جدید هستند. در 2 گروه کوچک غذایی و داروسازی، شاهد شکسته شدن سقف تاریخی شاخصهای مربوطه به لطف گزارشهای خوب فصلی و ماهانه هستیم. مشابه همین رویداد در گروه قند و شکر در حال رخ دادن است. همچنین حال و روز شاخص صنعت انبوهسازی نیز حکایت از آغاز دور جدیدی از رشد قیمتها دارد.
در کنار موارد اشاره شده که هر یک وزن تاثیرگذاری در روند حرکتی بازار دارند، به این نکته باید توجه داشت که طی 2 ماه آینده، انتشار دو سری گزارش ماهانه، صورتهای مالی 9 ماهه و همچنین باقیمانده تلفیقیهای 6 ماهه را داریم که میتواند عاملی برای بالا آمدن کفهای قیمتی باشد و بازار را در فضای بهتری قرار دهد.
ترکیب شرایط فعلی نشان میدهد که بازار با وجود فراز و فرودهای اخیر، اما فضا و ظرفیت خوبی برای رشد بیشتر دارد. رفتار معاملهگران طی روزهای گذشته نیز گواه همین موضوع است؛ تقاضا در نقاط حمایتی فعال میشود و فروشندگان با وجود فشار اولیه، توان ایجاد موج اصلاحی عمیق را ندارند. با این حال باید پذیرفت که هنوز آن جریان پولی که بتواند روند صعودی را تبدیل به یک رالی شتابدار بکند، وارد زمین بازی نشده و از دور نظارهگر ماجراست. دلیل این موضوع را میتوان در دو عامل جستوجو کرد: نخست، نبود اخبار قاطع و محکم درباره برخی متغیرهای کلیدی و دوم، فضای تردید ناشی از ابهامات بودجهای و نرخ بهره 40 بالا.
همین ترس پنهان باعث شده عملاً شور و هیجان قوی در تابلوها دیده نشود و رفتار سرمایهگذاران بیشتر شبیه به سبک «حرکت با ترمز دستی» باشد. با این وجود احتمال میدهیم با روشنتر ابعاد لایحه بودجه، بازار واکنشهایی شفافتر و منسجمتر نشان دهد. البته این نکته حائز اهمیت است که این موضوع نقش یک تیغ دو لبه را دارد که یک سناریوی آن ممکن است برای بازار دردناک باشد و به لاک دفاعی فرو ببرد و سناریوی دیگر میتواند بر شتاب رشد قیمتها بیفزاید و این دو هفته پایانی پائیز را به سود سهامداران پیش ببرد.
یکی از دلایل کلیدی که مجوز رشد شتابان بازار را تا به امروز نداده، موضوع نرخ بهره است که حالا وارد کانال ۳۸ درصدی شده و به نظر با تداوم شرایط فعلی به زودی نرخ 40 درصدی را هم ببینیم. دولت بیپول، بیحساب و کتاب در حال چاپ اوراق است و قصد دارد در این 100 روز باقی مانده از سال 300 - 400 همت دیگر اوراق بفروشد ! بنابراین اهمیت لایحه بودجه ۱۴۰۴ بیش از آن چیزی است که در نگاه اول به چشم میآید.
بازار به خوبی میداند که اگر دولت بتواند از مسیرهایی مانند واقعیسازی نرخ ارز مبنای بودجه، اصلاح قیمت بنزین، مدیریت هزینهها از محل کاهش بودجه نهادهای غیرمولد و محدود کردن تخصیص ارز ترجیحی، تعادل نسبی به دخل و خرج خود ببخشد، شدت چاپ اوراق کاهش مییابد و این نقطه آغاز نزولی آرام در نرخ بهره خواهد بود. چنین فضایی میتواند همان جرقهای باشد که موتور ورود پول به بازار را روشن کند و مسیر جدیدی برای رشد پایدارتر قیمتها بسازد.
اما به سراغ بازار برویم. بازاری که متعادل آغاز کرد و رفتهرفته بهتر شد و در یکساعت پایانی خریداران بر میزان تحرکات رو به جلوی خود افزودند. بنابراین برآورد ما این است که برای امروز بازار مثبت و متعادلی را داشته باشیم اما بطور کل به نظر میرسد برای گذر از مقاومت 3.5 میلیونی شاخص، نیاز به کمی گذر زمان و درجا زدن داشته باشیم ...
2) جدول بررسی آخرین وضعیت شاخصها، بازار، نوسانات بازارهای جهانی و منحنی ارزش معاملات :
3) سر تیتر خبرهای سیاسی و اقتصادی – اخبار و شایعات بازار :
* مدیر سامانه هوشمند سوخت گفت: از این پس هر فرد فقط برای یک خودرو سهمیه بنزین یارانهای خواهد داشت. حدود ۳ میلیون نفر بیش از یک خودرو دارند و باید در سامانهای که بهزودی معرفی میشود، خودروی اصلی خود را برای دریافت سهمیۀ ۱,۵۰۰ و ۳,۰۰۰ تومانی ثبت کنند. کارت سوخت سایر خودروهای این افراد باطل میشود و برای آنها کارت جدید با سهمیه ۱۶۰ لیتر بنزین ۵ هزار تومانی صادر خواهد شد.
* وحید یعقوبی، معاون اجرایی انجمن تولیدکنندگان فولاد درباره محدودیتهای گاز صنایع فولادی در آذر ماه گفت: محدودیت گاز صنایع فولاد از اول آذر اعمال شد. در جلسهای که آقای اتابک پیگیری کردند و رئیسجمهور دستور داده بود، قرار شد محدودیت برای صنایع صادراتمحور از جمله فولاد برداشته شود، اما محدودیتها هنوز برداشته نشده است. ما منتظریم شرکت ملی گاز این دستور را اجرایی کند و این در حالیست که آذر به نیمه خود رسیده است.
تحولات مربوط به صنایع را در بخش ویژههای خبری و تحلیلی با دسترسی آزاد یا ویژه دنبال کنید.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.