شش نکته درباره بازار ارزهای دیجیتال

بورس24 : در سال جاری میلادی یعنی حدود دو ماه اخیر، عملکرد بازار ارزهای دیجیتال مطلوب نبوده و قیمت بیت کوین 25 درصد کاهش یافته است. سال قبل هم با آنکه قیمت این ارز ماه اکتبر به رکورد 126 هزار دلار رسید اما عملکرد سالانه بازار منفی بود و این وضعیت درحالی رخ داد که عوامل مختلف از رشد قیمت ها حمایت می کردند.

بازار ارزهای دیجیتال در دوره حیات خود بسیار بی ثبات بوده و نوسان های بزرگ قیمت ها در این بازار طبیعی است اما یک نکته مهم این است که سال گذشته عوامل گوناگون از رونق بازار حمایت کردند اما قیمت ها رشد نکرد و این می تواند یک هشدار جدی به فعالان بازار باشد. ماه جاری قیمت بیت کوین برای پنجمین ماه پی در پی کاهش یافته و این طولانی ترین دوره کاهش از سال 2018 است.

ماه جاری میلادی سه روز دیگر پایان می یابد و در این ماه عملکرد بیت کوین بدترین عملکرد از اواسط سال 2022 است. آیا با بررسی تحولات سال قبل و دو ماه اخیر می توان به این نتیجه رسیده که باید از بازار ارزهای دیجیتال خارج شد؟ توصیه تحلیلگران همیشه این بوده که بخشی بسیار اندک از سبد دارایی تان را به ارزهای دیجیتال اختصاص دهید اما آیا تحولات ماه های گذشته به این معناست که این بازار دیگر حوزه ای مناسب برای سرمایه گذاری نیست؟

برای پاسخ دادن به این سوالات و سوالات مشابه دیگر باید به ماهیت بازار ارزهای دیجیتال توجه داشت.

نخستین نکته مهم این است که بازار ارزهای دیجیتال یک بازار بسیار پرریسک و بی ثبات است در نتیحه هر گونه فعالیت در آن به این معناست که شما ممکن است بخشی بسیار بزرگ از دارایی تان را از دست بدهید و برای مدت طولانی این زیان جبران نشود.

سال گذشته تنش های تجاری و ژئوپلیتیک زمینه کاهش ریسک پذیری سرمایه گذاران را فراهم کرد و شاهد رشد شدید قیمت طلا و نقره و عملکرد منفی بیت کوین بودیم. بورس آمریکا سال پیش رشد کرده اما این رشد عموما حاصل عملکرد بسیار مثبت شرکت های بزرگ فناوری بود.

واقعیت این است که از ابتدای سال قبل محیط اقتصاد جهان بسیار ناامن و بی ثبات شده و با توجه به اینکه ترامپ در سه سال آینده در کاخ سفید خواهد ماند و او قصد ندارد از اقدامات آشوب زا و بی ثبات کننده خود دست بردارد به نظر می رسد شرایط برای مدتی طولانی برای رونق بازار ارزهای دیجیتال فراهم نیست. ماه جاری موضوع تنش های ژئوپلیتیک در خاورمیانه و تنش تجاری بار دیگر بر بازارها تاثیر گذاشته است.

نکته دیگر این است که اقدامات ترامپ در حمایت از بازار ارزهای دیجیتال اندک بوده و انتظارات سرمایه گذاران را تامین نکرده است. در واقع آنها ناامید شده اند زیرا قبل از انتخابات ریاست جمهوری سال 2024 تصور می شد ترامپ اقدامات بسیار فراگیر برای کمک به این بازار انجام خواهد داد اما چنین نشده است. ترامپ وعده های بزرگ داد و اقدامات اش اندک بوده است. بدین ترتیب جو بازار منفی شده است.

سومین نکته این است که بازار ارزهای دیجیتال بسیار مستعد سفته بازی است و اقدامات سرمایه گذاران بزرگ در آن سبب نوسان های بزرگ در قیمت ها می شود طوری که اغلب اوقات سرمایه گذاران کوچک زیان می بینند. این یعنی این بازار یک بازار جاافتاده مانند بازار سهام نیست که شفافیت بالایی داشته باشد و امکان فعالیت های غیرقانونی در آن بسیار کم باشد. سرمایه گذاران شاهد عملکرد منفی بازار بوده اند اما شاید سرمایه گذاران بزرگ تصمیم گرفته باشند در قیمت های بسیار پایین اقدام به خرید کنند. اگر اینطور باشد بازار رشد خواهد کرد.

نکته چهارم این است که درباره افق بازار ارزهای دیجیتال عدم قطعیت از عدم قطعیت درباره افق هر بازار دیگری عمیق تر است. در واقع پیش بینی آینده این بازار بسیار دشوارتر از پیش بینی بازارهای دیگر است. بازار ارزهای دیجیتال یک بازار بسیار جوان است و ابزارهایی که برای تحلیل بازارهای دیگر مورد استفاده قرار می گیرد در این بازار کاربرد موثر و مفید ندارد. بدین ترتیب هرگونه پیش بینی درباره آینده این بازار تنها یک حدس است و هرگز نباید بر مبنای آن تصمیم گیری کرد.

نکته پنجم این است که سرمایه گذاران برای حضور در یک بازار، حتما بازده احتمالی آن و رسیک آن را با بازده و ریسک دیگر بازارها مقایسه می کنند. وقتی یک بازار بازده قابل پیش بینی ندارد و بسیار پرریسک است جذابیت خود را از دست می دهد. این همان وضعیتی است که در بازار ارزهای دیجیتال رخ داده است.

ششمین نکته این است که درباره عوامل موثر بر بازار ارزهای دیجیتال از جمله نرخ های بهره در آمریکا ابهام وجود دارد و این یعنی عدم قطعیت عمیق است و تصمیم گیری بسیار پرریسک و دشوار خواهد بود. سرمایه گذارانی که همچنان مایلند در بازار بمانند باید این نکات را مد نظر قرار دهند تا غافلگیر نشوند. در این بازار همه چیز ممکن است و باید برای از دست دادن دارایی ها آمادگی داشت.