بررسی وضعیت بازارها، 13 اردیبهشت 1405

بررسی معاملات صندوق‌های طلا و نقره

روز شنبه ارزش معاملات صندوق‌های طلا به 31,518 میلیارد تومان رسید که نسبت به ارزش معاملات 33,948 میلیارد تومانی روز ‌‌چهارشنبه، نشان از کاهش 7 درصدی داشت. در این روز، صندوق‌های مذکور رشد 2 تا 3 درصدی را ثبت کردند و معامله‌گران حقیقی 7,580 میلیارد تومان ورود پول را رقم زدند ... !

صندوق‌های عیار، طلا، کهربا، گوهر و مثقال برترین صندوق‌ها بر اساس ارزش معاملات بودند. گفتنی است، تراز نقدینگی حقیقی‌ها از ابتدای جنگ رمضان تا امروز، نشان از ورود 1.8 همت پول از صندوق‌های طلا دارد.

صندوق‌های نقره نیز با ارزش معاملات 3,115 میلیارد تومانی، رشد 4 تا 5 درصدی و ورود 581 میلیارد تومان پول حقیقی به ‌کار خود پایان دادند. ارزش معاملات نقره‌ای‌ها 2% کمتر از ارزش معاملات 3,157 میلیارد تومانی روز چهارشنبه بود. 2 صندوق سیمین و نقرابی برترین صندوق‌ها بر اساس ارزش معاملات بودند. نرخ ارز این صندوق‌ها به بیش از 220 هزار تومان رسیده و میانگین حباب واقعی آنها بیش از 20% برآورد می‌شود.

بررسی معاملات صندوق‌های با درآمد ثابت

روز شنبه ارزش معاملات صندوق‌های بادرآمد ثابت به 40,171 میلیارد تومان رسید که نسبت به ارزش معاملات 30,334 میلیارد تومانی روز چهارشنبه، حکایت از افزایش 32 درصدی داشت. تراز نقدینگی در این معاملات نشان از خروج 2,796 میلیارد تومان پول حقیقی داشت. طی 4 روز کاری گذشته 17.3 همت پول از صندوق‌های درآمد ثابت خارج شده و طبیعتا بواسطه تشدید انتظارات تورمی راهی صندوق‌های طلا و نقره و انواع گواهی‌های سپرده کالایی شده است.

صندوق‌های فیروزا، یاقوت، آوند، پاسارگاد و سپر برترین صندوق‌ها از نظر ارزش معاملات بودند که بیشترین خروج پول را هم ثبت کردند. لازم به ذکر است که از زمان آغاز جنگ تاکنون رقمی بالغ بر 17.4 همت پول توسط معامله‌گران حقیقی وارد صندوق‌های درآمد ثابت شده است.

بررسی معاملات صندوق‌های مسکن

صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات در اولین روز بازگشایی پس از جنگ اخیر، با صفوف خرید سنگین به ارزش 1.4 همت و رشد 3 درصدی همراه شدند. در این روز ارزش معاملات این صندوق‌ها به 232 میلیارد تومان رسید و رقمی بالغ بر 98 میلیارد تومان ورود پول حقیقی ثبت شد.

در بین این صندوق‌ها، امین شهر با حباب مثبت 26 درصدی معامله شد. این صندوق مالک 6 هزار متر ساختمان اداری و تجاری در سعادت‌آباد و 11 هزار متر ساختمان مرکزی بانک شهر و درآمد اجاره مناسب سالانه 330 میلیارد تومان است. کلید به دلیل حباب منفی 8 درصدی، سنگین‌ترین صف تقاضا را داشت. پرتفوی این صندوق متشکل از ملک، صندوق فیکس‌اینکام و سهام شرکتهای ساختمانی است.

صندوق کاشانه اگرچه 12% زیر NAV معامله می‌شود اما از آنجا که کل دارایی‌هایش متمرکز بر صندوق فیکس است، گزینه جذابی برای خرید نیست. صندوق مالک آتیه با 5% حباب مثبت صف خرید بود. یک سوم پرتفوی این صندوق اختصاص به خرید ملک در کامرانیه یافته و مابقی نزد بانک صادرات سپرده شده است.

صندوق ارزش مسکن با NAV حدود 1,200 تومانی و قیمت 2,400 تومانی یکی از پرابهام‌ترین صندوق‌هاست. و در نهایت به دانیک می‌رسیم که نیمی از دارایی‌های خود را به ملک و نیمی دیگر به صندوق درآمد ثبات تخصیص داده است. 17% حباب منفی نشان از ازندگی این صندوق در سطوح فعلی دارد.

با توجه به محاسبات صورت گرفته، به نظر دو صندوق کلید و دانیک جزء جذاب‌ترین گزینه‌ها برای نوسان‌گیری باشند.

بررسی معاملات گواهی‌های سپرده در بورس کالا

روز ‌شنبه گواهی سپرده شمش طلا و گواهی سکه تمام بهار آزادی تغییر قیمت بااهمیتی را تجربه نکردند. قیمت گواهی شمش طلا به 2 میلیون و 753 هزار تومان و گواهی سکه به 205 میلیون و 400 هزار تومان رسید.

گواهی شمش نقره نیز فضای بهتری داشت. این گواهی در بازار روز گذشته با رشد 1.2 درصدی در قیمت پایانی تا سطوح 526 هزار تومانی پیشروی کرد. حباب گواهی سپرده نقره نیز به بیش از 20% رسیده است !

گواهی سپرده مس کاتد با رشد 3 درصدی روبرو شد و در همین راستا تا سطوح دو میلیون و 64 هزار تومانی پیشروی کرد. گواهی شمش روی نیز در وضعیتی مشابه با مس کاتد با رشد 1.5 درصدی تا سطوح 482 هزار تومانی قد کشید.

گواهی سپرده قیر یکی از گزینه‌های پرنوسان این روزهاست که در معاملات روز شنبه با افت 1.5 درصدی در سطوح 80 هزار تومان قرار گرفت. قیمت این گواهی 70% بالاتر از قیمت داخلی قیر و 10% کمتر از قیمت صادرات است.

گواهی سپرده گندله سنگ‌آهن کم‌حجم معامله می‌شود اما به هر جهت تحت تاثیر فضای مثبت بورس کالا، با رشد بیش از 2 درصدی تا مرز کانال 10 هزار تومانی افزایش ارتفاع داد.

میلگرد نیز با تثبیت در کانال 60 هزار تومانی و با تکمیل الگوی مثلث متقارن، با رشد 3.5 درصدی تا سطوح 63 هزار و 400 تومان پیشروی کرد. انتظار رشد میان‌مدت این گواهی را داریم و لذا هر افت قیمتی فرصت خرید خواهد بود.

و در پایان به گواهی سپرده وانت کرمان‌خودرو می‌رسیم. تشدید نگرانی‌ها‌ از بابت مشکل خودروسازان نسبت به تامین ورق خودرو از یکسو و از سوی دیگر رشد قیمت خودرو در بازار آزاد منجر به نوسانات جدی این گواهی شده است. در معاملات روز شنبه گواهی سپرده وانت کرمان‌خودرو با رشد 4 درصدی در سطوح 698 هزار تومانی قرار گرفت.

نکته: خریداران این گواهی در صورت تمایل به دریافت خودرو از بورس کالا، علاوه بر پرداخت 10% مالیات بر ارزش افزوده، می‌بایست هزینه شماره‌گذاری و ... را پرداخت نمایند. در واقع بهای تمام‌‌شده خریداران این گواهی حدود 7.5 میلیارد تومان برآورد می‌شود و این در شرایطی است که قیمت وانت T9 در بازار آزاد به مراتب پائین‌تر از نرخ این گواهی است و همین نکته بیانگر حباب جدی قیمت است. بنابراین معامله‌گران باید موارد یاد شده را در محاسبات خود لحاظ نمایند.

تشدید انتظارات تورمی، تداوم رکود در فضای کسب‌وکار، عدم خوش‌بینی به حصول نتیجه مثبت از مذاکرات بین ایران و آمریکا و بازگشایی پروازها و واردات چمدانی برخی کالاهای دیجیتال و موبایل از مجموعه دلایلی است که منجر به انتظار برای رشد نرخ ارز و افزایش تقاضای سفته‌بازی در بازار گواهی‌های سپرده و همچنین صندوق‌های کالایی شده است ...

تحولات بورس کالا

در هفته‌ای که گذشت با افزایش عرضه محصولات پتروشیمی در بازار از شدت رقابت قیمتی کاسته شد اما همچنان نسبت تقاضا به عرضه بالاست و تمام عرضه‌های انجام شده با رقابت در قیمت خریداری می‌شود. 3 محصول بوتادین، پلی استایرن انبساطی و معمولی، پلی اتیلن سنگین شتبریز با رقابت قیمت 63 تا 181 درصد روبرو شدند ! پلی پروپلین جم‌پیلن با نسبت تقاضا به عرضه 318 درصدی و رقابت 218 درصدی پر اقبال‌ترین کالای عرضه شده در بورس کالا بود.

در تالار صنعتی، هرچند عرضه ورق سرد و گالوانیزه محدود بود اما تمامی محصولات زنجیره فولاد و انواع سیمان در بازار عرضه شدند. همچنان تقاضا برای انواع سیمان بالاست و نسبت دو برابری تقضا به عرضه برقرار است. قیمت سیمان تیپ 2 (کیسه‌) به 3.7 میلیون تومان به ازای هر تن رسید. شمش فولادی در محدوده قیمت 50.8 میلیون تومان به ازای هر تن معامله شد. عرضه‌کنندگان بورسی این محصول: ارفع، فخاس، فسازان، کاوه، کچاد، سیسکو و فولاژ بودند. بازار میلگرد بورس کالا نیز داغ دنبال شد. ذوب، فرود، فخاس و کویر محصولات خود را به طور میانگین با 3% رقابت قیمت به فروش رساندند. فولاد مبارکه با عرضه 15 هزار تن ورق سرد و 165 هزار تن ورق گرم به تالار معاملات بورس کالا برگشت.

سر تیتر خبرهای سیاسی و اقتصادی – اخبار و شایعات بازار

* ادعای سی‌ان‌ان به نقل از راوید، خبرنگار اکسیوس: ترامپ به من گفت که محاصره را در ازای بازگشایی تنگه برنمی‌دارد، بلکه آن را در ازای توافق جامع لغو می‌کند. من احتمال پیشرفت دیپلماتیک در روزهای آینده را بعید می‌دانم. سفر کنونی فرمانده سنتکام به منطقه پس از دیدار با ترامپ، ممکن است نشان دهنده مسیر حرکت آتی آمریکا باشد.

* خبرنگار الجزیره در تهران: فرصت برای مسیر دیپلماتیک وجود دارد و تهران در انتظار پاسخ آمریکاست. تبادل پیشنهادها بین تهران و واشنگتن از طریق پاکستان ممکن است ادامه یابد و شکاف اختلافات کاهش یابد. به احتمال زیاد واشنگتن به زودی (احتمالاً حداکثر تا هفته آینده) پیشنهاد خود را ارسال کند و گزینه نظامی همچنان منتفی نشده است.

* ترامپ: جنگ قبلی تمام شده و جنگ بعدی‌ با ایران، جنگ جدیدی است؛ پس مهلت ۶۰‌ روزه مانعی ایجاد نمی‌کند.

* ترامپ: ظرف دو هفته آینده برای انجام دیدارهایی «بسیار مهم» راهی پکن خواهم شد.

* بلومبرگ: هند پس از مذاکرات دوجانبه با تهران، توانست از هشت نفتکش خود برای عبور از تنگه هرمز استفاده کند.

* سه سناریو در مقابل فعالان اقتصادی و بنگاه‌های حاضر در اقتصاد ایران در زمینه افق آینده فعالیت‌های اقتصادی وجود دارد: بازگشت جنگ، تداوم وضعیت «نه‌جنگ و نه‌صلح» و توافق همراه با رفع تحریم‌ها. در سناریوی اول، اقتصاد با شوکی دوباره مواجه می‌شود، رشد اقتصادی کاهش و بیکاری و تورم افزایش می‌یابند. در سناریوی دوم اگرچه درگیری وجود ندارد، اما نااطمینانی بالا مانع سرمایه‌گذاری و برنامه‌ریزی بلندمدت می‌شود. رشد اقتصادی محدود باقی می‌ماند، اشتغال بهبود نمی‌یابد و تورم در سطحی بالا ادامه پیدا می‌کند. این وضعیت، اقتصاد را در حالت تعلیق نگه می‌دارد. در مقابل، سناریوی توافق و رفع تحریم‌ها بهترین چشم‌انداز را برای فعالان ارائه می‌دهد. کاهش نااطمینانی و منابع مالی خارجی، رشد اقتصادی را تقویت می‌کند. همچنین اشتغال افزایش و تورم کاهش می‌یابد؛ هرچند این روند تدریجی است.

* وزارت جهاد کشاورزی نرخ فروش انواع کود شیمیایی برای سال ۱۴۰۵ را منتشر کرد. بر اساس این نرخ‌نامه قیمت هر کیلوگرم سوپر فسفات تریپل ۱,۴۳۲,۱۶۹ ریال و هر کیلوگرم فسفات ساده ۶۷۳,۹۴۴ ریال اعلام شده است.

* در جلسه روز گذشته شورای‌عالی بورس، تصمیم‌گیری درخصوص بازگشایی بازار سهام به پایان هفته موکول شد. در این جلسه با ارزیابی میزان تحقق الزامات بازگشایی بازار سهام که در جلسات گذشته شورا به تصویب رسیده بود، به‌ویژه میزان و چگونگی افشای ناشران و موارد مربوط به هماهنگی با مراجع ذی‌ربط، مقرر شد تصمیم‌گیری درخصوص زمان بازگشایی بازار سهام به جلسه بعدی شورا که در پایان هفته و پس از جمع‌آوری اطلاعات بیشتر برگزار خواهد شد، موکول شود.