بحران شدت می یابد، آماده باشید!

بورس24 : دیروز و امروز شاهد تحولات نسبتا بزرگ در بازارها بوده ایم: روز گذشته قیمت طلا برای مدتی تا 100 دلار سقوط کرد و قیمت نفت تا 5 درصد بالا رفت البته نوسان شاخص های مالی در بورس های بزرگ آسیا و اروپا شدید نبود و به نظر می رسد سرمایه گذاران منتظر انتشار داده های جدید از اقتصادهای بزرگ و برگزاری نشست های سیاستگذاری سه بانک مرکزی در روزهای آینده هستند. در ادامه به چند نکته درباره وضعیت بازارها اشاره می کنیم.

رشد شاخص دلار و سقوط بازار طلا

دیروز شاخص دلار 0.3 درصد بالا رفت و قیمت فلزات گرانبها بویژه طلا و نقره به میزان چشمگیر کاهش یافت. امروز نوسان ارزش دلار در برابر یورو و پوند محدود بوده و قیمت طلا کمی کاهش یافته است. عامل اصلی رشد ارزش دلار و سقوط طلا تحولات خاورمیانه است. نوسان قیمت ها زیاد بود اما در نهایت عملکرد بازار طلا منفی شد زیرا بازار نفت صعودی است و این یعنی بانک مرکزی آمریکا مجبور است اقداماتی برای مهار تورم انجام دهد.

فردا نتیجه نشست سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا مشخص می شود و با آنکه احتمالا در این نشست تغییری در نرخ های بهره اعمال نخواهد شد اما این باور در بین سرمایه گذاران ایجاد شده که قیمت نفت کاهش نخواهد یافت و بانک مرکزی مجبور است در آینده نه چندان دور نرخ های بهره را بالا ببرد زیرا تورم رشد می کند.

افزایش نرخ های بهره به زیان بازار طلاست. عملکرد بازار طلا سال جاری میلادی تاکنون منفی است. پایان ژانویه سال جاری قیمت طلا و نقره به رکورد جدید رسید و در شش ماه اخیر قیمت ها نوسان های بزرگ داشته اما در مجموع به شدت کاهش یافته است.

عملکرد بورس ها منفی است

وضعیت بورس های بزرگ در آسیا و اروپا این هفته منفی شده زیرا سرمایه گذاران درباره رشد نرخ های بهره نگران هستند. در بورس آمریکا نیز شاخص های اصلی کاهش یافته است. فردا مشخص می شود مقامات بانک مرکزی چه دیدگاهی درباره وضعیت اقتصاد و تورم دارند. پس از نشست، رییس بانک مرکزی در کنفرانس مطبوعاتی درباره اقتصاد و تورم سخن خواهد گفت.

روز پنجشنبه و روز جمعه بانک مرکزی انگلستان و بانک مرکزی ژاپن نشست سیاستگذاری دارند. هفته پیش بانک مرکزی اروپا در نشست سیاستگذاری خود نرخ های بهره را بالا برد. این احتمال وجود دارد که چندین بانک مرکزی بزرگ در ماه های آینده نرخ های بهره را بالا ببرند.

افزایش نرخ های بهره به زیان اقتصاد جهان است و انتظار می رود فعالیت های اقتصادی کاهش یابد. وضعیت بازار نفت و زنجیره های بین المللی تامین مهم ترین عامل موثر بر نرخ های بهره است. خاورمیانه هم به دلیل آنکه محل استقرار تولیدکنندگان بزرگ نفت است و هم به دلیل آنکه در کشورهای منطقه کالاهای مهم نظیر کود و آلومینیوم تولید می شود اهمیت بالایی برای اقتصاد جهان دارد. اختلال در تولید و صادرات این کالاهای قطعا به اقتصاد جهان لطمه وارد می کند.

بی ثباتی افزایش خواهد یافت

با توجه به اینکه مسایل بسیار پیچیده در خاورمیانه حل نشده اند و تکلیف امور مختلف مشخص نیست انتظار می رود التهاب در بازارهای مختلف افزایش یابد و شاهد نوسان های بزرگ در قیمت دارایی ها باشیم.

نوسان قیمت نفت و طلا در شش ماه اخیر یعنی از زمان شروع جنگ در خاورمیانه شدید بوده است. قیمت طلا پایان ماه ژانویه 5600 دلار بود و اکنون 4300 دلار است. قیمت نفت برنت نیز از حدود 80 دلار تا 120 دلار رشد کرد و سپس به زیر 80 دلار رسید و دوباره بالا رفته است.

نوسان شاخص های مالی در بورس های بزرگ در این دوره شدید بوده و انتظار می رود این وضعیت نامشخص ادامه یابد. قیمت نفت بالا باقی مانده و تورم رشد خواهد کرد. رشد تورم بانک های مرکزی را وادار می کند اقداماتی برای مهار رشد قیمت ها انجام دهند. عدم قطعیت درباره بسیاری امور افزایش یافته است.

افول بازار ارزهای دیجیتال

کاهش ریسک پذیری سبب ضعف بازارهای پرریسک بویژه بازار ارزهای دیجیتال می شود. عملکرد بیت کوین در سال جاری میلادی تاکنون 12 درصد منفی است. قیمت ها ماه قبل رشد کرد اما رشد قیمت ها ادامه نیافت زیرا وضعیت جهان نامشخص است و عدم قطعیت به شدت به بازارهایی نظیر بازار ارزهای دیجیتال لطمه وارد می کند.

آسیب پذیری بازار ارزهای دیجیتال بیشتر از بازارهای دیگر است زیرا این بازار ذاتا بی ثبات و پرریسک است. به علل مختلف می توان نگران بود و این یعنی بعید است شرایط برای رونق بازار ارزهای دیجیتال فراهم شود. یازده ماه پیش قیمت بیت کوین به رکورد 126 هزار دلار رسید.

به نظر می رسد بحران در حال شدت پیدا کردن است و سرمایه گذاران باید بسیار محتاط باشند. شاید در چند هفته آینده تحولات سرعت بیشتری پیدا کند.