تحلیل بنیادی «حتاید»

بورس24 : گروه تایدواتر شامل شرکت تایدواتر خاورمیانه و شرکت های فرعی آن است. شرکت تایدواتر خاورمیانه یکی از بزرگترین و قدیمی ترین شرکت های ایران در حوزه خدمات بندری، دریایی و لجستیک است که در سال 1347 و با نام شرکت داریوش تأسیس و پس از چند ماه با مشارکت شرکت تایدواتر آمریکا، شرکت سهامی خاص تایدواتر خاورمیانه تشکیل شد.

 در سال 1368، سهام شرکت تایدواتر آمریکا به دولت جمهوری اسلامی ایران فروخته شد و در نهایت سهام شرکت در سال 1397 به بخش خصوصی منتقل گردید. سهام شرکت در سال 1383 در بورس اوراق بهادار پذیرفته شد. با آغاز تحریم ها، عملیات شرکت اصلی به شرکت های تحت پوشش انتقال یافت. 

سهم بارگیری تایدواتر از بنادر شهید رجایی، امام خمینی و امیرآباد به ترتیب % 45 ، %6 و %73 می باشد. نرخ انواع خدمات بندری در ابتدای خرداد هر سال توسط سازمان بنادر و دریانوری منتشر می گردد. به این ترتیب، حوزه های اصلی فعالیت شرکت در سه بندر شهید رجایی، امام خمینی و امیرآباد است. 

۶۵ درصد سهم درآمدی تایدواتر به خدمات امور بندری، ۲۶ درصد به خدمات پیامکی، ۳.۷ درصد به خدمات لایروبی و ۳.۵ درصد به خدمات دریایی و سالویج اختصاص دارد.

مهم ترین شرکت های زیر مجموعه حتاید عبارتند از : رهیاب رایانه گستر %100، پایانه کانتینری بندرعباس آریا  %48 ، دریایی و کشتیرانی خط دریابندر (حبندر) %69 و سهامدار نهایی گروه، شرکت سیما مارین بندرعباس است.

از جمله نقاط قوت شرکت می توان به  سهم بالای آن از حمل و نقل بنادر شهید رجایی و امیر آباد، داشتن طرح های توسعه در راستای افزایش ظرفیت گروه، خروج از قراردادهای زیانده، افزایش بهره وری و سودسازی شرکت و همچنین تقسیم سود بالای 60 درصد در سال های اخیر اشاره کرد. 

نکته مهم آن است که بهمن ماه امسال، پروژه ۲۴ هکتاری کانتینری مربوط به شرکت سهند در هرمزگان افتتاح خواهد شد.

از موقعیت های فرصت برای شرکت می توان به موقعیت استراتژیک ایران در کریدورهای ترانزیتی، افزایش تقاضا برای خدمات لجستیکی با رشد تجارت منطقه ای، لغو احتمالی تحریم ها و جذب سرمایه گذاری خارجی، افزایش واردات کشور، افزایش نرخ  THC، افزایش نرخ ارز اشاره کرد.

**مجموع درآمد حتاید تا مرداد ماه امسال به 1,193 میلیارد تومان رسیده که در مقایسه با دوره مشابه سال گذشته، رشد 58 درصدی را نشان می‌دهد. در این ماه، 76 درصد از درآمد ماهانه شرکت از ناحیه هرمزگان، 24 درصد از ناحیه خوزستان حاصل شده است.

در این تحلیل ، تایدواتر خاورمیانه با مارکت کپ 11.93 همتی و با سرمایه ی بیش از 1.7 همتی در بورس تهران و با قیمت روز 6,980  ریالی و با توجه به EPS  کارشناسی شده  1,814 ریالی برای سال 1404 پی بر ای این نماد با احتساب 60 درصد سود تقسیمی برای سال مذکور معادل  3.4  ارزیابی شده است.