بحران ونزوئلا و سیگنال‌های فدرال رزرو؛ هم‌افزایی عوامل ژئوپولیتیکی در جهش قیمت طلا

بورس24 : تشدید تنش‌ها در ونزوئلا همزمان با ابهام در مسیر سیاست‌های پولی آمریکا، بار دیگر تقاضا برای دارایی‌های امن را در بازارهای جهانی تقویت کرده و طلا را در کانون توجه سرمایه‌گذاران قرار داده است. به گفته تیم واترر، تحلیل‌گر ارشد بازار در مؤسسه KCM Trade، تحولات اخیر در ونزوئلا موجب افزایش نگرانی‌ها نسبت به ثبات سیاسی و اقتصادی شده و همین مسئله باعث شده طلا و نقره به عنوان پناهگاه‌های سنتی سرمایه، بیش از پیش مورد استقبال قرار گیرند.

تحولات ژئوپولیتیکی ونزوئلا و واکنش بازارها

بر اساس گزارش‌ها، ایالات متحده روز شنبه در عملیاتی که با تلفات غیرنظامی همراه بوده، نیکلاس مادورو را بازداشت کرده است. پس از این رویداد، دلسی رودریگز، معاون رئیس‌جمهور ونزوئلا، مسئولیت رهبری موقت کشور را بر عهده گرفته و تأکید کرده که مادورو همچنان رئیس‌جمهور قانونی محسوب می‌شود. این تحولات ژئوپولیتیکی، نگرانی‌ها نسبت به بی‌ثباتی در آمریکای لاتین و پیامدهای آن بر بازار انرژی و اقتصاد جهانی را افزایش داده و در نتیجه، جریان سرمایه به سمت دارایی‌های امن را تشدید کرده است.

نقش سیاست‌های پولی فدرال رزرو در تقویت طلا

در کنار ریسک‌های سیاسی، سیاست‌های پولی فدرال رزرو آمریکا نیز نقش مهمی در حمایت از قیمت طلا ایفا کرده‌اند. کاهش نرخ بهره در سال گذشته، خریدهای گسترده بانک‌های مرکزی و ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله مبتنی بر طلا، موجب شد این فلز گرانبها در سال گذشته میلادی رشد ۶۴ درصدی را ثبت کند که بزرگ‌ترین افزایش سالانه از سال ۱۹۷۹ به شمار می‌رود. طلا در ۲۶ دسامبر ۲۰۲۵ نیز با ثبت رکورد تاریخی ۴۵۴۹.۷۱ دلار در هر اونس، جایگاه خود را به عنوان دارایی امن تثبیت کرد.

چشم‌انداز نرخ بهره و داده‌های اقتصادی پیش‌رو

در همین حال، آنا پالسون، رئیس بانک فدرال رزرو فیلادلفیا، اعلام کرده که پس از دوره فعال کاهش نرخ بهره در سال گذشته، ادامه این روند در مقطع فعلی ممکن است با احتیاط بیشتری همراه باشد. با وجود این اظهارات، بازارها همچنان انتظار دارند فدرال رزرو در سال جاری میلادی دست‌کم دو بار دیگر نرخ بهره را کاهش دهد. معامله‌گران اکنون تمرکز ویژه‌ای بر داده‌های بخش غیرکشاورزی آمریکا دارند که می‌تواند سرنخ‌های تازه‌ای درباره مسیر تورم و تصمیمات آتی فدرال رزرو ارائه دهد.

جمع‌بندی تأثیر عوامل کلان بر بازار طلا

ترکیب نااطمینانی‌های ژئوپولیتیکی، سیاست‌های پولی انبساطی و انتظار برای کاهش نرخ بهره، شرایطی را فراهم کرده که دارایی‌های بدون بازده مانند طلا همچنان جذاب باقی بمانند. در فضایی که ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ و رویکرد اقتصادی دولت آمریکا نیز بر انتظارات بازار سایه انداخته، طلا بار دیگر نقش محوری خود را در مدیریت ریسک سرمایه‌گذاران جهانی ایفا می‌کند.