عملکرد مالی شرکت سرمایهگذاری ارشک در سال مالی منتهی به ۳۰ آذر ۱۴۰۴ را میتوان یکی از نمونههای قابل توجه مدیریت دارایی نهادی در فضای پرریسک اقتصاد ایران دانست؛ عملکردی که همزمان از رشد پایدار سودآوری، ارتقای کیفیت پرتفوی و بهبود محسوس بازده داراییها حکایت دارد و جایگاه این شرکت را در میان نهادهای سرمایهگذاری وابسته به بخش عمومی بیش از پیش تقویت کرده است.
بورس24 : عملکرد مالی شرکت سرمایهگذاری ارشک در سال مالی منتهی به ۳۰ آذر ۱۴۰۴ را میتوان یکی از نمونههای قابل توجه مدیریت دارایی نهادی در فضای پرریسک اقتصاد ایران دانست؛ عملکردی که همزمان از رشد پایدار سودآوری، ارتقای کیفیت پرتفوی و بهبود محسوس بازده داراییها حکایت دارد و جایگاه این شرکت را در میان نهادهای سرمایهگذاری وابسته به بخش عمومی بیش از پیش تقویت کرده است.
جهش همزمان درآمد و سود؛ نشانهای از کارایی عملیاتی
در سال مالی منتهی به ۳۰ آذر ۱۴۰۴، درآمد عملیاتی شرکت با رشد ۵۲ درصدی به ۱,۳۳۸ میلیارد تومان رسید و سود خالص نیز با همین نرخ رشد به ۱,۳۰۹ میلیارد تومان بالغ شد. همگرایی نرخ رشد درآمد و سود خالص نشان میدهد افزایش درآمد حاصل از بهبود واقعی عملکرد سرمایهگذاری و مدیریت پرتفوی بوده و نه صرفاً تورم داراییها یا شناسایی سودهای غیرعملیاتی.
این روند بیانگر کنترل مناسب هزینهها، انضباط مالی، چیدمان هدفمند داراییها و مدیریت فعال سرمایهگذاری در شرایط پیچیده اقتصاد کلان کشور است؛ عواملی که در کنار هم توانستهاند بازدهی عملیاتی شرکت را بهطور معناداری ارتقا دهند.
بهبود معنادار بازده NAV؛ ارتقای کیفیت مدیریت دارایی
بازده خالص ارزش داراییها (NAV Return) از ۱۹ درصد در سال ۱۴۰۳ به حدود ۵۰ درصد در سال مالی منتهی به ۳۰ آذر ۱۴۰۴ افزایش یافته است؛ رشدی که نشاندهنده ارتقای چشمگیر در کارایی تخصیص سرمایه و کیفیت انتخاب داراییهاست. این سطح از بازده، در مقایسه با عملکرد بسیاری از نهادهای سرمایهگذاری در بازار سرمایه، حاکی از رویکرد فعال، فرصتمحور و تحلیلی در مدیریت داراییهاست.
در همین راستا، مازاد ارزش پرتفوی سرمایهگذاری شرکت که در ابتدای دوره حدود ۲۳ هزار میلیارد ریال بوده، با رشدی ۸۷ درصدی به حدود ۴۳ هزار میلیارد ریال در پایان دوره رسیده و ارزش روز پرتفوی نیز به بیش از ۱۰۲ هزار میلیارد ریال افزایش یافته است؛ شاخصی که از خلق ارزش قابل توجه برای سهامدار عمده حکایت دارد.
افزون بر این، در شرایطی که دستیابی به بازدهی همسطح با شاخص کل برای بسیاری از شرکتهای سرمایهگذاری چالشبرانگیز است، این شرکت توانسته عملکردی فراتر از شاخص بازار سرمایه به ثبت رساند که خود بیانگر اثربخشی راهبردهای سرمایهگذاری و مدیریت فعال پرتفوی است.
استراتژی پرتفوی؛ تمرکز بر سهام بنیادی و مدیریت ریسک
بر اساس اظهارات سمیرا منصوری، مدیرعامل شرکت، استراتژی سرمایهگذاری ارشک بر مبنای چارچوبهای مصوب سیاستهای سرمایهگذاری (IPS) طراحی شده و تمرکز اصلی آن بر ایجاد توازن پایدار میان سودآوری و مدیریت ریسک است. به گفته وی، پایبندی به این چارچوب در کنار چابکی سازمانی، امکان تحقق بازدهی مطلوب را حتی در شرایط پرنوسان اقتصاد و بازار سرمایه فراهم کرده است.
بهکارگیری ساختار عملیاتی چابک و تصمیمگیری مبتنی بر تحلیل مستمر بازار، این امکان را فراهم آورده که مدیریت این حجم از دارایی با تیمی حرفهای و فشرده انجام شود و در عین حال، کیفیت پایش ریسک و فرصتهای سرمایهگذاری در سطحی بالا حفظ شود. این رویکرد، نمونهای از مدیریت دارایی کارآمد و مبتنی بر بهرهوری سازمانی در نهادهای مالی محسوب میشود.
ترکیب داراییهای شرکت نیز بازتابدهنده همین رویکرد متوازن است:
• حدود ۷۸ درصد پرتفوی در سهام بنیادی و شرکتهای بزرگ بازار سرمایه
• ۱۰ درصد در صندوقهای مبتنی بر طلا با هدف پوشش ریسک تورمی و نااطمینانیهای اقتصاد کلان
• ۱۲ درصد در صندوقهای با درآمد ثابت بهمنظور تثبیت جریان نقدی و کاهش نوسانات پرتفوی در شرایط سیاسی و اقتصادی مبهم
تمرکز بر سهام شاخصمحور و بنیادین در صنایع فلزی، پتروشیمی، بانکی و هلدینگهای سرمایهگذاری بزرگ، ضمن کاهش ریسک غیرسیستماتیک، چشمانداز مناسبی از سود تقسیمی و رشد سرمایهای برای پرتفوی فراهم کرده و به پایداری بازدهی شرکت کمک کرده است.
در مجموع، عملکرد مالی شرکت سرمایهگذاری ارشک در سال مالی منتهی به ۳۰ آذر ۱۴۰۴ بیانگر بهبود همزمان شاخصهای سودآوری، کیفیت پرتفوی و بازده داراییهاست؛ بهگونهای که این شرکت توانسته در شرایط پرنوسان اقتصاد و بازار سرمایه، بازدهی قابل قبولی در قیاس با بسیاری از نهادهای سرمایهگذاری ثبت کند.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.