بورس24 :صنعت بیمه دوران گذارسختی را طی می کند ، ترکیب نامناسب پرتفوی ، سهم ناچیز بیمه های زندگی (عمروپس انداز و ...) خسارتهای تقلبی (خصوصادررشته اتومبیل) ، عدم وجود دادگاههای تخصصی بیمه ، عدم تناسب رشد شاخص های صنعت بیمه با سایر شاخص های اقتصاد کلان ، حجم ومیزان ناچیز حقوق صاحبان سهام ، ذخائر ودارائیهای شرکت های بیمه ، عدم تناسب نیروی انسانی متخصص با تعداد شرکت های بیمه فعال دربازار ، عدم تناسب قوانین بیمه ای با نیازهای فعلی صنعت، عدم ارتباط بخش آکادمیک ودانشگاهی کشور با نیازهای بدنه اجرایی صنعت بیمه واساسا عدم درک صحیح کارکردهای صنعت وناکارآمدی سیاست های خصوصی سازی که منجر به تحمیل هزینه های غیراصولی به سهامداران و ذینفعان واقعی صنعت گردیده از جمله مشکلات اساسی این صنعت می باشد. پایگاه اطلاع رسانی و تحلیلی بورس24 در گفت و گو با سید رسول تاجدار مدیرعامل شرکت بیمه البرز به بررسی آخرین وضعیت صنعت بیمه پرداخته است.او در این گفت و گو ضمن تشریح اوضاع صنعت بیمه پس از رفع تحریم ها به گمانه زنی هایی هم در خصوص تعدیل مثبت و افزایش سرمایه از محل انباشته پاسخ داده است.این گفت و گو را در ادامه بخوانید:
به مشکلات مربوط به تحریم واثرات آن برصنعت بیمه اشاره نکردید؟
بله. نه اینکه تحریم اثرات منفی نداشته ، مطمئناً رفع تحریم ها منجر به انتقال ریسک های غیرمعقول وخارج ازتوان صنعت بیمه به خارج ازکشور خواهد شد ، لکن برخی از تصمیمات داخلی غیرمعقول اثرات مخرب تری از تحریم برصنعت بیمه داشته است .
درزمان تحریم این ریسک ها چگونه واگذار می شد؟
درزمان تحریم با درأیت وهم فکری دولت ومسئولین بیمه مرکزی ،صندوق ارزی با سرمایه حدود یک میلیارد دلار تشکیل وضمن توزیع ریسک حسب ظرفیت بین شرکت ها موضوع ریسک های کشور مدیریت می گردد.
آیا با رفع تحریم ها ما می توانیم ریسک قبول کنیم ؟
خیر. برای حضور دربازارهای بین المللی نیازمند زیرساخت های نرم افزاری وسخت افزاری مناسب هستیم به عنوان مثال برای قبول ریسک نیازمند انجام رتبه بندی توسط مؤسسات معتبر هستیم ویا نیازمند سرماه وذخائر کافی می باشیم ویا انیکه نیروی متخصص که بتواند آنالیز ریسک و اکچوئری ریسک های بین الملی را انجام دهد که فعلا فاقد شرایط پیش گفته وبسیاری پارامترهای دیگرهستیم.
اثرات دیگر رفع تحریم ها چیست ؟
یکی از مهمترین اثرات آن تبادل دانش وورود شرکتهای بزرگ بیمه ای به همراه متخصصین صنعت و انتقال علوم جدید بیمه ای به کشورمی باشد.
اگر تیرماه توافق شود ، پیامدهای فوق الذکر تا چه اندازه عملی خواهد شد؟
همانطور که عرض کردم مشکلات عمده این صنعت بیشتر داخلی است تا ناشی از تحریم ها بنابراین حذف تحریم ها از اقدامات مورد نیاز ولازم می باشد ولی کافی نیست .
یعنی اثرآنی ندارد ؟
چرافکر می کنم تنها اثر آن که درکوتاه مدت ممکن ومیسر خواهد بود انتقال ریسک های خارج از توان شرکت های بیمه داخلی به خارج ازکشوراست
توزیع و انتقال ریسک به خارج از کشور ، چه اثری برحاشیه سود شرکت ها خواهد داشت ؟
واقعیت امراین است که نسبت خسارت ریسک های واگذارشده درسنوات قبل به خارج ازکشور کمتراز 20 درصد بوده ولی درخصوص توزیع وانتقال ریسک به خارج ازکشور نباید صرفاً به بحث نسبت خسارت توجه کرد ، چون اساسا توان ، سرمایه و ذخائر شرکت های بیمه داخلی برای ایفای تعهدات احتمالی ناشی از حوادث بزرگ وفاجعه آمیز، بسیار ناکافی است لذا می توان گفت حتی نگه داری ریسک درشرایط فعلی ، احتمال دارد که اثرات مثبتی برحاشیه سود داشته باشد ولی این موضوع قطعاً درشرایط بروز خطرات بزرگ به زیان شرکت های بیمه بوده وایفای تعهدات آن خارج از توان صنعت است .
باتوجه به مشکلات مختلفی که گریبانگیر صنعت بیمه می باشد ، شرایط بیمه البرز چگونه است ؟
بیمه البرز هم نمونه ای ازجامعه صنعت بیمه است که هزینه های تحمیلی ازجمله عوارض غیرمعقول به مرور تعادل نقدینگی شرکت را به هم خواهد زد ، نهایتاً اینکه ادامه شرایط فعلی میسر نخواهد بود.
مشکل صنعت بیمه دربورس چیست ؟
واقعیت امراین است که صنعت بیمه یک فعالیت بلندمدت (Long term ) می باشد به اعتقاد بنده برخلاف سایر ابزارهای مالی ، سهام شرکت های بیمه کمتر قابلیت سفته بازی دارد همانطور که عرض کردم یکی از مشکلات اساسی صنعت بیمه دربورس پی بر ای بسیار بالا وحتی بیشتر از 2 برابر میانگین بورس می باشد که عمدتاناشی از تحمیل هزینه های غیرمعقول وقسمتی هم مربوط به ماهیت ونوع فعالیت آن می باشد.
وبه طور کلی مشکل اساسی این صنعت دربورس ، نگاه تأمین کسری بودجه ازمحل فروش سهام شرکت هایی همچون آسیا ، البرز ودانا بوده که درادامه نه تنها حمایتی انجام نشد ، بلکه هزینه های سنگینی هم به شرکت های بیمه تحمیل گردید ( خروجی این مشکلات عایدی بسیار پائین سهامداران وعدم وجود انگیزه برای سرمایه گذاری بیشتر می باشد ).
نگاه سهامداران به صنعت بیمه دربورس چگونه باید باشد ؟
فکرمی کنم تا زمانیکه شرایط بدین صورت باشد که بازدهی سهام شرکت های بیمه معادل 50 درصد تورم باشد ، توصیه ای برای حضور سهامداران عادی وغیرحرفه ای نیست وحضور دربازارسهام صنعت بیمه صرفاً‌به حرفه ای ها وخصوصاً‌شرکت های حقوقی توصیه می شود ، مگراینکه اتفاق خاصی درسیاست های کلان ، نسبت به صنعت بیمه رخ دهد (مثل حذف عوارض غیرمنطقی که مبلغ آن بیش از 1.5 برابر سود شرکت های بیمه است).
حاشیه توانگری بیمه البرز چقدراست ؟
بیمه البرزدارای حاشیه توانگری بسیار مناسب ودرگروه یک قراردارد هرچند برخی ایرادات به فرمول حاشیه توانگری وارد است واساسابه همین دلیل هم مدت آئین نامه آن دوساله می باشد ولی نباید فراموش کرد موسسات مالی ، بانکها وبیمه ها ازجمله فعالیت هایی هستند که باتعهدات بلند مدت مواجه اند ونظارت دقیق ومستمری را نیاز دارند تا مشکل عدم توان ایفای تعهدات ایجاد نشود ، لذا امیدواریم به مرورزمان مشکلات وضعف های فرمول حاشیه توانگری مرتفع شود.
آیا احتمال تعدیل EPS برای سال مالی 93 و یا 94 وجود دارد ؟
پیش بینی سود کلیه شرکت های بیمه با احتیاط همراه است چرا که این شرکت ها ریسک می پذیرد وباید در پیش بینی اطلاعات صورتهای مالی وسرمایه گذاری ها ، نهایت احتیاط را داشته باشند ، لذا اعلام اینکه حتماً درخصوص سود 94 تعدیل مثبت خواهیم داشت ، غیرمنطقی و با ماهیت عملکرد صنعت بیمه مغایرت دارد.
آیا بیمه البرز بیمه نامه های خاصی هم دارد ؟
بله. این شرکت هم مثل سایرشرکت ها دراین خصوص کمیته ای تشکیل داده که متشکل ازافراد خوش فکر ونوآور می باشند وازطرفی این شرکت بیمه نامه هایی درزمینه پوشش هزینه های سرطان ( بیمه نامه امید آفرین ) وبیمه نامه دیگری که هزینه های نازایی را پوشش می دهد ( بیمه تولد ) را طراحی کرده که انحصارا دراختیار این شرکت می باشند.
آیا بیمه البرز کلیه منابع خود را دربورس سرمایه گذاری کرده است ؟
خیر. چنین اقدامی نه به جهت منطق مدیریت پرتفوی ونه به جهت آئین نامه های مصوب شورایعالی بیمه ، امکان پذیر نیست . لازم به توضیح است که به دلیل حساسیت خاص فعالیت در صنعت بیمه وتعهدات آتی که می پذیرند اصولا درکلیه کشورهای دنیا ، نظارت مستمر ودقیقی برعملیات سرمایه گذاری شرکت های بیمه انجام می پذیرد تا مشکل عدم تعادل نقدینگی برای ایفای تعهدات پیش نیاید لذا شورایعالی بیمه به کلیه جوانب موضوع وترکیب سرمایه گذاری ها دقت کافی داشته ومبلغ ومیزان هریک ازسرمایه گذاریها درآئین نامه های مربوطه مشخص وتعیین شده است (حداقل وحداکثر میزان قابل سرمایه گذاری درهررشته وریسک )
آیا شرکت برای افزایش سرمایه برنامه ای دارد ؟
بله ، افزایش سرمایه شرکت نه یک انتخاب ، بلکه یک اجبارقانونی ونیازاساسی است که بواسطه مصوبه هیأت محترم وزیران وباید تا پایان سال 1394 انجام پذیرد وازآنجائیکه سرمایه این شرکت معادل 360 میلیارد تومان (40 میلیارد تومان کمتر ازمیزان مورد نیاز ) می باشد لذا افزایش تا مبلغ 400 میلیارد تومان ضروری است که امیدواریم درسال 1394 عملیاتی خواهد شد . هرچند بطور کلی حجم سرمایه و ذخائر صنعت بیمه بسیار پائین ومبلغ آن ناچیز می باشد ولی دراین خصوص صنعت بیمه دارای پارادکس ازجهت بازدهی می باشد (یعنی سهامداران عملاً‌به دلیل بازدهی غیرمعقول سهام ، انگیزه ای برای افزایش سرمایه خصوصاً ازمحل آورده نقدی را ندارند ).
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.