سفر به جو بازار!

جلسه تحلیلی شناخت جو بازار با حضور تحلیلگر بازار سرمایه محسن نظری و چندی از معامله گران این بازار در روز پنج شنبه 7/10/ 94 برگزار شد.

به گزارش خبرنگار بورس24 ،در طی این جلسه محسن نظری نگاهی کلی به جو اقتصاد و بازار سرمایه کرد و در ابتدا به مقدماتی درباره وضعیت کلی بازار و وضعیت آن در روز پایانی هفته پرداخت و بیان داشت: بازار امروز بعد از رشد بسیار خوب، شاهد عرضه های سنگین بود که به نظر لازم و به جا می رسید، چرا که لازم بود تا شاخص به مقاومت های خود نزدیک شود، امروز فرصت شناسایی و ذخیره کردن سود بود، بازار شنبه احتمالا با اصلاح قیمت ها رو به رو باشد، تا بتواند خود را برای صعود بعدی آماده کند.

وی ادامه داد: فکر می کنم تا سال آینده شاخص کل به سمت ارتفاع 90 هزار برود چرا که ریسک های بازار که شامل ریسک نرخ ارز، کاهش قیمت نفت و نرخ سود بانکی بود مثل گذشته بازار را تهدید نمی کند و این بازار پتانسیل سودسازی دارد، پس می توان نتیجه گرفت از الان تا سال آینده فرصت سرمایه گذاری در بازار سرمایه است.

این تحلیلگر بازار سرمایه رشد شاخص کل را معمولی دانست و ادامه داد: در بازار سرمایه اتفاق خاصی نیافتاده و تنها حاشیه امنیت شرکت ها بالا رفته و p/e متوسط بازار در حال افزایش است و حتی این رقم ها به سمت کف های 5 و یا 6 میل می کنند.

محسن نظری در ادامه فعالیت در صنایعی که از رفع تحریم ها منتفع می شوند را مناسب دید و گفت: به طور کلی فعالیت و سرمایه گذاری در صنایعی که از رفع تحریم ها سود می برند مناسب است و به نظر پرتفویی متشکل از یک سوم از سهام صنعت خودرویی، یک سوم از سهام صنعت بانکداری و یک سوم سایر سهم های کوچک، سبدی بهینه در وضعیت حال حاضر بازار است.

وی درباره صنعت خودرویی ها بیان داشت: در بازار امروز شاهد عرضه های سنگین در سهم های این صنعت بودیم اما از سهم های کم ریسک این صنعت می توان به ایران خودرو و زامیاد اشاره کرد، ضمن اینکه زامیاد و پارس خودرو پرریسک ترین سهم های این صنعت در شرایط حال حاضر بازار می باشند.

این تحلیل گر بازار سرمایه درباره صنعت بانکداری گفت: اگر قیمت سهام در این صنعت اصلاح شود و بهترین گزینه های سرمایه گذاری در این صنعت بانک های سینا، انصار و حکمت هستند.

وی در پاسخ به سوال معامله گران درباره بانک پاسارگاد تاکید کرد: این بانک حرکت کندی در بازار دارد و در رتبه دوم برای سرمایه گذاری در این صنعت قرار دارد.

نظری در پاسخ به این سوال که آیا آینده ای برای بانک ملت می بینید، گفت: از نظر پتانسیلی، این سهم بسیار خوب است و احتمالا تعدیل مثبت و افزایش سرمایه هم در برنامه خود داشته باشد.

وی ادامه داد: به طور آینده تمام بانک ها صعودی است اما تعدادی از بانک ها رشد بیشتر و تعدادی رشد کمتری را خواهند داشت.

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به صنعت خودرو متذکر شد: بازار این صنعت هیجانی پیش می رود و فقط از طریق انتظارات آتی پیش می روند. پارامترهای مدنظر در این صنعت ورود سرمایه گذار خارجی، تولیدات جدید و واگذاری به شرکت های خارجی است.

وی تاکید کرد: انتظار سود بالا در این صنعت نداشته باشید و احتمالا در سال 95 زیان ده بوده و وضعیت خوبی نخواهند داشت و تنها سهم کم ریسک و مناسب برای سرمایه گذاری ایران خودرو است چرا که حاشیه امنیت بالایی دارد و در بازه میان مدت می تواند برای سرمایه گذاری مناسب باشد.

او در پاسخ به سوال معامله گران درباره سهام شرکت های زامیاد و پارس خودرو آن ها را پر ریسک قلمداد کرد و گفت: زامیاد جای رشد زیاد دارد اما ریسک آن هم بالاست و همچنین پارس خودرو نیز ریسک بالایی را تحمل می کند.

این تحلیلگر بازار سرمایه در ادامه در مورد صنعت قطعه سازان خودرویی بیان داشت: نظر خاصی درباره این گروه ندارم چرا که بسیار رشد کرده اند و بیش از رشدی نخواهند داشت.

وی با اشاره به صنعت پالایشی ها افزود: این صنعت با دید بلندمدت بسیار مناسب است اما در بازه کوتاه مدت و میان مدت برای سرمایه گذاری پربازده به نظر نمی رسد. با این حال سهام شرکت های پالایشی اصفهان و لاوان به علت طرح توسعه ای پیش رو وضعیت خوبی خواهند داشت.

نظری در پاسخ به سوال شرکت کنندگان در جلسه درباره پالایشگاه تهران تاکید کرد: این پالایشگاه بیشترین نوسان وم ریسک را دارند و کمترین ریسک ها مربوط به شرکت های پالایشی اصفهان و بندرعباس می باشد.

این کارشناس بازار سرمایه درمورد صنعت برقی ها تصریح کرد: نمادهای بترانس، بمپنا و مپنا رشد خوبی داشته اند اما شرکت ایران ترانسفورماتور احتمالا اصلاحی را در سطح قیمت های 1050 ریال داشته باشد و پس از آن رشد خوبی را تجربه کند پس این سهم در بازه دو یا سه ماهه می تواند بازدهی خوبی را نصیب دارندگان خود کند. همچنین بمپنا به علت مطالبات بالای خود از دولت هزینه های سنگینی را تحمل کرد اما با انتشار اوراق خزانه از جانب دولت توانست هزینه های خود را کاهش دهد و این سهم هم در قیمت های زیر 1020 ریال گزینه خوبی برای خرید محسوب می شود.

وی درباره صنعت پتروشیمی ها تشریح کرد: گمانه زنی ها بر این اساس است که این شرکت ها در تلاشند تا نرخ خوراک را برای سال آینده زیر 13 سنت بیاورند اما با این حال امسال سال پتروشیمی ها نیست و سال آینده هم جای رشد و سودآوری نخواهند داشت. اما برخی از سهم ها با رشد p/e مواجه خواهند شد که در این صورت هم نباید انتظار رشد شارپی را داشته باشیم.

وی در پاسخ به سوال معامله گران در خصوص سهم شرکت جم، پترول و مارون گفت: سهام پتروشیمی جم خوب هستند اما نوسان بالایی ندارند و نهایتا تا قیمت های 1000 تومان بالا روند. پترول و مارون نوسان های بیشتری در مقایسه با جم دارند و در صورت اصلاح قیمت در آن ها گزینه های خوبی برای نوسان گیری به حساب می آیند.

نظری در مورد صنعت دارویی ها افزود: این صنعت در سال 95 مشکل خواهد داشت چرا که به علت افزایش نرخ ارز و عدم افزایش نرخ دارو در بازار با افزایش بهای تمام شده مواجه خواهند شد. اما اگر شاهد اصلاح قیمت در آن ها باشیم دارویی جابر می تواند گزینه خوبی برای خرید باشد. اما به طور کل در این بازار روی دارویی ها سرمایه گذاری کمتر صورت گیرد.

وی در خصوص سهم گلتاش تاکید کرد: این سهم در قیمت ها ی 1100 تومان گزینه بسیار خوبی برای خریدهای سنگین می باشد و احتمال صعود این قیمت تا سقف 1400 تومان هم وجود دارد. چرا که هم افزایش فروش خوبی داشته و هم p/e پایینی دارد.

محسن نظری در پایان تصریح کرد: شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران به سمت ارتفاع 90 هزار واحدی پیش می رود اما این رشد تا یکسال آینده بسیار آرام خواهد بود و می توان گفت سال 95 بازار سرمایه هوشیارتر عمل خواهد کرد و تنها نسبت به اخبار موثق و اتفاقات جدی عکس العمل نشان خواهد داد. پس سال آتی باید بسیار علمی و هوشمندانه اقدام به خرید و فروش در بازار سرمایه کرد.