چند نکته از تولید و فروش «فاسمین»

بورس24 : شرکت کالسیمین ، نماد "فاسمین" ، بزرگترین مجموعه تولید سرب و روی در کشور بوده که با سرمایه اسمی 2.4 همتی ، در تابلوی اول بورس تهران حدود 13.3 هزار میلیارد تومان ارزش گذاری شده است. سرمایه اسمی شرکت اخیرا از محل سود انباشته به میزان 300% افزایش یافته و از 600 میلیارد تومان به رقم فعلی رسیده است. همانطور که می دانید ، افزایش سرمایه از محل سود انباشته نوعی سیگناال فاندامنتال تلقی می شود ؛ چرا که سوددهی مداوم فعالیت های عملیاتی شرکت طی سنوات گذشته لازمه این کار است. با عنایت به اطلاعات مندرج در صورت های مالی بهار 1402 ، مانده حساب سود انباشته شرکت ، 3 هزار میلیارد تومان گزارش شده است. شایان ذکر است که سرمایه گذاران این شرکت بورسی می توانند روی سود نقدی سهم نیز حساب کنند ؛ بدین صورت که در سنوات گذشته ( 5 سال اخیر ) ، در 4 مجمع 100 تومان سود نقدی و در 1 مجمع 200 تومان سود بین سهامداران توزیع شده است.
ساختار سرمایه شرکت به چند دلیل از سلامت مالی بالایی برخوردار است ؛ نخست آنکه از مجموع 8.4 هزار میلیارد تومان منابع مالی بیزینس ، تنها 33% معادل 2.7 همت از محل بدهی ها تامین شده است. علاوه بر آن ، سرمایه در گردش مثبت 5.4 همتی ، 3 برابر بودن میزان دارایی های جاری نسبت به بدهی های جاری و عدم وجود بدهی به سیستم بانکی کشور ، ریسک مالی پیرامون فعالیت های بیزینس را به شدت کاهش داده و نگرانی از بابت ایفای به موقع تعهدات برای سهامداران باقی نگذاشته است.
شرکت با مخابره سوپر گزارش عملکرد شهریور ماه خود اهالی بازار سرمایه را سوپرایز کرده است. عایدی ماهانه شرکت در شهریور 1402 ، بیش از 1.32 هزار میلیارد تومان گزارش شده که در تاریخ عملیات شرکت بی سابقه است. توجه فرمایید که با شناسایی این رقم درآمدی در شهریور ماه ، ارزش درآمد های فصلی شرکت برای نخستین بار موفق به فتح قله 2 همت شده و به حوالی 2.5 هزار میلیارد تومان رسیده که گویای 1.45 همت جهش درآمدی نسبت به فصل بهار است.
ماحصل عملکرد شرکت در نیمه نخست دوره 1402 کسب 3.5 هزار میلیارد تومان درآمد بوده که نسبت به دوره مقایسه ای ، رشد سنگین 1.2 همتی را نشان می دهد. فعالیت شرکت در بازار های بین المللی به طرز چشمگیری افزایش یافته ، به طوریکه ارزش درآمد های صادراتی شرکت در شش ماهه نخست 1402 در قیاس با مدت مشابه ، از پرش 3 برابری حکایت دارد ؛ بدین صورت که درآمد صادراتی شش ماه نخست 1401 ( 805 میلیارد تومان ) با افزایش 1.65 همتی به 2.46 هزار میلیارد تومان رسیده است. این جهش درآمدی در سایه افزایش 175% تناژ فروش شمش روی ( رشد 17 هزار تنی ) تحقق یافته است.

در توصیف گام های روبه جلو و فراتر از انتظار شرکت باید گفت که بودجه عملیاتی دوره 9 ماهه منتهی به اسفند 1402 ، با فرض فروش 4.4 هزار میلیاردی تهیه شده و شرکت تنها ظرف مدت 3 ماه با کسب 2.5 همت درآمد ، موفق به پوشش بیش از نیمی از این بودجه ( تقریبا 56% ) شده است. چنین آمار و ارقامی سیگنال های بنیادی در خصوص تعدیل مثبت بودجه عملیاتی و در نتیجه سود هر سهم برآوردی را که نوید بخش سالی به مراتب بهتر از دوره قبلی است ، به بازار سرمایه مخابره می کند.
چارت تکنیکالی سهم در وضعیت خوبی قرار داشته و فرصت سرمایه گذاری کم ریسکی را فراهم کرده است. در تایم فریم هفتگی ، قیمت پس از خروج از کانال بلند مدت و لمس تارگت قیمتی 750 تومان ، در حال استراحت بوده و هم اکنون به منطقه حمایتی 520 تومان رسیده است ؛ این منطقه به جهت تلاقی با  سطح 50% فیبوناچی و همچنین نزدیکی به عدد رند 500 تومان ، توسط گاو ها منطقه مناسبی برای ورود  دیده شده و همانطور که در تصویر پیداست ، ورود گاو ها برای چند هفته مانع از حرکت نزولی سهم شده است. در صورت خرید سهم در قیمت 520 تومان ، حد ضرر و حد سود شما به ترتیب 450 تومان و 750 تومان در نظر گرفته می شود ، یعنی نسبت ریسک به ریواردی معادل 3.2 ( به ازای هر 100 تومان ریسک ، 320 تومان سود ) که نسبت معقول و جذابی به نظر می رسد.

در تاریخ نگارش این مقاله اهم اطلاعات تابلوی سهم به شرح زیر است:
قیمت پایانی : 5.570 ریال    
ارزش بازار : 13.3 همت
نسبت p/e : 5.36
نسبت  p/e گروه : 8.02
نسبت p/s : 2.41