نگاهی به گزارش خاص «سرچشمه» با 71 میلیارد تومان خالص

بورس24 : سرمایه گذاری مس سرچشمه ، بازوی سرمایه گذاری غول مسی ایران ( فملی ) ، نیمه نخست دوره 1402 را با گزارش 71 میلیارد تومان سود خالص ، معادل 92 ریال به ازای هر سهم ، به پایان رسانده است. ماحصل عملکرد شرکت در مدت مشابه ، 51 میلیارد تومان سود بوده ؛ فلذا شاهد رشد 20 میلیاردی این سرفصل کلیدی صورت سود و زیان هستیم.

نظر به آن که سود تقسیمی دوره 1401 ، 191 میلیارد تومان تصویب شده است ، مانده حساب سود انباشته شرکت به حوالی سرمایه اسمی یعنی 765 میلیارد تومان نزدیک شده و در انتهای شهریور به 727 میلیارد تومان رسیده است.

ظرف 1 سال گذشته ، نماد معاملاتی شرکت سود سرمایه شیرینی به سرمایه گذاران بلند مدتی تقدیم کرده و ارزش هر سهم "سرچشمه" با رسیدن به سقف 1200 تومان ، پرواز 257% را ثبت کرده ؛ فلذا اگر در آبان 1401 ، 100 میلیون تومان در این شرکت سرمایه گذاری می کردید ، با احتساب سود نقدی 25 تومانی ، ارزش سرمایه شما به بیش از 364 میلیون تومان رسیده بود.

در مدت 6 ماهه منتهی به شهریور 1402 ، سرفصل درآمد های عملیاتی شرکت با جامپ 217 میلیاردی نسبت به دوره مقایسه ای به حوالی 650 میلیارد تومان رسیده است. بخش عمده این رقم درآمدی ، 590 میلیارد تومان ، از محل پیشرفت پروژه های در دست اجرا شناسایی شده و با در نظر گرفتن رقم گزارش شده در سال 1401 ( 766 میلیارد ) ، پیش بینی می شود که در نیمه دوم 1402 ، با تداوم پیشرفت پروژه ها ، دست کم به همین میزان درآمد شناسایی شود. ( توجه فرمایید که بر اساس استاندارد حسابداری داخلی شماره 3 ، در رابطه با پروژه های در دست اجرا ، گزارشگری درآمد ها بر حسب درصد پیشرفت کار صورت می گیرد ).

در انتهای شهریور 1402 ، حقوق مالکانه بخش عمده ( 56% ) ساختار سرمایه شرکت را تشکیل داده و همین امر ریسک مالی پیرامون فعالیت های بیزینس را کمتر کرده است. در ساختار بدهی های شرکت ، تنها 9 میلیارد تومان بدهی بلندمدت شناسایی شده ؛ فلذا شرکت عملا بدهی بلندمدتی ندارد. همچنین سرفصل پیش پرداخت های جاری (663 میلیارد ) وزن بالایی در سبد بدهی های کوتاه مدت داشته که با گذر زمان و ایفای تعهدات مربوطه به حساب درآمد عملیاتی منتقل می شود. سرمایه در گردش شرکت نیز در پایان نیمه نخست سال تقریبا 790 میلیارد تومان محاسبه شده است.

در انتهای مهر 1402 بهای تمام شده پرتفوی سرمایه گذاری های شرکت بیش از 1.08 هزار میلیارد تومان محاسبه شده است. از مقایسه حجم منابع هدایت شده به سمت شرکت های بورسی و غیربورسی پی می بریم که عمده تمرکز کادر مدیریتی به سمت واحد های خارج از بورس معطوف شده است ؛ بدین صورت که 75% از منابع مالی سرمایه گذاری شده ( معادل 817 میلیارد تومان ) در شرکت های غیربورسی تمرکز یافته است. گفتنی است که بیش از نیمی از وزن پرتفوی غیربورسی شرکت مربوط به سرمایه گذاری 411 میلیاردی در شرکت سرمایه گذاری راهیان سهام است ( درصد مالکیت 62% ). از دیگر شرکت های مطرح سبد غیر بورسی شرکت می توان به نیپک ، آلیاژ کار اصفهان ، نیرو صنعت ، ناو صنعت ، صنایع افق مس کرمان ، ارفع سازان و ... اشاره کرد.

در رابطه با پرتفوی بورسی نیز باید اظهار داشت که تقریبا 270 میلیارد تومان از منابع مالی در گلچینی از شرکت های بازار سرمایه تمرکز یافته است ؛ 138 میلیارد تومان در ملی مس ، 44 میلیارد تومان در فولاد مبارکه ، 30 میلیارد تومان در ذوب آهن اصفهان ، 12 میلیارد در توسعه معادن و فلزات که همگی از جمله شرکت های پرپتانسیل و کم ریسک بازار به حساب می آیند.

در انتهای مهر ماه ، ارزش بازار پرتفوی بورسی تقریبا 425 میلیارد تومان محاسبه شده است ؛ فلذا ارزش افزوده سرمایه گذاری های بورسی مجموعه سرچشمه بیش از 156 میلیارد تومان گزارش شده که بخش عمده آن مربوط به نماد "فملی" است. با توجه به چینش کم ریسک این پرتفو و همچنین عملکرد مطلوب شرکت های سرمایه پذیر در سنوات گذشته ، بدون شک در سال های آتی دو متغیر ارزش بازار و ارزش افزوده پرتفوی بورسی روند صعودی را ثبت خواهند کرد.

در مهر 1402 ، شرکت اقدام به تحصیل بیش از 37 میلیون سهم تامین سرمایه کیمیا به بهای هر سهم 176 تومان کرده و مجموعا 6.6 میلیارد تومان به این نماد تخصیص داده است. همچنین مبلغ واگذاری دو سرمایه گذاری در صندوق درآمد ثابت کمند ( 12.4 میلیارد ) و صندوق لبخند فارابی ( 21.1 میلیارد ) با بهای تمام شده این سرمایه گذاری ها برابر بوده ؛ فلذا سودی شناسایی نشده است. صورت وضعیت پرتفوی غیر بورسی مهر ماه شرکت به شرح زیر است: