رشد 878 میلیاردی درآمد «شاراک»

بورس24 : پتروشیمی شازند با سرمایه اسمی 806 میلیارد تومانی در نیمه نخست دوره 1402 به سود 1.72 هزار میلیاردی دست یافته ، تقریبا 215 تومان به ازای هر سهم. این مجموعه بورسی به سبب آنکه تنها تولیدکننده برخی محصولات استراتژیک نظیر اکسید اتیلن ، ایزوبوتانول ، وینیل استات ، دواتیل هگزانول ، نرمال بوتانول و اتانول آمین ها می باشد ، بازار فروش این محصولات را تماما در اختیار داشته و از این طریق حاشیه امنی برای ثبات درآمد عملیاتی ایجاد کرده است.
گفتنی است که این مجموعه پتروشیمی تاکنون تجدید ارزیابی نداشته و ارزش دارایی های مندرج در صورت وضعیت مالی شرکت فاصله زیادی با ارزش بازار دارد ؛ فلذا شرکت پتانسیل بالایی در افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها دارد. در یادداشت های توضیحی دوره مالی 1401 ، ارزش دارایی های ثابت شرکت به شرح زیر گزارش شده است:

طی یک سال گذشته ( از ابتدای آذر 1401 ) ، قیمت سهم طی یک رالی صعودی از حوالی 2600 تومان به سقف 4800 تومان رسیده و تقریبا 86% سود سرمایه به سرمایه گذاران تقدیم کرده است. البته باید گفت که شرکت در سنوات گذشته ، سود نقدی قابل ملاحظه ای نیز بین سهامداران تقسیم کرده ؛ بدین صورت که در سه سال گذشته سود نقدی تقسیمی به ترتیب  420 تومان ( دوره 1401 ) ، 690 تومان ( دوره 1400 ) و 370 تومان ( دوره 1399 ) تصویب شده است. اخیرا نیز چارت قیمتی سهم سیگنال تکنیکالی مثبتی به بازار مخابره کرده ، چرا که سهم توانسته از کانال نزولی کوتاه مدت خود خارج شود.

عملکرد شرکت در آبان 1402 بیش از 2.66 هزار میلیارد تومان درآمد به همراه داشته ، رقمی که ارزش تجمیعی درآمد های عملیاتی دوره 8 ماهه منتهی به آبان را به حوالی 18.7 هزار میلیارد تومان رسانده و در قیاس با مدت مشابه گپ 3.1 همتی را ایجاد کرده است. در آبان 1401 ، مجموعا 1.78 همت درآمد گزارش شده و این یعنی درآمد های آبان 1402 نسبت به ماه مقایسه ای رشد 878 میلیاردی را نشان می دهد.

بودجه عملیاتی 6 ماهه دوم 1402 به چند دلیل با رویکرد محافظه کارانه ای تهیه شده است ؛ نخست آنکه تناژ فروش برآوردی ( 479 هزار تن )  احتلاف ناچیزی با مقدار فروش واقعی نیمه نخست 1402 ( 468 هزار تن ) داشته و همین امر احتمال تحقق بودجه را افزایش می دهد. از سوی دیگر درآمدی به ارزش 15.8 هزار میلیارد تومان نیز بودجه شده که نسبت به درآمد نیمه نخست یعنی 13.3 همت اختلاف ناچیز 2.5 همتی را نشان می دهد.
توجه فرمایید که میانگین درآمد ورودی به بیزینس در نیمه نخست 1402 تقریبا 2.2 همت بوده ، اما برای تحقق رقم درآمد بودجه شده 15.8 همتی ، هر ماه به طور میانگین باید 2.64 هزار میلیارد تومان درآمد شناسایی شود. خبر خوب برای سهامداران بیزینس آن است که در دو ماه ابتدایی فصل پاییز ارقام درآمدی شرکت به ترتیب 2.62 همت ( مهر ماه ) و 2.66 همت ( آبان ماه ) بوده ؛ فلذا مجموعا 5.28 هزار میلیارد تومان درآمد کسب شده که معادل 33% رقم درآمد بودجه شده است. در سناریوی معقول ، با فرض تداوم روند فعلی و کسب میانگین 2.6 هزار میلیارد در 4 ماهه آینده ، رقم درآمد بودجه شده تحقق خواهد یافت و ارزش درآمد های سالانه بیزینس به حوالی 30 هزار میلیارد تومان خواهد رسید ؛ تقریبا 7 همت بالاتر از رقم دوره 1401.
و اما در خصوص بهای تمام شده فعالیت های تولیدی باید گفت که نرخ خرید اصلی ترین ماده اولیه شرکت یعنی نفتا در بودجه 6 ماهه دوم 1402 به ازای هر تن 21.1 میلیون تومان برآورد شده ، حال آنکه در 6 ماهه نخست 1402 این نرخ عدد 15.6 میلیون تومان بود.
نظر به آنکه حاشیه سود خالص بیزینس در نیمه نخست 1402 تقریبا 18% محاسبه شده ، با فرض همین نسبت برای کل دوره ، در انتهای اسفند 1402 سود خالصی به ارزش 5.1 هزار میلیارد تومان متصور هستیم ؛ تقریبا 640 تومان به ازای هر سهم که نشان دهنده رشد 53% نسبت به دوره 1401 است.