رکوردشکنی «فولاد» در بورس؛ سود خالص ۹۰ هزار میلیارد تومانی و کنترل هزینه‌ها در سال ۱۴۰۳

بورس24 : ده نکته از صورت های مالی 12 ماهه «فولاد» منتشره در سامانه کدال بورس بررسی شد.

1)   بر اساس گزارشات منتشر شده در سامانه کدال بورس ،  شرکت «فولاد مبارکه اصفهان» پرونده سال مالی 1403 را با کسب 90 هزار میلیارد تومان سود خالص بسته است. این میزان سود از محل 276.3 همت درآمد ایجاد شده که در قیاس با دوره مشابه از رشد 35.2 همتی حکایت دارد. با این رقم سود، مانده حساب سود انباشته شرکت به 94.5 هزار میلیارد تومان رسید؛ یک منبع تامین مالی داخلی قوی برای شرکت.

2)     مارجین خالص «فولاد» در دوره 1403 در سطح 32.5% محاسبه شده! یعنی به ازای هر 100 میلیارد درآمد، 32.5 میلیارد تومان سود خالص کسب کرده است.
 
3)     دو سرفصل بهای تولید و هزینه های عمومی اداری در قیاس با تورم و سایر رقبا به خوبی کنترل شده است! بدین صورت که با فرض حداقل تورم 45% در یک سال اخیر، بهای تولید شرکت به میزان 17% و هزینه های عمومی اداری نیز به میزان 30% رشد داشته که خب! در قیاس با تورم بسیار کمتر بوده است!

4)     همین کنترل موثر هزینه ها در کنار رشد 35.2 همتی درآمدها، افزایش 12.3 همتی سود عملیاتی این غول فولادی را رقم زده است. شایان ذکر است که تیم مدیریتی برآورد کرده که در 1404 رقم سربار تولید به میزان 27% و هزینه های عمومی اداری نیز به میزان 35% افزایش یابد که خب! به نظر می رسد باز هم کنترل هزینه ها بهتر از تورم باشد.

5)     در دوره 12 ماهه 1403 با کسب 276.3 همت درآمد، متوسط رقم درآمد ماهانه «فولاد» در سطح 23 همت محاسبه شده که در قیاس با رقم 20 همت دوره مشابه، رشد 3 همتی متوسط درآمد های ماهانه را نشان می دهد.

6)     مهمترین درایور درآمدی و سودسازی «فولاد» یعنی تناژ تولید در سطح 8.61 میلیون تن گزارش شده که خب! در قیاس با دوره 1402 عملا در یک سطح بوده! البته توجه فرمایید که این حفظ تناژ تولید در شرایطی تحقق یافته که ناترازی های انرژی (برق و گاز) نسبت به 1402 بیشتر شده بود! گفته شده که تا پایان 1404 بخش بخار نیروگاه سیکل ترکیبی نیز تکمیل شده و وابستگی شرکت به شبکه برق کشوری کمتر خواهد شد.

7)     در بودجه خرید مواد اولیه «فولاد»، آهن اسفنجی سهم بالایی دارد! هر تن آهن اسفنجی در دوره 1403 به نرخ میانگین 14.3 میلیون تومان خریداری شده و در بودجه 1404 نرخ خرید این ماده در سطح 16.7 میلیون تومان برآورد شده و این یعنی افزایش 17% نرخ خرید مهمترین ماده اولیه.

همچنین نرخ خرید سنگ آهن نیز در سطح 5.5 میلیون تومان برآورد شده! تقریبا 38% بالاتر از نرخ خرید دوره 1403. این رشد های نرخ خرید مواد اولیه مسلما در قیمت نهایی محصولات لحاظ خواهد شد.

8)     تیم مدیریتی «فولاد» در 1403 اقدام به اخذ 118.5 هزار میلیارد تومان تسهیلات کرده! رویدادی که از منظر اقتصادی کاملا به صرفه است! چرا که با توجه به روند نزولی ارزش پول، پول های امروز ارزش بیشتری نسبت به پول های فردا دارذ. همچنین با این کار، نوعی سپر مالیاتی نیز ایجاد کرده؛ چرا که هزینه بهره معافیت از مالیات بوده و از رقم سود مشمول مالیات کاسته می شود.

9)     در انتهای دوره 1403 سرفصل دارایی های جاری و بدهی های جاری به ترتیب در سطح 276.5 و 146.5 همت گزارش شده و بر همین اساس، سرمایه در گردش بیزینس برابر با مثبت 130 همت محاسبه می شود. این عدد در کنار رقم مثبت 37.6 هزار میلیارد تومان خالص وجوه نقد عملیاتی، ریسکی از بابت کمبود نقدینگی برای شرکت باقی نمی گذارد.

10)    در ضمن، سرفصل سایر درآمدهای عملیاتی نیز به شرح زیر بوده است:

2.82 همت سود تسعیر ارز و 1.75 همت سود شناسایی شده از تفاوت هزینه های خرید سنوات قبل.