در حالی که اختلاف ۲۶ درصدی میان قیمت تابلو و ارزش ذاتی «ومهان» (گروه توسعه مالی مهر آیندگان) توجه فعالان بازار را جلب کرده، بررسی تازه‌ترین گزارش‌ها نشان می‌دهد عمده پرتفوی این شرکت به صنایع نفت و پتروشیمی گره خورده است؛ موضوعی که در کنار تحولات پرریسک منطقه‌ای، می‌تواند «ومهان» را به یکی از نمادهای جذاب بازار سرمایه در روزهای آینده بدل کند. آیا بازار این گپ قیمتی را پر خواهد کرد یا تردیدها ادامه پیدا می‌کند؟
بورس24 : بر اساس اطلاعات مندرج در گزارش سامانه کدال بورس خرداد 1404 «گروه توسعه مالی مهرآیندگان»، ارزش هر سهم «ومهان» به شرح زیر محاسبه شده است:
- با احتساب 39.3 همت ارزش بازار سبد بورسی و 14.9 همت بهای تمام شده این سبد، ارزش افزوده ایجاد شده از محل سرمایه گذاری های بورسی «ومهان» برابر با 24.3 همت محاسبه شده است.
- بخش اعظم منابع بورسی «ومهان» در دو صنعت فرآورده های نفتی (3.14 همت) و محصولات شیمیایی (4 همت) متمرکز شده است!
بنابراین تغییرات قیمت نفت در سایه منازعات خاورمیانه ، می تواند اثرات قابل توجهی بر پرتفوی بورسی «ومهان» داشته باشد! چرا که ماده اولیه و قیمت فروش محصولات بسیاری از شرکت های این صنایع به نرخ جهانی نفت وابسته است.
- با احتساب بهای تمام شده سبد غیربورسی و حقوق صاحبان سهام، خالص ارزش دارایی های «ومهان» تقریبا معادل 42 همت محاسبه شده که خب! با توجه به سرمایه اسمی 4.5 همتی، ارزش ذاتی هر سهم در سطح 933 تومان محاسبه می شود.
- آخرین قیمتی که «ومهان» در بورس تهران معامله شده، عدد 689 تومان بوده! و این یعنی یک گپ 26% بین ارزش ذاتی و قیمت تابلوی سهم وجود دارد. البته پرواضح است که اگر دیتای بهای تمام شده سبد غیربورسی را ارزش روز این سبد جایگزین کنیم، مسلما ارزش ذاتی هر سهم از 933 تومان بیشتر خواهد بود! اما به دلیل آنکه این دیتا (ارزش روز) در دسترس نیست، ناچار به استفاده از رقم بهای تمام شده هستیم.
- نسبت P/NAV هر سهم «ومهان» برابر با 74% بوده! و این یعنی قیمت فعلی، تنها 74% از ارزش ذاتی را کاور کرده و هنوز 26% تا رسیدن به ارزش ذاتی فاصله دارد. محاسبات ارزش ذاتی هر سهم به شرح زیر بوده و اطلاعات از جدیدترین گزارش ماهانه (خرداد 1404) استخراج شده است:
Bourse24.ir | |
محاسبات NAV هر سهم «ومهان» - ریال | |
393,617,180,000,000 | ارزش بازار سبد بورسی |
(149,814,868,000,000) | بهای تمام شده سبد بورسی |
243,802,312,000,000 | ارزش افزوده سبد بورسی |
11,104,293,000,000 | بهای تمام شده پرتفوی غیربورسی |
165,065,786,000,000 | حقوق صاحبان سهام |
419,972,391,000,000 | خالص ارزش دارایی های گروه ومهان |
45,000,000,000 | تعداد سهام |
9,333 | ارزش ذاتی هر سهم |
6,890 | قیمت امروز |
74% | نسبت قیمت به ارزش ذاتی هر سهم |
26% | سود سرمایه گذار در هنگام خرید |
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.