مهمترین نکات بنیادی عملکرد «اخابر» در 1403

بورس24 : شرکت «مخابرات ایران» که در اسکیل 3 ماهه 1404 توانسته بالغ بر 30% درآمد دوره قبل را کاور کند،  اخیرا پس از انتشار صورت های مالی سالانه 1403، سهامداران را به مجمع عمومی عادی سالیانه دعوت کرده است.

در این گزارش قصد داریم مهمترین نکات بنیادی عملکرد شرکت در 1403 را بررسی کنیم. 

-    در شرایطی که در اکثر شرکت های بورسی، در سایه تورم، شاهد رشد های بیش از 50% و یا سه رقمی در سرفصل هزینه های تولیدی و اداری تشکیلاتی هستیم، «اخابر» مسیر متفاوتی را رفته و توانسته این دو سرفصل را به خوبی کنترل کند! هزینه های تولیدی در یک سال گذشته 32% و هزینه های عمومی اداری نیز 26% رشد داشته و این یعنی میزان رشد این هزینه ها در قیاس با تورم حداقل 50% بسیار کمتر بوده که خب! نوعی مزیت رقابتی برای مدیریت «اخابر» محسوب می شود.  

-    مسلما بخشی از درآمد شرکت اصلی، از سود حاصله از مجموعه های تابعه و وابسته حاصل می شود. آنچه که توجه تحلیلگران را به خود جلب کرده، جامپ 966% سود این سرفصل در 1403 نسبت به 1402 است! بدین صورت که در 1403 بالغ بر 136 میلیارد تومان درآمد از محل شرکت های وابسته شناسایی شده! حال آنکه این رقم در 1402 برابر با 12.7 میلیارد تومان بوده است. 

-    «اخابر» در پروسه افزایش سرمایه است. قرار است که سرمایه اسمی شرکت از 6 همت به بیش از 96 همت برسد و منابع این رویداد از محل مازاد تجدید ارزیابی دارایی ها تامین خواهد شد! رویدادی که بر مارکت کپ شرکت تاثیر خواهد داشت. 

-    اطلاعات جالبی در صورت جریانات نقدی به چشم میخورد: 

1)    رشد خالص وجوه نقد عملیاتی که گواه افزایش نقدینگی در دسترس و تقویت پتانسیل عملیاتی و سرمایه گذاری گروه است. 
2)    افزایش میزان سرمایه گذاری در دارایی های ثابت (از 28.4 به 29.3 همت) که خب! ثبات جریانات درآمدی و سودسازی شرکت را تضمین می کند. 
3)    رشد سنگین میزان پرداختی بابت تحصیل سرمیه گذاری های بلندمدت! از 796 میلیارد در 1402 به 8.92 همت در 1403! که یک جریان نقدی درآمدی از محل سود سرمایه گذاری ها برای گروه ایجاد کرده! 
4)    رشد 154% دریافتی های نقدی از محل سود سهام، از 482 میلیارد به 1.22 همت. 
5)    افزایش اخذ و تزریق تسهیلات بانکی به چرخه مالی که با توجه به تورم حداقل 50%، استفاده از منابع ارزان قیمت با نرخ حداکثر 25% بسیار اقتصادی و مقرون به صرفه است. 

-    شرکت اصلی در 1402 به درآمد 15.2 همتی رسیده. سال 1403 این رقم به 18 همت رسیده! اما در 1404 برآورد کرده که رقم درآمدها به 50.3 همت برسد!!! یکی از جذابترین بودجه های بازار سرمایه در 1404.  در صورت تحقق این بودجه، شاهد جامپ های سنگین در مهمترین سرفصل های سود و زیانی خواهیم بود و بدون شک، قیمت سهام «اخابر» نیز رشد قابل ملاحظه ای خواهد داشت.