کدام صندوق‌ها به پرداخت سود مورد انتظار در روزهای جنگ متعهد ماندند؟

همزمان با شروع جنگ 12 روزه(24 خرداد ماه) بر اساس تصمیم سازمان بورس و اوراق بهادار، بازار سرمایه ابتدا از تاریخ 25 تا 28 خرداد تعطیل اعلام شد و پس از آن نیز به مدت تقریبا یک هفته به حالت نیمه تعطیل درآمد. با توجه به این موضوع که سود صندوق‌های درآمد ثابت به صورت روزشمار محاسبه می‌شود و بازار در یک بازه زمانی تقریبا 12 روزه به حالت تعطیل درآمده بود باید دید کدام صندوق‌های درآمد ثابت بازار، توانستند بیش از همه به تعهدات خود پایبند بمانند؟

براساس عملکرد دو ماهه قبل از جنگ صندوق‎های سرمایه‌گذاری بادرآمد ثابت قابل معامله (بدون پرداخت سود)، آمار استخراج شده از سایت TSETMCو محاسبات صورت گرفته بر مبنای قیمت‌ پایانی این صندوق‌ها در تاریخ 10 تیرماه 1404؛  سود مورد انتظار از 21 خرداد تا 10 تیرماه جاری در صندوق‌های بازده بورس، آتیه ملت، خزانه ملت، نیک گستر و طلوع به ترتیب 1.9درصد، 2.21درصد، 2.19 درصد، 2.27درصد و 2.20درصد بوده است این صندوق‌ها توانسته‌اند با مدیریت بهتر و پایبندی به تعهد پرداخت سودشان در زمان مقرر به ترتیب 1.26درصد، 1.56درصد، 1.51درصد، 1.57درصد و 1.50درصد سود به سرمایه‌گذارانشان بپردازند.

 در واقع در 12 روز بحرانی جنگ اختلاف سود موردانتظار و سود پرداخت شده صندوق‌های بازده، آتیه ملت، خزانه ملت، نیک گستر و طلوع به ترتیب کمترین میزان در میان حدود 70 صندوق مورد بررسی بوده است.

به بیان ساده‌تر از میان تقریبا 70 صندوق سرمایه‌گذاری بادرآمد ثابتETF این صندوق‌ها موفق شده‌اند کمترین میزان اختلاف بین سود مورد انتظار و سود پرداختی به سرمایه‌گذاران را رقم بزنند که این مساله عملکرد بهتر، بازارگردانی قدرتمند و پایبندی بیشتر مدیران این صندوق‌ها را به تعهداتشان نشان می‌دهد.

میزان سود مورد انتظار سرمایه گذاران از صندوق‌ها در بازه 21 خرداد تا 10 تیر ماه بر اساس متوسط سود روزانه آنها در دو ماه قبل از جنگ (از تاریخ 19 فروردین 1404 تا 19 خرداد ماه1404) محاسبه شده است. همچنین لازم به ذکر است انتهای بازه زمانی دو ماهه روز دوشنبه در نظر گرفته شده تا اختلاف سیاست صندوق‌ها در خصوص توزیع سود در روزهای تعطیل را تعدیل کند.

در جدول بالا عملکرد 10 صندوق برتر از میان 70 صندوق‎ سرمایه‌گذاری بادرآمد ثابت قابل معامله (بدون پرداخت سود) بر اساس عملکرد آنها در 10 روز پس از بازگشایی نمادها آورده شده است.

یکی از موضوعاتی که باید به آن توجه داشت این است که در جدول بالا "سود پرداخت نشده تا تاریخ 10 تیرماه" آورده شده است که البته این اعداد و ارقام به این معنی نیست که صندوق‌ها در روزهای آتی نمی‌توانند سود روزانه را افزایش ‌دهند. در واقع ممکن است صندوق‌هایی که در روزهای پس از بازگشایی نتوانسته‌اند به خوبی به تعهداتشان در خصوص پرداخت سود مورد انتظار عمل کنند در روزهای آتی بتوانند اختلاف سود پرداختی و سود مورد انتظار  را کمتر کرده و عملا سود بیشتری بسازند. اما حتی با وجود این اقدام نیز نمیتوان سود کمتر دریافتی توسط فروشندگان واحد های این صندوق ها در طول این 10 روز معاملاتی و سود بیشتر دریافتی خریداران این واحدها در این بازه زمانی در آینده را نادیده گرفت.