به بهانه ی مجمع سالانه «شبهرن»

بورس24 : «نفت بهران» یکی از پلیر های اصلی صنعت روانکاری در کشور بوده که سهم قابل توجهی از بازار فروش داخل را در اختیار دارد. مارکت کپ این شرکت در بورس تهران تقریبا 29 همت محاسبه شده است. 

روز دوشنبه مورخ 30 تیر 1404 مجمع عمومی عادی سالانه «شبهرن» برگزار خواهد شد. در این گزارش قصد داریم مهمترین پارامتر های بنیادی عملکرد 1403 این شرکت را بررسی کنیم. 

در دو مجمع قبلی «شبهرن»، سالهای 1401 و 1402 به ترتیب 88% و 97% از سود هر سهم بین سهامداران تقسیم شده است. بر همین اساس، انتظار می رود که اگر نیاز داخلی وجود نداشته باشد، امسال نیز درصد تقسیم سود بالا باشد. 

عملکرد شرکت اصلی در دوره 12 ماهه 1403 به درآمد 29.1 همتی ختم شده! یعنی عملا معادل مارکت کپ بورسی درآمد کسب شده است. این رقم درآمدی در قیاس با دوره 1402 مبین رشد 8.1 همتی است! البته در بهار 1404 به درآمد تقریبا 8 همتی رسیده و توانسته تقریبا 28% از درآمد دوره 1403 را کاور کند. 

در دوره 1403 «شبهرن» به سود خالص 2.84 همتی رسیده و پس از کسر اندوخته های مورد نیاز و ... و انتقال این رقم به سود انباشته، مانده این حساب به بیش از 3.1 همت رسیده است. سرمایه اسمی 1.8 همت بوده! و پتانسیل افزایش سرمایه از این محل وجود دارد. 

در دوره 1403 هر دو متغیر حجم تولید و فروش «شبهرن»  نسبت به دوره قبل روند صعودی را ثبت کرده اند! حجم تولید یک رشد جزئی داشته اما حجم فروش از 587 به 605 میلیون لیتر رسیده که خب! بخشی از این افزایش 8.1 همتی درآمدها نسبت به 1402 در سایه همین رشد حجم فروش بوده است. 

سرفصل خالص وجوه نقد عملیاتی «شبهرن» در سطح مثبت 4.59 همت گزارش شده است. این رقم در دوره مشابه برابر با 3.15 همت بوده! بنابراین شاهد بهبود 46% این سرفصل هستیم که از آن به عنوان کیفیت بالای سود، قدرت تداوم سودسازی و درجه مطلوب نقدینگی تعبیر می شود. 

در دوره 1403 نسبت به 1402 شاهد رشد هزینه های مالی هستیم که خب! با توجه به تورم محیط اقتصادی و روند نزولی ارزش و قدرت خرید پول، تامین مالی از بانک ها و تزریق نقدینگی های سنگین به چرخه مالی رویداد مثبتی از منظر اقتصادی است!

چرا که سرمایه گذاری های مورد نیاز با پول های قوی تر امروز انجام شده و بازپرداخت این وام ها با پول های ارزانتر فردا خواهد بود (Time value of money). در دوره 1403 مجموعا 8.87 همت تسهیلات مالی از بانک ها دریافت شده که خب نسبت به دوره قبلی رشد 8% را ثبت کرده است. 

از آنجایی که سرفصل دارایی های جاری «شبهرن» در سطح 12.8 همت گزارش شده و مجموع بدهی ها نیز برابر با 10.3 همت است، نتیجه گیری می شود که نه تنها وضعیت سرمایه در گردش مطلوب است، بلکه شرکت می تواند از محل دارایی های جاری، تمام بدهی ها را تسویه کند و بر همین اساس، ریسک مالی خاصی پیرامون بیزینس دیده نمی شود.