شرکت سرمایه‌گذاری توسعه معادن و فلزات با وجود ثبت سود خالص ۱۷.۵ هزار میلیارد تومانی در سال ۱۴۰۳ و تقسیم سود نقدی ۱۷۰ ریالی در مجمع اخیر، همچنان با قیمت تابلو پایین‌تر از ارزش ذاتی معامله می‌شود. محاسبات تازه بورس۲۴ نشان می‌دهد ارزش خالص دارایی‌های این هلدینگ به ازای هر سهم ۴۱۸ تومان برآورد شده، حال آن که قیمت سهم پیش از مجمع با بیش از ۵۳ درصد فاصله نسبت به NAV ثبت شده است؛ موضوعی که «ومعادن» را به گزینه‌ای با ریسک سرمایه‌گذاری پایین، به‌ویژه در شرایط رشد بازار سرمایه، بدل می‌کند.
بورس24 : شرکت «سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات» به عنوان بازوی سرمایه گذاری فولاد مبارکه در بورس تهران تقریبا 87 هزار میلیارد تومان ارزش گذاری شده است.
اخیرا" مجمع عمومی عادی سالانه «ومعادن» برگزار شده و پیش از مجمع، قیمت پایانی هر سهم 211 تومان بوده است.
در دوره 1403 مجموعا 17.5 همت سود خالص شناسایی شده بود؛ هر سهم 394 ریال. بنابر تصمیم سهامداران، به ازای هر سهم 170 ریال سود نقدی تقسیم شد و مانده حساب سود انباشته به 9.86 هزار میلیارد تومان رسید. سرمایه اسمی برابر با 44.5 همت است.
البته در اسکیل 3 ماهه بهار 1404 نیز ماحصل عملیات شرکت سود خالصی به ارزش 185 میلیارد تومان بوده که خب! در قیاس با دوره مشابه رشد سنگینی را نشان می دهد. البته منشا این سود از محل فروش بخشی از سرمایه گذاری ها بوده! تنها از محل واگذاری سه سهام «کچاد»، «کگل» و «تجلی» تقریبا 151 میلیارد تومان سود کسب شده است. پر واضح است که رقم اصلی سود «ومعادن» پس از برگزاری مجمع سالانه شرکت های زیرمجموعه مشخص می شود.
رشد اخیر بازار سرمایه، پس از جنگ، سبد بورسی «ومعادن» را نیز تحت تاثیر قرار داده و ارزش بازار این سبد را به بیش از 139.2 همت رسانده که خب! با احتساب بهای تمام شده 30.8 همتی، ارزش افزوده این سبد در سطح 108.3 همت محاسبه می شود.
با احتساب پارامتر های نظیر حقوق صاحبان سهام (61.9 همت)، ارزش افزوده املاک (2.86 همت)، بهای تمام شده سبد غیربورسی (13.1 همت) و ارزش افزوده سبد بورسی (108.3 همت)، خالص ارزش دارایی های گروه «ومعادن» در سطح 186.3 هزار میلیارد تومان محاسبه می شود.
سرمایه اسمی «ومعادن» متشکل از 445 میلیارد برگ سهم بوده! بنابراین ارزش ذاتی هر سهم «ومعادن» برابر با 418 تومان محاسبه می شود.
این در حالیست که قبل از مجمع، قیمت سهام در عدد 211 تومان بسته شده و احتمالا با توجه به تقسیم سود نقدی 17 تومانی، قیمت تئوریک سهم پس از بازگشایی حوالی 194 تومان خواهد بود.
با فرض بازشدن قیمت در حوالی اعداد 194 الی 195 تومان، قیمت تابلو تقریبا 53% زیر ارزش ذاتی خواهد بود و این یعنی یک فرصت سرمایه گذاری کم ریسک در این غول معدنی و فلزی.
محاسبات NAV به شرح زیر انجام شده است:
Bourse24.ir | |
محاسبات NAV هر سهم «ومعادن» - ریال | |
1,392,681,961,000,000 | ارزش بازار سبد بورسی |
(308,766,169,000,000) | بهای تمام شده سبد بورسی |
1,083,915,792,000,000 | ارزش افزوده سبد بورسی |
28,652,760,000,000 | ارزش افزود املاک |
131,033,913,000,000 | بهای تمام شده پرتفوی غیربورسی |
619,986,330,000,000 | حقوق صاحبان سهام |
1,863,588,795,000,000 | خالص ارزش دارایی های گروه ومعادن |
445,000,000,000 | تعداد سهام |
4,188 | ارزش ذاتی هر سهم |
1,950 | قیمت امروز |
47% | نسبت قیمت به ارزش ذاتی هر سهم |
53% | سود سرمایه گذار در هنگام خرید |
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.