تیپیکو و تخمین جدید خالص ارزش دارایی ها

بورس24 : هلدینگ «سرمایه گذاری دارویی تامین» با نماد «تیپیکو» با مارکت کپ 30.1 همتی در بورس تهران، در تیر ماه از محل فروش بخشی از سهام شرکت پارس دارو، تقریبا 1.58 میلیارد تومان سود شناسایی کرده است.

«تیپیکو» در تیر ماه نه تنها خریدی نداشته! بلکه مجمعی از شرکت های زیرمجموعه نیز برگزار نشده و در نتیجه سود سهام تقسیمی نیز شناسایی نشده است.

در دوره 12 ماهه منتهی به اردیبهشت 1404، از محل سود سهام شرکت های زیرمجموعه، درآمدی به ارزش 4.5 هزار میلیارد تومان شناسایی و وارد صورت های مالی شده است. در کل، «تیپیکو» در دوره 1403 توانسته سود خالص خود را به میزان 45% رشد دهد و از 3.4 به بیش از 5 هزار میلیارد تومان برساند. به عبارت دیگر، عایدی هر سهم سهامداران از 313 به 456 تومان رسید.

توجه فرمایید که سیاست تیم مدیریتی «تیپیکو»، سرمایه گذاری منابع در شرکت های DPS محور بوده! بدین صورت که شرکت برآورد کرده که تقریبا 75% الی 85% از سود شرکت های سرمایه پذیر تقسیم می شود و به شرکت مادر می رسد.

بررسی سبد سرمایه گذاری های «تیپیکو» گویای آن است که سرمایه گذاری 1.7 همتی در صنعت دارو، امروزه به بیش از 35.2 هزار میلیارد تومان رسیده است!

سنگین ترین سرمایه گذاری ها از منظر بهای تمام شده به شرح زیر بوده است:

• تحصیل 71.7% از سهام هلدینگ داروپخش به ارزش 474.4 میلیارد تومان،
• خرید 27.2% از سهام شرکت پارس دارو به ارزش 180.4 میلیارد تومان،
• مالکیت 72.5% از سهام شرکت داروسازی کاسپین تامین به رقم 121.8 میلیارد تومان
• خرید 36.4% از سهام داروسازی قاضی به ارزش 113.8 میلیارد تومان و ...

در انتهای تیر ماه 1404، با توجه به پارامتر های اصلی ارزش ذاتی هر سهم، محاسبات NAV هر سهم «تیپیکو» به شرح زیر انجام شده است:

هر سهم «تیپیکو» تقریبا 4.000 تومان ارزش دارد! حال آن که در بورس تهران در قیمت 2.700 تومان دست به دست می شود و عملا 32% زیر ارزش ذاتی معامله می شود.

دقت کنید که شناسایی و خرید سهام هایی به قیمت کمتر از ارزش ذاتی، یکی از مطمئن ترین و کم ریسک ترین راه های سرمایه گذاری است.