کاهش احتمالی بازار سهام آمریکا در سه‌ماهه سوم؛ هشدار مورگان استنلی به سرمایه‌گذاران

بورس24 : موسسه مورگان استنلی (Morgan Stanley) پیش‌بینی کرده است که بازار سهام ایالات متحده در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ با یک کاهش ملایم مواجه خواهد شد. تحلیل‌گران این بانک سرمایه‌گذاری انتظار دارند شاخص‌های سهام، به‌ویژه S&P 500، با افتی بین ۵ تا ۱۰ درصد روبه‌رو شوند. این هشدار در حالی مطرح شده که تورم، تعرفه‌های تجاری و کند شدن رشد اشتغال همگی بر چشم‌انداز بازار سایه انداخته‌اند.

زمینه‌سازی فنی و بنیادی برای اصلاح بازار

بر اساس این گزارش، فشار تعرفه‌های جدید بر مصرف‌کنندگان آمریکایی، به‌ویژه در پی اجرای سیاست‌های حمایتی ترامپ، باعث کاهش هزینه‌های خانوار و در نتیجه افت درآمد شرکت‌ها شده است. علاوه بر این، ترازنامه شرکت‌ها تحت تأثیر افزایش هزینه‌های تأمین مالی قرار دارد. شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) برای S&P 500 نیز در هفته گذشته به ۷۶ رسید که بالاترین سطح از جولای ۲۰۲۴ محسوب می‌شود. این رقم بالاتر از مرز ۷۰ قرار دارد و نشان‌دهنده وضعیت اشباع خرید و احتمال اصلاح قیمتی است.

آینده‌نگری و تأثیرات فصلی بر بازار

مورگان استنلی همچنین به الگوهای فصلی بازار اشاره کرده و گفته است که ماه‌های اوت و سپتامبر به‌طور سنتی ضعیف‌ترین ماه‌های سال برای بازار سهام آمریکا بوده‌اند. طی سی سال گذشته، میانگین بازده شاخص S&P 500 در این دو ماه منفی ۰.۷ درصد بوده، در حالی که در دیگر ماه‌ها به‌طور میانگین ۱.۱ درصد رشد داشته است. این مؤسسه به سرمایه‌گذاران توصیه کرده با در نظر گرفتن این عوامل، استراتژی‌های محافظه‌کارانه‌تری را در پیش بگیرند، به‌ویژه با توجه به نشست آتی فدرال رزرو و احتمال کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر که می‌تواند جهت بازار را تغییر دهد. افزایش نوسانات و معاملات سودگیری نیز ممکن است در ماه‌های پیش رو شدت یابد.