«صبا فولاد خلیج فارس» یکی از این شرکتهاست که فروش فصلی داشته و با دپوی محصولات تولیدی، در زمان مناسب محصولات را به بازار عرضه می کند تا بتواند حاشیه سود بالاتری برای خود ایجاد کند. بر همین مبنا، یکی از مهمترین پارامتر های بنیادی در این شرکت، بررسی موجودی انبار محصول اصلی یعنی بریکت آهن اسفنجی است.
بورس24 : از بهمن 1403، تقریبا 6 ماه قبل، اکثر نمادهای فولادی وارد فاز ریزشی شدند که خب البته دلایل مختلفی در توجیه این ریزش مطرح می شود از جمله:
تاثیرپذیری بالای این گروه از ناترازی های انرژی و ترس سرمایه گذاران نسبت به کاهش و توقف تولید
ناکارآمدی سازمان بورس و بانک مرکزی در حمایت از بازار سرمایه در دوران پساجنگ
افزایش ریسک های کلان سیاسی و نظامی در سایه جنگ و فرار سرمایه به سمت بازارهای موازی و ...
شرایط به گونه ای است که به اصطلاح معروف، خشک و تر باهم می سوزد. با وجود افت قیمت اکثر نمادهای فولادی، بعضی از این شرکت ها پتانسیل درآمدی و سودسازی بالایی را در گزارشات خود به بازار مخابره کرده اند!
«صبا فولاد خلیج فارس» یکی از این شرکت هاست که فروش فصلی داشته و با دپوی محصولات تولیدی، در زمان مناسب محصولات را به بازار عرضه می کند تا بتواند حاشیه سود بالاتری برای خود ایجاد کند. بر همین مبنا، یکی از مهمترین پارامتر های بنیادی در این شرکت، بررسی موجودی انبار محصول اصلی یعنی بریکت آهن اسفنجی است.
در انتهای تیر ماه، موجودی انبار محصول بریکت آهن اسفنجی در این شرکت در سطح تقریبا 286 هزار تن محاسبه شده است. همچنین متوسط تولید ماهانه این محصول نیز در این مدت 7 ماهه برابر با 97 هزار تن در ماه گزارش شده است!
بنابراین 5 ماه تا پایان سال داریم و شرکت می تواند تقریبا 483 هزار تن از این محصول تولید کند و بفروشد که با احتساب موجودی انبار 286 هزار تنی، تقریبا پتانسیل فروش 770 الی 771 هزار تن بریکت آهن اسفنجی در این شرکت وجود دارد.
نرخ فروش تیر ماه این محصول برابر با 16 میلیون تومان در بازار داخل و 16.6 میلیون تومان در بازار صادراتی بود. اگر فرض کنیم که ترکیب سبد های صادراتی و داخلی 50% است، یعنی 50% از کل محصول در داخل و مابقی در بازار صادراتی فروخته می شود.
آنالیز رقم درآمد شرکت در مدت 5 ماهه آتی به شرح زیر خواهد بود:
Bourse24.ir | ||||||||
آنالیز درآمد شرکت صبا فولاد خلیج فارس در 5 ماه آینده - منتهی به آذر 1404 | ||||||||
درآمد کل - تومان | درآمد فروش صادراتی - تومان | نرخ فروش صادراتی - تومان | درآمد فروش داخلی - تومان | نرخ فروش داخلی - تومان | تناژ قابل فروش در 5 ماه | متوسط تولید ماهانه | موجودی انبار تیر ماه | محصول |
12,567,300,000,000 | 6,399,300,000,000 | 16,600,000 | 6,168,000,000,000 | 16,000,000 | 771,000 | 97,000 | 286,000 | بریکت آهن اسفنجی |
بنابراین شرکت در این مدت 5 ماه باقیمانده پتانسیل کسب 12.5 همت درآمد را دارد. تا به اینجای کار نیز 6.5 همت درآمد کسب کرده! بنابراین در دوره جاری پتانسیل رسیدن به 19 الی 20 همت درآمد برای شرکت وجود دارد. این رقم در دوره 1403 برابر با 17.7 همت بوده است.
در ضمن، توجه فرمایید که دیگر تفاوت بنیادی «فصبا» با سایر شرکت های فولادی آن است که در گزارشات فصلی اکثر شرکت های فولادی، کاهش سود گزارش شده در سایه رشد هزینه ها، افت درآمدها، تاثیرپذیری از ناترازی ها و ... بوده است!
حال آن که افت سود در «فصبا» در سایه سیاست تیم مدیریتی یعنی فروش فصلی محصولات بوده که خب! در فصل های بعدی تماما جبران می شود.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.