رمز و راز پایین نیامدن قیمت سهام «ومهان» در بازار منفی

بورس24 : کنفرانس آنلاین پرسش و پاسخ سهام‌داران و مدیران گروه توسعه مالی مهر آیندگان که در بورس ایران با نماد «ومهان» شناخته می شود ، عصر امروز دوشنبه 27 مرداد 1404 برگزار شد.

در این جلسه که با حضور برخی اعضای هیات مدیره و مدیران «ومهان» برگزار شد ، محمد مهدی مومن زاده مدیرعامل گروه توسعه مالی مهر آیندگان به پرسش های نهادهای مالی و سهامداران ، مطرح شده در سامانه های تدان و دیما پاسخ داد.

سبدگردان داریوش از مدیران «ومهان» پرسیده بود که گروه توسعه مالی مهر آیندگان برنامه ای جهت تامین مالی از طریق انتشار اوراق دارد؟

مومن زاده پاسخ داد : در حال حاضر تأمین مالی از محل انتشار اوراق وکالت در دست اقدام است. بدیهی است در صورت نیاز به تأمین مالی در آینده، اقدامات لازم از طریق انواع ابزارهای تامین مالی به تناسب نیاز و در چارچوب ضوابط مربوطه صورت خواهد پذیرفت.

مشاور سرمایه گذاری کاریزما نیز پرسیده بود که برنامه شرکت در خصوص واگذاری سهام شرکت تامین سرمایه سپهر چیست؟

مدیر عامل پاسخ داد : گروه توسعه مالی مهرآیندگان در حال حاضر مالک ۳۱ درصد از سهام تأمین سرمایه سپهر است. این مجموعه در سال ۱۴۰۱ نسبت به خرید بلوک ۲۰ درصدی سهام تامین سرمایه مذکور متعلق به بانک سرمایه اقدام نمود، لیکن به دلیل عدم اخذ تاییدیه و ارائه مجوز از سازمان محترم بورس و اوراق بهادار معامله تایید نگردید. در مرحله بعد فروش سهام تامین سرمایه سپهر از طریق مزایده، آگهی گردید که مجموعه بانک صادرات در مزایده برنده شده اما این معامله نیز به دلیل قوانین مزبور مورد تایید قرار نگرفت. برنامه فروش سهام تامین سرمایه سپهر همچنان در دستور کار این شرکت قرار دارد و در صورت اعلام آمادگی خریدار واجد شرایط و تایید مراجع قانونی معامله صورت خواهد پذیرفت.

مشاور سرمایه گذاری ترنج سوال کرده بود : درخصوص آخرین وضعیت انتشار اوراق وکالت با عنایت به دریافت موافقت اصولی از اداره بدهی سازمان بورس و اوراق بهادار ارائه توضیح فرمایید؟

مومن زاده پاسخ داد : گروه توسعه مالی مهرآیندگان موفق به اخذ موافقت اصولی برای انتشار نخستین اوراق وکالت در بازار سرمایه گردیده است. در حال حاضر، این گروه در حال طی نمودن مراحل قانونی مرتبط با انتشار اوراق وکالت می‌باشد. همچنین در مرداد ماه سال جاری، موافقت‌نامه مذکور از سوی اداره نظارت بر انتشار و ثبت اوراق بهادار بدهی به مدت 4 ماه تمدید گردید. لازم به ذکر است قالب قراردادهای موضوع وکالت توسط سازمان محترم بورس و اوراق بهادار در حال تهیه می‌باشد.

مدیرعامل «ومهان» در پاسخ به پرسش شرکت مشاور سرمایه گذاری ایرانیان تحلیل فارابی مبنی بر این که آیا برنامه‌ای برای حمایت از سهم شرکت گروه توسعه مالی مهرآیندگان دارید؟ پاسخ داد :

برنامه حمایت از سهام شرکت از طریق بازارگردانی مجموعه در حال اجرا می‌باشد؛ به نحوی که طی ماه‌های اخیر خرید سهام به‌طور مستمر صورت پذیرفته است.همچنین بررسی و مقایسه بازدهی سهام در ماه‌های گذشته با سایر شرکت‌های هم‌گروه، بیانگر عملکرد مطلوب و قابل توجه مجموعه در حمایت از سهم بوده است. بدیهی است با تدابیر اتخاذشده، اجرای این برنامه حمایتی همچنان تداوم خواهد یافت.

بازارگردان ومهان از ابتدای سال 1403 تا کنون به طور خالص اقدام به خرید حدود 200 میلیون برگ سهم معادل 115 میلیارد تومان نموده که نشان دهنده حمایت قدرتمند مجموعه از سهام است.

شرکت تامین سرمایه سپهر از «ومهان» پرسیده بود که دلایل افزایش سرمایه مهر آیندگان چیست ؟

مومن زاده توضیح داد : هدف شرکت گروه توسعه مالی مهرآیندگان از افزایش سرمایه، جبران بخشی از مخارج سرمایه‌گذاری های انجام شده به منظور تدوام در بهینه سازی پرتفوی سرمایه‌گذاری ها و ایجاد تنوع منابع درآمدی و به تبع آن حفظ موقعیت رقابتی و استفاده از فرصت‌های بالقوه در راستای حداکثر سازی بازده صاحبان سهام است.

افزان بر این شرکت مشاور سرمایه گذاری دایان سوال کرد که مدیریت محترم آیا برنامه‌ای برای عرضه شرکت‌های غیربورسی به بازار سرمایه ازجمله شرکت خدمات صبا تجارت یاس را دنبال می‌کند؟

 مدیرعامل گروه توسعه مالی مهر آیندگان پاسخ داد : در حال حاضر مجموعه برنامه خاصی جهت عرضه اولیه شرکت‌های فرعی از جمله شرکت توسعه آرمان مهان (صبا تجارت یاس) ندارد.

نهاد مالی مزبور این سوال را هم پرسیده بود که در خصوص برخی سرمایه‌گذاری‌های کلیدی شرکت نظیر وساخت که در مجمع به آن اشاره شد، لطفا بفرمایید که آیا تصمیم‌گیری برای تملک بیشتر یا خروج از آن گرفته شده است؟

پاسخ مدیرعامل این بود که گروه توسعه مالی مهرآیندگان مالک 22.7 درصد از سهام شرکت سرمایه‌گذاری ساختمان ایران (وساخت) است. مهرآیندگان برنامه‌ای برای خروج از ساختار سهام‌داری شرکت وساخت ندارد و چنانچه سایر سهام‌داران برای فروش سهام تحت مالکیت خود اعلام آمادگی نمایند؛ با رعایت صرفه و صلاح مجموعه، اقدام به بررسی پیشنهادات خواهد شد.

در سوال دیگر سبدگردان رایا نیکان پرسیده بود: با توجه به تغییرات اقتصادی و شرایط بازار، برنامه شرکت برای افزایش تنوع در پرتفوی و کاهش ریسک‌های ناشی از نوسانات بازار چیست؟ آیا قصد ورود به صنایع جدید یا سرمایه‌گذاری در بازارهای دیگر را دارید؟

این مقام مسئول در «ومهان» توضیح داد که متنوع‌سازی پرتفوی با هدف کاهش ریسک به صورت مستمر و با توجه به شرایط بازار سهام جزء استراتژی‌های بنیادین سرمایه‌گذاری و مدیریت پرتفوی مجموعه بوده است. با توجه به شرایط اخیر بازار سرمایه و وجود ریسک سیستماتیک، این مهم به طور ویژه در دستور کار شرکت است. همچنین مهرآیندگان با رصد متغیرهای اقتصادی، مترصد استفاده از  کلیه فرصت‌های موجود در بازار بوده است؛ مشارکت در تاسیس بزرگترین صندوق خصوصی کشور (صندوق قابل معامله راهکار) یکی از اقداماتی است که این شرکت جهت بهره‌مندی از سایر فرصت‌ها و ابزارها در جهت کسب منفعت اقتصادی انجام داده است. این موضوع با توجه به شرایط دیگر کلاس‌های دارایی و منطبق با اساسنامه شرکت می‌تواند توسعه یابد.

یک نهاد مالی دیگر هم سوال کرد : چه استراتژی بلندمدتی برای پرتفوی شرکت ومهان در نظر گرفته شده است؟ آیا شرکت قصد دارد تمرکز خود را از سهام شرکت‌های هلدینگ به سمت صنایع تولیدی یا پروژه‌های خاص تغییر دهد؟

پاسخ این گونه بود : جهت انتخاب صنعت و سهام برای ورود و سرمایه‌گذاری همواره تمرکز بر سه اصل اساسی شامل متنوع سازی پرتفوی، تقسیم سود نقدی حداکثری و قابلیت توسعه بالا بوده است؛ لذا براساس این سه اصل کلی، فارغ از هرگونه نگاه نهادی و با رعایت کسب حداکثری منافع اقتصادی ذینفعان و سهام‌داران، اقدام به سرمایه‌گذاری خواهد شد.

مدیرعامل مهر آیندگان در برابر این سوال که با توجه به قصد شرکت برای واگذاری ۳۱ درصد از سهام تأمین سرمایه سپهر در دارایی‌های غیربورسی، لطفاً در مورد دلایل این واگذاری و نحوه مدیریت نقدینگی حاصل از آن توضیح دهید. آیا برنامه‌ای برای سرمایه‌گذاری این منابع در دارایی‌های جدید وجود دارد؟ گفت :

با توجه به توضیحات مندرج در سوال 2، در صورت واگذاری سهام شرکت تامین سرمایه سپهر نسبت به مدیریت نقدینگی و سرمایه گذاری در دارایی های جدید تصمیم گیری خواهد شد.

او همچنین در پاسخ به این پرسش که با توجه به اینکه شرکت اخیراً مجوز افزایش سرمایه ۳۳ درصدی از محل سود انباشته را دریافت کرده، لطفاً در مورد جزئیات این افزایش سرمایه و تأثیر آن برNAV و قیمت سهم توضیح دهید.آیا این افزایش سرمایه به شرکت کمک می‌کند تا طرح‌های توسعه‌ای بیشتری را اجرا کند؟ توضیح داد :

قیمت تئوریک سهام براساس سرمایه جدید تعدیل خواهد شد و قیمت سهم در بازار براساس مکانیزم عرضه و تقاضا در دامنه مجاز روز بازگشایی تعیین خواهد شد. به طورکلی افزایش سرمایه از محل سود انباشته تاثیر مستقیمی بر تغییرات خالص ارزش دارایی‌های (NAV) شرکت نخواهد داشت.

افزایش سرمایه از محل سود انباشته منجر به جبران مخارج سرمایه‌گذاری های انجام شده و نیز به تدوام در بهینه‌سازی پرتفوی سرمایه‌گذاری‌ها می‌گردد؛ که این موضوع سبب می‌شود طرح‌های توسعه‌ای با سرعت بیشتری اجرا گردد.

او در مورد این که با توجه به اینکه افزایش سرمایه از محل سود انباشته انجام می‌شود، آیا این اقدام به معنای تغییر در سیاست تقسیم سود سال‌های آینده است و شرکت قصد دارد بخش کمتری از سود را به صورت نقدی تقسیم کند؟گفت :

خیر. سیاست تقسیم سود شرکت براساس تصمیم‌گیری سهام‌داران در جلسه مجمع عمومی عادی سالیانه و با درنظرگرفتن جمیع نظرات سهام‌داران حقوقی و حقیقی خواهد بود؛ لذا افزایش سرمایه اثری بر سیاست تقسیم سود شرکت ندارد.

سبدگردان توسعه فیروزه نیز سوال کرده بود : آیا ومهان قصد تبدیل شدن به هلدینگ مالی دارد؟

مدیرعامل جواب داد : بله. به طوریکه برنامه فروش تامین سرمایه سپهر در راستای فراهم شدن زمینه لازم برای اخذ مجوز از مراجع قانونی و تبدیل شدن به هلدینگ خدمات مالی است.

این نهاد مالی همچنین پرسیده بود آیا «ومهان» برنامه برای خرید سهام مدیریتی جدید و شرکت در مزایده دارد؟ پاسخ این گونه بود :

شرکت همواره مترصد فرصت‌های جذاب و ارزنده سرمایه‌گذاری است؛ بنابراین در صورت دریافت هرگونه پیشنهاد سرمایه‌گذاری اقدام به بررسی موردی براساس اصول اساسی و بنیادی خواهد نمود.

سهامداری در سامانه دیما پرسیده بود : چه استراتژی برای تامین مالی شرکت‌های زیرمجموعه همچون کارگزاری ،توسعه آرمان مهان و واسپاری در افق زمانی سه ساله دارید؟

مدیرعامل توضیح داد : درخصوص تامین مالی شرکت‌های زیر مجموعه، درصورت نیاز به تامین مالی این موضوع از طریق  افزایش سرمایه از محل مطالبات و آورده نقدی سهام‌داران صورت می‌پذیرد.

همین طور پرسیده شده بود : چه بخش‌هایی از زنجیره ارزش فعلی شرکت بیشترین فرصت بهبود را دارند ؟

مومن زاده جواب داد : در سنوات اخیر تمرکز بالایی بر شرکت‌های زیر مجموعه بالاخص لیزینگ واسپاری و کارگزاری صورت پذیرفته است؛ به طوریکه شرکت لیزینگ واسپاری صنعت نفت آیندگان در سه سال اخیر از زیان عملیاتی به سود عملیاتی رسیده و برنامه اخذ مجوزهای لازم جهت رشد درآمد‌های عملیاتی و استفاده از فرصت‌های بالقوه را دارد. درخصوص کارگزاری خبرگان سهام، با بهبود شرایط بازار سرمایه و پیدایش زمینه‌های لازم، برنامه توسعه‌ای در جهت رشد سهم از بازار صنعت کارگزاری و درآمد مجموعه مورد بررسی قرار دارد.

این مقام اجرایی در «ومهان» در پاسخ به این سوال که شرکت گروه توسعه مالی مهرآیندگان در راستای تکمیل زنجیره ارزش خدمات مالی چه اقداماتی انجام می‌دهد؟ پاسخ داد :

برنامه تاسیس سبدگردانی و گسترش خدمات در دستور کار گروه توسعه مالی مهرآیندگان قرار دارد. مطابق مکاتبات انجام‌شده با سازمان محترم بورس و اوراق بهادار، دریافت مجوز سبدگردانی منوط به خروج مجموعه مهرآیندگان از ترکیب سهام‌داران تأمین سرمایه سپهر است؛ لذا، این شرکت درنظر دارد تا با واگذاری سهام تأمین سرمایه سپهر، مقدمات لازم جهت اخذ مجوز تأسیس شرکت سبدگردانی را فراهم نموده و از این طریق ضمن تکمیل زنجیره ارائه خدمات مالی، زمینه رشد درآمد مجموعه نیز فراهم گردد.