Bourse24 Ads 261
تبلیغ بورس24
Bourse24 Ads 281
تبلیغ بورس24

Bourse24 Ads 264
تبلیغ بورس24
Bourse24 Ads 236
تبلیغ بورس24

امروز آپشن‌هایی به ارزش تقریباً 4.3 میلیارد دلار مربوط به بیت‌کوین (Bitcoin) و اتریوم (Ethereum) منقضی می‌شوند. این رقم مجموع ارزش قراردادهای آپشن...

انقضای آپشن‌ها به ارزش 4.3 میلیارد دلار؛ آیا موج بعدی بیت‌کوین تا 120,000 دلار خواهد رفت؟

بورس24 : امروز آپشن‌هایی به ارزش تقریباً 4.3 میلیارد دلار مربوط به بیت‌کوین (Bitcoin) و اتریوم (Ethereum) منقضی می‌شوند. این رقم مجموع ارزش قراردادهای آپشن برای هر دو دارایی است و تحلیلگران بازار به دقت توزیع استرایک‌ها و موقعیت‌های باز (open interest) را زیر نظر دارند.

مکانیزم تأثیرگذاری انقضا

انقضای بزرگ آپشن می‌تواند بازار نقدی را تحت‌تأثیر قرار دهد، زیرا بازارسازان برای پوشش ریسک خود معمولاً باید در دارایی پایه خرید یا فروش انجام دهند. اگر بخش قابل‌توجهی از قراردادها در سمت کال (call) و در سطوح قیمت بالاتر متمرکز باشد، پوششِ دلتا و گاما از سوی بازارسازان ممکن است منجر به خریدهای فیزیکی شود که فشار صعودی ایجاد می‌کند. برخی تحلیلگران می‌گویند در سناریوی مساعد، همین مکانیزم می‌تواند به حرکت‌های تند‌تر و حتی سناریوهای صعودی تا حوالی 120,000 دلار برای بیت‌کوین کمک کند، اما تحقق این هدف مشروط به توزیع استرایک‌ها، نقدینگی بازار و نحوه پوشش موقعیت‌ها است.

ریسک‌ها و سناریوهای جایگزین

از سوی دیگر، اگر بخش زیادی از قراردادها در سمت پوت (put) یا بازارسازان مجبور به بازکردن موقعیت فروش شوند، انقضا می‌تواند فشار فروش و نوسان شدید را تشدید کند. همچنین در بازارهایی با نقدینگی کمتر، سفارش‌های بزرگِ هجینگ می‌توانند اسپیلس و لغزش قیمتی قابل توجهی به دنبال داشته باشند. تأثیرات این انقضا فراتر از بیت‌کوین است و اتریوم (Ethereum) و دیگر آلت‌کوین‌ها نیز از همبستگی و انتقال نقدینگی متاثر خواهند شد.

مراقب چه شاخص‌هایی باشیم؟

در روزهای پیش‌رو سرمایه‌گذاران باید به توزیع استرایک‌ها، حجم موقعیت‌های باز (open interest) در هر استرایک، نرخ‌های فاندینگ بازارهای فیوچر، و ورود/خروج سرمایه از ETFها توجه ویژه‌ای داشته باشند. این متغیرها کنار هم قابلیتی برای شکل‌دهی به سناریوی صعودی یا نزولی فراهم می‌کنند. در نهایت، انقضای امروز می‌تواند عامل شتاب‌دهنده یا تسریع‌کننده نوسان باشد اما جهت نهایی بازار تابع شرایط ساختاری و واکنش بازیگران بزرگ خواهد بود.

منبع خبر: سازمان خبری - تحلیلی بورس 24

این مطلب را با دیگران به اشتراک بگذارید :

نظرات :

شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.

شما هم نظر دهید

برای ارائه نظر خود وارد حساب کاربری خود شوید



پاسخ به سوالات بورسی شما
Bourse24 Ads 250
تبلیغ بورس24
Bourse24 Ads 276
تبلیغ بورس24
Bourse24 Ads 265
تبلیغ بورس24
Bourse24 Ads 271
تبلیغ بورس24
Bourse24 Ads 143
تبلیغ بورس24
Bourse24 Ads 273
تبلیغ بورس24
Bourse24 Ads 208
تبلیغ بورس24
Bourse24 Ads 259
تبلیغ بورس24
Bourse24 Ads 25
تبلیغ بورس24
Bourse24 Ads 27
تبلیغ بورس24