طلای بدون حباب بخرید

بورس24 : طلا بالاخره ، مقاومت ها را شکست و مانند یک زندانی که از ابتدا هرگز به دیوارها اعتقاد نداشت از طریق مقاومت ها بالا رفت. 

طلا به رکورد جدیدی در 3783 دلار رسیده است که شامل پنج مرتبه افزایش هفتگی به صورت متوالی در بازاری است که کمتر شبیه یک صعود منظم و بیشتر شبیه یک رانش عمودی است.

انتظار برای سخنرانی جروم پاول و احتمال دو مرحله کاهش ‌نرخ بهره تا پایان سال، به همراه چشم‌ انداز ضعف دلار و فشارهای تورمی، همچنان تقاضای سرمایه‌گذاری در بازار طلا را تقویت می‌کند.

در واقع انتظار ، کاهش نرخ بهره فدرال رزرو ، آتش زیر وجوه کلان را روشن کرده است، بانک های مرکزی به احتکار بی سر و صدا خود ادامه می دهد و خرده فروشی ها و جمعیت مدیریت ثروت به دنبال شمش های خزانه هستند.

ورود سنگین پول به صندوق های طلا

جریان ورودی ETF ها در این هفته به بالاترین حد خود در سه سال گذشته رسیده و تقریباً 1 درصد در هر روز جهش کرده است. 

شاخص هزینه های مصرف شخصی سپتامبر  (PCE)، معیار تورم ترجیحی فدرال رزرو، روز جمعه منتشر می شود. سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو در این هفته، از جمله اظهارات استفان میران، فرماندار جدید - متحد ترامپ - ممکن است تنش‌های سیاسی پیرامون استقلال بانک مرکزی را تقویت کند. 

بازارها به طور فزاینده ای به این احتمال که سیاست پولی می تواند با سیاست های سال انتخابات درگیر شود و نوسانات اوراق قرضه و FX را تقویت کند، قیمت گذاری می کنند.

در واقع، اظهارات محتاطانه مقامات فدرال_رزرو درباره مسیر کاهش نرخ بهره سبب شد معامله‌گران نسبت به تداوم سیاست انبساطی محتاط شوند. «رافائل بوستیک» مخالفت خود با کاهش نرخ در اکتبر را اعلام کرد، در حالی‌ که «استفان میران» عضو تازه منصوب‌ شده همچنان خواستار کاهش ۰.۵ درصدی بود.

با وجود این اختلاف‌نظرها، پاول تأکید کرد که کاهش اخیر برای مدیریت ریسک در برابر ضعف بازار کار بوده و در صورت تداوم نشانه‌های ضعف اشتغال، سیاست‌های انبساطی ادامه می‌یابد.

اکنون نگاه‌ها به سخنرانی ،  پاول و داده‌های مهم شامل شاخص PMI و شاخص PCE دوخته شده است. این داده‌ها می‌توانند مسیر آینده نرخ‌های بهره و روند طلا را روشن‌تر کنند.

گفتنی است که واردات طلای غیرپولی چین (طلای غیر پولی: ( Non-monetary gold))  به طلایی گفته می‌شود که برای ذخایر رسمی بانک‌های مرکزی یا استفاده در سیاست‌های پولی به‌کار نمی‌رود)در ماه جولای با رشد ۶۴ درصد نسبت به ماه قبل، معادل ۱۰۴ تن، به دومین سطح بالای خود در سال رسید. 

واردات طلای غیرپولی بیانگر تقاضای خانوارها، جواهرسازان و سرمایه‌گذاران خصوصی است.این رقم حدود ۹٪ بالاتر از میانگین ۵ ساله یعنی ۹۵ تن است.

چین بزرگ‌ترین بازار طلا در جهان است و تقاضای آن یکی از محرک‌های اصلی جهش قیمت طلا بوده است.

در همین حال، بانک مرکزی چین برای دهمین ماه متوالی در ماه آگوست ذخایر طلای خود را افزایش داد و به رکورد ۷۴ میلیون اونس رساند.تقاضای چین برای طلا نشانی از کند شدن ندارد.

از بازار داخلی چه خبر؟

طلای آبشده ( آبشده نقدی طلا یک اصطلاح بازاری در معاملات طلا است). آبشده طلا همان طلای آب ‌کرده یا ذوب‌ شده‌ است که به زبان ساده تر ، طلاهایی که ذوب شده را به شکل قطعه‌های کوچک یا شمش ‌های نیمه ‌خام در می آورند. این طلاها معمولاً عیارشان ۱۸ یا ۲۴ هست و در بازار برای ساخت دوباره‌ی مصنوعات طلا یا برای سرمایه‌گذاری معامله می شوند.البته منظور از طلای 18 عیار فقط آبشده نیست چرا که در بازار ایران به وفور طلاهای بدون کارمزد یا دارای کارمزد اندک ساخته شده اما دست دوم یافت می شود که قابل خرید و سرمایه گذاری هستند.

در جداول پیش رو ، همان طور که محاسبه شده  ، دلار در بازار آزاد در محدوده ی 103 هزار تومان معامله می شود و دلار از طلای آب شده و دلار شمش بورس کالا نیز در همین محدوده است در واقع طلای 18 عیار با دلاری مقارن با نرخ های کنونی بازار معامله می شود که نشان می دهد ، برای سرمایه گذاری ، می تواند گزینه مناسب تری نسبت به سکه با دلار 115 هزار تومان یا صندوق های آتی طلا در بورس کالا باشد که با دلار 120 هزار تومان و 138 هزار تومان و 165 هزار تومان در حال معامله هستند.