رشد اخیر بورس تنها از مومنتوم نرخ ارز تغذیه می‌کند؛ سناریوی جهش دلار رسمی از ۷۰ به ۹۰ تا ۱۰۰ هزار تومان می‌تواند فروش شرکت‌های بورسی را تا ۵۰٪ بالا ببرد و شاخص کل را به ۴ میلیون واحد برساند، هرچند ادامه مسیر به تداوم سیاست ارزی و دوری از تناقض‌گویی سیاست‌گذاران وابسته است.
بورس24 : آنچه از مومنتوم بازار برمی آید، تنها عامل رشد اخیر بورس، افزایش نرخ ارز است و در صورت تداوم این سیاست، بازار در مدار رشد باقی خواهد ماند.
سعید مشکات فعال و تحلیل گر بازار سرمایه در گفت و گو با بورس24 ضمن اشاره به تغییرات نرخ ارز در بازارغیررسمی و احتمال افزایش آن از ۷۰ هزار تومان به حدود ۹۰ تا ۱۰۰ هزار تومان، تأکید کرد که چنین تحولی می‌تواند اثر قابل‌توجهی بر سودآوری شرکت‌های بورسی و روند مثبت بازار سرمایه داشته باشد.
این روزها بحث‌هایی درباره نرخ ارز مطرح است. برخی می‌گویند ، نرخ دلار رسمی از ۷۰ هزار تومان به ۹۰ هزار تومان می رسد ، اگر این اتفاق بیفتد چه تأثیری بر شرکت‌های بورسی دارد؟
طبیعتاً اگر این افزایش رخ دهد، بسیاری از شرکت‌های بورسی رشد خواهند داشت. اگر دلار رسمی از ۷۰ به ۹۰ هزار تومان برسد، تقریباً حدود ۳۰ درصد رشد فروش برای شرکت‌ها ایجاد می‌شود. اگر به حوالی ۱۰۰ هزار تومان برسد، این رشد نزدیک به ۵۰ درصد خواهد شد. این موضوع اثر مثبت قابل‌توجهی بر عملکرد شرکت‌ها خواهد گذاشت و علت مثبت شدن فعلی بازار همین احتمال افزایش نرخ رسمی ارز است.
اگر این روند ادامه‌دار باشد، آیا رشد بازاربورس هم ادامه خواهد داشت؟
همه‌چیز بستگی به موفقیت و استمرار این سیاست دارد. اختلاف نرخ بین بازار رسمی و غیررسمی بسیار زیاد است. اما اختلافی بین وزیر و سایر سیاست‌گذاران وجود دارد که اطلاع‌رسانی نشده است و مشخص نیست نگاه هر کدام به نرخ ارز چیست. تا زمانی که معکوس‌سازی سیاست فعلی رخ ندهد، می‌توان انتظار داشت بازار در مدار رشد بماند و خود را با نرخ ارز جدید تطبیق دهد؛ مگر اینکه اطلاعات متناقضی به بازار مخابره شود.
پس شما می‌گویید دلیل رشد اخیر بازار صرفاً نرخ ارز است؟
اکنون شرایط آرام‌تر شده و ریسک‌های سیاسی پیش‌خور شده‌اند. فعلاً در کوتاه‌مدت تنش سیاسی جدیدی رخ نداده و این فرصت برای رشد بازار فراهم شده است.
نظر شما درباره ورود نقدینگی جدید که برخی آن را "پول هوشمند" می‌نامند چیست؟
این نقدینگی به‌خوبی متوجه اثر افزایش نرخ ارز بر شرکت‌ها شده است. دلیل دیگر این جریان مثبت آن است که اکنون نه قطع برق داریم و نه قطع گاز؛ شرایطی که در پاییز (مهر، آبان و آذر) معمولاً بازار را مثبت می‌کند. اما باید توجه داشت که در فصل زمستان، مخصوصاً سه‌ماهه چهارم، احتمال بازگشت قطع گاز و افت دوباره بازار وجود دارد.
اگر نرخ ارز رسمی به ۸۰ یا ۹۰ هزار تومان برسد، شاخص کل بورس تا چه عددی بالا می‌رود؟
اگر نرخ ارز به ۱۰۰ هزار تومان برسد شاخص بورس ۴ میلیون واحد را میبیند، اما در کوتاه‌مدت ممکن است نوسان‌های کوچکی به سمت پایین دیده شود که قطعی نیست. در کل همه‌چیز بستگی به نرخ دلار دارد.
با توجه به روند نرخ ارز، چه صنایعی را برای خرید پیشنهاد می‌کنید؟
بیشتر گروه پالایشگاه‌ها و پتروشیمی‌ها صنایع خوبی هستند و سیمانی‌ها، مواد غذایی و لاستیک هم می‌توانند از این شرایط منتفع شوند چرا که از مکانیزم ماشه تأثیر کمتری می‌پذیرند ، صنایعی که هزینه‌های ارزی بالایی دارند باید جدا در نظر گرفته شوند، اما بقیه صنایع معمولاً از افزایش نرخ ارز تأثیر مثبت می‌گیرند.
صنعت فولاد در دو سال گذشته با فشارهای هم‌زمان کاهش مصرف داخلی، رشد بی‌سابقه هزینه‌های تولید و افزایش نرخ‌های تأمین مالی، به شدت درگیر افت حاشیه سود شده است. فعالان این بخش بر این باورند که تنها راه خروج از این وضعیت، اصلاح نرخ تسعیر ارز صادراتی متناسب با تورم و ایجاد انگیزه برای تقاضای خارجی است.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.