هشدار گلدمن ساکس: آیا بازار سهام در آستانه عقب‌نشینی گسترده است؟

بورس24 : دیوید سولومون، مدیرعامل گلدمن ساکس (Goldman Sachs)، گفت که اقتصاد ایالات متحده در وضعیت خوبی قرار دارد و انتظار دارد که این حرکت تا سال آینده ادامه یابد، اگرچه تورم و بازار کار را زیر نظر دارد.

دیدگاه سولومون درباره هوش مصنوعی و شباهت به دات‌کام

سولومون در مصاحبه با شبکه بلومبرگ (Bloomberg) تصریح کرد که هرچند او از بازار صعودی فعلی ناامید نیست، اما افزایش سریع ریسک‌پذیری و هیجانات پیرامون هوش مصنوعی (AI) شباهت‌هایی با رونق دات‌کام (dot-com) دارد. به گفته او، موج کنونی سرمایه‌گذاری روی شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی برندگان و بازندگان مشخصی خواهد داشت و بخشی از سرمایه‌گذاری‌ها ممکن است بازده واقعی نداشته باشد. این نکته به‌ویژه برای شرکت‌هایی که بدون مدل درآمدی پایدار رشد می‌کنند، اهمیت دارد.

پیامدهای احتمالی برای بازار و بخش‌های آسیب‌پذیر

سولومون هشدار داد که وقتی بازارها در دوره‌های نوآوری سریع جلوتر از واقعیت‌های بنیادی حرکت کنند، احتمال یک عقب‌نشینی متوسط یا اصلاح قیمتی افزایش می‌یابد. در این میان بخش فناوری و شرکت‌های با ارزش‌گذاری پُررونق بیشترین آسیب‌پذیری را دارند، زیرا سرمایه‌گذاران ممکن است برای بازنگری در انتظارات رشد و سوددهی فشرده شوند. در سناریوی اصلاح، فشار کاهش می‌تواند به شکل نوسانات شدید قیمتی و افزایش درخواست نقدینگی از سوی معامله‌گران کوتاه‌مدت خود را نشان دهد.

راهبردهای پیشنهادی برای سرمایه‌گذاران

کارشناسان می‌گویند در چنین فضایی حفظ انضباط سرمایه‌گذاری اهمیت پیدا می‌کند: تنوع‌بخشی پرتفوی، تمرکز بر شرکت‌هایی با ترازنامه قوی و درآمد پایدار، و مدیریت ریسک از طریق اندازه‌گیری موقعیت‌ها و استفاده از ابزارهای هج، می‌تواند به کاهش آسیب کمک کند. علاوه بر این، سرمایه‌گذاران بلندمدت باید فرصت‌ها را در اصلاح‌ها جست‌وجو کنند، در حالی که معامله‌گران کوتاه‌مدت باید آمادگی نوسانات بالاتر را داشته باشند.

جمع‌بندی

سولومون بازار را نزاعی میان فرصت‌های فناوری و ریسک‌های ارزش‌گذاری توصیف می‌کند؛ پیامی که برای سرمایه‌گذاران احتیاط و بازنگری در پوزیشن‌های پرریسک را به‌همراه دارد، ولی هم‌زمان حمایت از رشد کلی اقتصاد را نیز تأیید می‌کند.