تارگت 21.5 همتی سود خالص در «ارفع»

بورس24 : شرکت «آهن و فولاد ارفع» با مارکت کپ 15.7 همتی، یکی از پلیرهای اصلی حوزه شمش فولادی در کشور و بورس تهران بوده که اخیرا از پلن افزایش سرمایه خود رونمایی کرده است.

سرمایه اسمی فعلی برابر با 1.2 همت بوده و قرار است که از محل مطالبات حال شده سهامداران و آورده نقدی (2.5 همت) و سود انباشته (2 همت)، ارزش اسمی سرمایه به 5.7 هزار میلیارد تومان برسد. هدف تیم مدیریتی «ارفع» از این افزایش سرمایه به شرح زیر است:

• هدایت منابع مالی به سمت پروژه احداث نیروگاه خورشیدی به ظرفیت 40 مگاوات با هدف کاهش وابستگی به شبکه برق کشوری و کمترکردن اثرات ناترازی ها بر تولید و فروش مجموعه
• جبران مخارج و تامین بخشی از سرمایه مورد نیاز برای طرح تولید و ذخیره سازی گاز طبیعی مایع (LNG)
• جبران مخارج و تامین منابع مورد نیاز برای احداث نیروگاه خورشیدی به ظرفیت 10 مگاوات

تیم مدیریتی «ارفع» برآورد کرده که در دوره 1404 ، 1405 و 1406سود خالص شرکت به شرح زیر خواهد بود:

دوره 1404: سود خالص 2.66 همتی

دوره 1405: سود خالص 3.76 همتی

دوره 1406: سود خالص 5.39 همت

برآورد شده در دوره 1411 یعنی 6 سال آینده، سود خالص شرکت به بیش از 21.5 همت برسد!

اکنون مارکت کپ «ارفع» در بازار سرمایه برابر با 15.7 همت بوده و این یعنی P/E فوروارد سهم در دوره جاری و آتی به ترتیب برابر با 5.9 و 4.1 محاسبه می شود.

نکته قابل ملاحظه آن است که در دوره 1405 در صورت عدم افزایش سرمایه، سود خالص در سطح 2.18 همت برآورد شده که خب! اختلاف سنگینی نسبت به حالت افزایش سرمایه دارد.

با نرخ تنزیل 30%، پارامتر های بودجه بندی سرمایه ای برای این طرح افزایش سرمایه «ارفع» به شرح زیر محاسبه شده اند:

خالص ارزش فعلی یا NPV: مثبت 1.03 همت

نرخ بازده داخلی (IRR): مثبت 39.8%

بنابراین اجرای این پلن افزایش سرمایه از محل مطالبات حال شده سهامداران و آورده نقدی و سود انباشته به نفع شرکت و سهامداران است. قدم بعدی، اخذ موافقت سهامداران در مجمع خواهد بود.