در اقدامی نوآورانه، کارگزاری آسمان به عنوان مشاور عرضه و پذیرش «اولین اوراق با تنفس زمانی بلندمد» در بازار سرمایه کشور ایفای نقش کرد. این اوراق مرابحه با هدف تأمین منابع مالی مورد نیاز برای تکمیل طرح توسعه شرکت کارخانجات شیشه دارویی رازی طراحی و در روز سه‌شنبه ۲۰ آبان‌ماه، با نماد صرازی۷۰۸ در بورس اوراق بهادار تهران پذیره‌نویسی شد.
بورس24 : در اقدامی نوآورانه، کارگزاری آسمان به عنوان مشاور عرضه و پذیرش «اولین اوراق با تنفس زمانی بلندمد» در بازار سرمایه کشور ایفای نقش کرد. این اوراق مرابحه با هدف تأمین منابع مالی مورد نیاز برای تکمیل طرح توسعه شرکت کارخانجات شیشه دارویی رازی طراحی و در روز سه‌شنبه ۲۰ آبان‌ماه، با نماد صرازی۷۰۸ در بورس اوراق بهادار تهران پذیره‌نویسی شد.
ویژگی متمایز این اوراق، برخورداری از دوره تنفس زمانی بلندمدت در پرداخت اقساط سود است. این ویژگی به شرکت ناشر اجازه می‌دهد تا در دوره اجرای پروژه، نقدینگی خود را به‌صورت هدفمند مدیریت کرده و تمرکز مالی خود را بر پیشبرد طرح توسعه معطوف کند چرا که در حالی که در ساختار اوراق پیشین، پرداخت سود از سه ماه پس از تاریخ انتشار آغاز می‌شد، اما در این اوراق پرداخت سود از یک‌سال و سه‌ماه پس از انتشار آغاز میگردد.
البته بر اساس ساختار طراحی‌شده، نرخ سود اوراق در سال‌های دوم و سوم به گونه‌ای تنظیم شده که هزینه فرصت ناشی از دوره تنفس جبران شود و بازدهی مؤثر سالانه حدود ۲۸.۷ درصد برای سرمایه‌گذاران فراهم گردد. به این ترتیب، این ابزار مالی به اولین اوراق بدهی بازار سرمایه با تنفس در بازپرداخت اقساط تبدیل شده است.
از دیگر مزایای اوراق طراحی شده در کارگزاری آسمان، قابلیت بازخرید پیش از سررسید است؛ به نحوی که شرکت کارخانجات شیشه دارویی رازی می‌تواند پس از گذشت ۳۰ ماه (دو سال و نیم) از تاریخ انتشار، با در نظر گرفتن شرایط نقدینگی خود اقدام به بازخرید اوراق نماید. شایان ذکر است در صورت اعمال این اختیار، به سرمایه‌گذاران نیم درصد سود مازاد پرداخت خواهد شد.
با توجه به نوآوری و خلاقیت‌های اعمال شده، اوراق صرازی۷۰۸ نمونه‌ای موفق از همگرایی تامین نقدینگی ناشر و منافع سرمایه‌گذار است. این اوراق با توجه به قابلیتهایی که در بالا تشریح شد ، نزدیکترین و بهینه ترین شرایط ممکن را با توجه به نیازهای خاص ناشر بابت تامین مالی فراهم کرده و در عین حال فرصتی جذاب برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سایر نهادهای مالی فعال در بازار بدهی ایجاد نموده است.
کارگزاری آسمان در آخرین پروژه تامین مالی خود سعی کرده تا با عبور از مدلهای تکراری و متداول تامین مالی و با ارائه مدل های نوآورانه ، نقشی موثر برای کمک به رفع مشکلات شرکتها که موتور محرک رشد اقتصادی هستند فراهم نماید.
کارگزاری آسمان هم‌اکنون آمادگی دارد تا با ارائه خدمات مشاوره تخصصی در طراحی و انتشار اوراق بدهی اختصاصی، راهکارهای متناسب با نیاز شرکتها، نهادهای مالی و بنگاه‌های اقتصادی را جهت تأمین مالی از طریق بازار سرمایه فراهم آورد.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.