تحلیل فاندامنتال شاخص‌های S&P 500 و Nasdaq

بورس24 : بازار سهام آمریکا در هفته گذشته تحت تأثیر اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، و ادامه تعطیلی دولت با نوسانات قابل‌توجهی روبه‌رو شد. عدم قطعیت درباره کاهش نرخ بهره در نشست ماه دسامبر و افزایش فشارهای تأمین مالی شبانه باعث شد شاخص‌های اصلی از جمله S&P 500 و Nasdaq در ابتدای هفته در مسیر نزولی قرار گیرند. با این حال، هم‌زمان با افزایش انتظارات برای پایان تعطیلی دولت در روز جمعه، بازار واکنش مثبتی نشان داد و بخش عمده‌ای از افت‌های پیشین جبران شد. در حال حاضر، هر دو شاخص توانسته‌اند از کف‌های هفته گذشته فاصله بگیرند و مجدداً در مسیر رشد قرار گیرند.

چشم‌انداز سیاست‌های پولی و داده‌های کلیدی اقتصادی

به دنبال پایان تعطیلی دولت، داده‌های مهم اقتصادی نظیر گزارش اشتغال NFP و شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) بار دیگر در کانون توجه معامله‌گران قرار گرفته‌اند. تحلیلگران معتقدند این داده‌ها جهت بعدی بازار را پیش از تصمیم‌گیری کمیته FOMC مشخص خواهند کرد. در شرایط فعلی، اختلاف‌نظر در میان اعضای فدرال رزرو درباره ضرورت کاهش نرخ بهره همچنان پابرجاست. داده‌های قوی می‌تواند بازار را تحت فشار قرار دهد، در حالی‌ که داده‌های ضعیف احتمال افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره را بالا برده و از بازار سهام حمایت خواهد کرد.

تحلیل فنی و چشم‌انداز تکنیکی دو شاخص

در نمای میان‌مدت، شاخص S&P 500 موفق شده تقریباً تمام زیان‌های هفته گذشته را جبران کرده و اکنون بالای محدوده ۵۱۰۰ واحد در حال تثبیت است. تحلیلگران معتقدند در صورت حفظ این سطح، احتمال آغاز یک موج صعودی جدید وجود دارد و حمایت مهم بازار در سطوح ۵۰۰۰ و ۴۹۲۰ واحد قرار دارد. در مقابل، شاخص نزدک نیز پس از بازیابی از افت‌های اخیر، به محدوده مقاومتی خود نزدیک شده است. با این حال، کاهش شتاب حرکتی در نمودار ۴ ساعته نشان می‌دهد بازار در فاز استراحت قرار دارد. سطح حمایتی ۲۵۴۷۴ به عنوان کف میان‌مدت اهمیت ویژه‌ای دارد و انتظار می‌رود خریداران در این ناحیه برای ادامه روند صعودی وارد عمل شوند.

به طور کلی، تا زمانی که فدرال رزرو از سیاست‌های انبساطی حمایت می‌کند و داده‌های اقتصادی نشانه‌ای از ضعف رشد نشان دهند، هر دو شاخص S&P 500 و Nasdaq می‌توانند مسیر افزایشی خود را در ماه‌های آینده حفظ کنند.