هشدار درباره انحلال گسترده پوزیشن‌های فروش هم‌زمان با تقویت احتمالی بیت‌کوین

بورس24 : داده‌های مشتقه نشان می‌دهد که تنها با یک رشد ۴درصدی در قیمت بیت‌کوین، بیش از ۲.۷ میلیارد دلار از پوزیشن‌های فروش (Short) در بازار لیکوئید خواهد شد. این رقم در صورت وقوع یک جهش ۱۰درصدی، به حدود ۵.۵ میلیارد دلار افزایش می‌یابد؛ موضوعی که نشان‌دهنده میزان بالای اهرم‌گیری معامله‌گران و شکنندگی ساختار بازار در شرایط کنونی است. این در حالی است که عملکرد بیت‌کوین در سه‌ماهه چهارم سال جاری حتی ضعیف‌تر از سال‌های ۲۰۱۹ و ۲۰۲۲ گزارش شده و فشارهای روانی و تکنیکال بر رفتار معامله‌گران را تشدید کرده است.

دیدگاه نهادهای مالی درباره آخرین اصلاح قیمتی بیت‌کوین

استاندارد چارترد در تازه‌ترین ارزیابی خود اعلام کرده است که افت اخیر زیر سطح ۱۰۰ هزار دلار می‌تواند «آخرین اصلاح بزرگ» بیت‌کوین پیش از آغاز یک چرخه صعودی پایدار باشد. این بانک بین‌المللی با استناد به روند رشد تقاضای نهادی، کاهش فشارهای ژئوپولیتیکی در بازارهای پرریسک و انتظار برای تغییر تدریجی سیاست‌های پولی فدرال رزرو، احتمال بازگشت بیت‌کوین به مسیر صعودی را بالا می‌داند. هم‌زمان، مدیرعامل بیت‌وایز نیز تأکید کرده است که بازار در آستانه خروج از فاز نزولی قرار دارد و شکل‌گیری جریان ورودی سرمایه می‌تواند در هفته‌های آینده شدت گیرد.

افزایش ذخایر نهادی و نقش تقاضای بلندمدت

بر اساس داده‌های وب‌سایت «Bitcoin Treasuries»، شرکت‌ها و نهادهایی که بیت‌کوین را در ترازنامه خود نگهداری می‌کنند تنها در ۳۰ روز گذشته بیش از ۵۰۰ میلیون دلار به ذخایر خود افزوده‌اند؛ موضوعی که نشان‌دهنده تثبیت تقاضای سرمایه‌گذاران بلندمدت در شرایط نوسانی بازار است. حضور چنین جریان‌هایی معمولاً نقش حمایتی در کف‌سازی قیمت دارد و امکان وقوع جهش‌های مقطعی را افزایش می‌دهد، به‌ویژه در دوره‌هایی که بازار تحت فشار پوزیشن‌های فروش سنگین قرار می‌گیرد.

جمع‌بندی؛ حساسیت بازار بیت‌کوین به داده‌های کلان و سیاست‌های پولی

با توجه به حجم بالای پوزیشن‌های اهرمی و چشم‌انداز سیاست‌های پولی آمریکا، بیت‌کوین در نقطه‌ای حساس قرار گرفته است. هرگونه تغییر در انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو، انتشار داده‌های تورمی یا تحولات ژئوپولیتیکی می‌تواند جهت کوتاه‌مدت بازار را تعیین کند. در صورت وقوع یک رشد محدود، احتمال انحلال بزرگ پوزیشن‌های فروش وجود دارد که خود می‌تواند به یک رالی تقویتی منجر شود. در مجموع، تحلیل‌گران بر این باورند که رفتار سرمایه‌گذاران نهادی طی هفته‌های آینده نقش کلیدی در تعیین مسیر بیت‌کوین خواهد داشت.