به بهانه صف خرید سنگین سهم در بورس ؛ «شبندر» بالاتر از تورم دوید؛ کنترل هزینه‌ها، جهش سودآوری و پرداخت سود نقدی آبان

کنترل بهای تمام شده و هزینه‌های عمومی، پالایش نفت بندرعباس را به جامپ 558 درصدی سود خالص رساند. سود 6 ماهه 1404 از کل سود پارسال عبور کرد، افزایش سرمایه 205 درصدی تکمیل شد و سود سهامداران در 26 آبان واریز شد.

01 آذر 1404 ساعت 09:47 ویژه های خبری و تحلیلی

بورس24 : شرکت «پالایش نفت بندر عباس» با مارکت کپ 198 همتی در بورس تهران، در بین شرکت های فعال در صنعت فرآورده های نفتی، تنها شرکتی است که قادر به پالایش نفت خام سنگین بوده و از این حیث، مزیت رقابتی ویژه ای دارد.

«شبندر» یکی از بهترین گزارشات 6 ماهه صنعت خود را منتشر کرده! در سایه کنترل بهای تمام شده و رشد درآمدها، شاهد پرش 523% سرفصل سود ناخالص هستیم!

علاوه بر بهای تولیدات، سرفصل هزینه های عمومی اداری «شبندر» نیز به خوبی کنترل شده و تنها 32% رشد را نسبت به دوره مشابه ثبت کرده و این یعنی مدیریت توانسته رشد این سرفصل را در سطوح کمتر از تورم نگه دارد!! البته برای بهای تمام شده تولیدات نیز همینطور بوده و در یک سال گذشته، رشد 38% این سرفصل گزارش شده که بازهم کمتر از تورم است!!

جامپ سود عملیاتی و سودخالص در «شبندر»

دو سرفصل سود عملیاتی و سودخالص «شبندر» به ترتیب جامپ 543% و 558% گزارش شده! از آنجایی که در سرفصل سود عملیاتی نیز این اعداد دیده می شود، اعتماد سهامداران نسبت به پتانسیل بالای شرکت در تداوم و تکرار این روند بالا می رود.

کل سود پارسال 20.9 همت، سود 6 ماهه امسال 30.8 همت

«شبندر» در اسکیل 6 ماهه به سود خالص 30.8 همتی رسیده؛ حال آنکه سود کل دوره 1403 برابر با 20.9 همت بوده و این یعنی در اسکیل 6 ماهه نه تنها توانسته تمام سود خالص دوره قبل را کاور کند، بلکه از آن سبقت نیز بگیرد!! با مخابره این سود، سرفصل سود انباشته به 31.2 همت رسیده است.

وضعیت سرمایه در گردش بیزینس مطلوب است و ریسک مالی پیرامون فعالیت ها کم است. سرفصل دارایی های جاری از مجموع بدهی های بیزینس به میزان 53 همت بیشتر بوده و این یعنی شرکت می تواند تمام بدهی های خود را از محل دارایی های جاری تسویه کند! شایان ذکر است که وزن بدهی ها در ساختار سرمایه نیز تقریبا 38% محاسبه شده است.

«شبندر» در نیمه نخست 1404 به درآمد 291 همتی رسیده و در بودجه عملیاتی دوره 6 ماهه دوم 1404 رقم درآمد 293 همت تارگت شده است. برای تحقق این بودجه باید ماهانه به طور میانگین 48 همت درآمد وارد شرکت شود و در مهر ماه نیز تقریبا حوالی این بودجه حرکت کرده و توانسته 45.5 همت درآمد کسب کند.

«شبندر» بعد از افزایش سرمایه

اخیرا پروسه افزایش سرمایه «شبندر» به اتمام رسیده و سرمایه اسمی از محل حساب اندوخته سرمایه ای به میزان 27.5 همت معادل 205% افزایش یافت. شایان ذکر است که بر اساس قانون بودجه و برنامه پنج ساله توسعه هفتم، بهره مندی از تخفیف 5% خوراک، مشروط به اختصاص سالانه 40% از سود خالص به حساب اندوخته سرمایه ای با هدف توسعه زنجیره پایین دستی و تکمیل زنجیره ارزش است و بر همین اساس در دو سال 1401 و 1402 جمعا رقمی به ارزش 27.6 همت به این حساب منظور شد.

البته که این افزایش سرمایه بر رقم درآمدها تاثیری نداشته! اما خب برای دریافت معافیت نرخ خوراک (بهای تمام شده تولیدات) ضروری بوده و برآورد شده که در دوره جاری یک اختلاف تقریبا 24 همتی بین حالت اجرا و عدم اجرای افزایش سرمایه در سرفصل بهای تمام شده تولیدات وجود خواهد داشت.

با فرض نرخ تنزیل 30%، فاکتور های ارزیابی بودجه بندی سرمایه ای برای این طرح تماما مثبت و به نفع سهامداران بودند؛ خالص ارزش فعلی 36 همتی و نرخ بازده داخلی 67%.