برآورد درآمد 334 همتی و سود هر سهم 48 تومانی برای «فولاد»

بورس24 : «فولاد مبارکه اصفهان» در بورس تهران تقریبا 540 هزار میلیارد تومان ارزش گذاری شده و امروز شنبه 22 آذر 1404 با صف خرید مواجه است.

بر اساس تحلیل حساسیت درآمدها به نرخ دلار و نرخ صادراتی تحتال، برآورد کرده که در دوره 1404 به 334 هزار میلیارد تومان درآمد برسد!

البته این برآورد با نرخ دلار 75 هزار تومانی انجام شده و اگر اخبار مربوط به انتقال ارز به تالار دوم تایید شود، مسلما این رقم تعدیل مثبت جذابی خواهد داشت.

برآورد شده با نرخ دلار 75 هزار تومان و اسلب 410 دلاری، سود هر سهم شرکت برابر با 481 ریال خواهد بود.

در نظر داشته باشید که عملکرد شرکت در نیمه نخست 1404 به سود خالص 30 همتی و سود هر سهم 20 تومانی ختم شده بود و بر همین اساس، رسیدن به سود هر سهم 48 تومانی، یک سناریو معقول به نطر می رسد.

در نیمه نخست 1404 رقم درآمدها برابر با 153 همت گزارش شده! در بودجه نیمه دوم برآورد شده که شرکت به درآمد 181 همتی خواهد رسید. با گذشت دو ماه مهر و آبان و ثبت فروش تقریبا 57 همتی، تقریبا 31% از این بودجه کاور شده و برای رسیدن به تارگت 181 همتی، باید در 4 ماه آینده مجموعا 124 همت درآمد وارد مجموعه شود! 

به عبارت بهتر، «فولاد» هر ماه به طور میانگین باید 31 همت درآمد کسب کند. در این مدت 8 ماهه که «فولاد» به درآمد 210 همتی رسیده، متوسط رقم درآمد ماهانه برابر با 26.2 همت بوده! و اگر همین مسیر را ادامه دهد، در 4 ماه آینده مجموعا 105 همت درآمد کسب خواهد کرد و این یعنی عملا پوشش 90% از بودجه برآورد شده. 

در صورت پوشش همین 90% از بودجه برآوردی «فولاد»، ارزش درآمدهای سالانه به حوالی 315 هزار میلیارد تومان خواهد رسید. این رقم نسبت به دوره مشابه از رشد تقریبا 40 همتی خبر می دهد. 

برای نیمه دوم، بهای تمام شده تقریبا 80% از رقم درآمدها برآورد شده و این یعنی 20% حاشیه سود ناخالص. با احتساب سود ناخالص نیمه نخست و برآورد سود ناخالص نیمه دوم، این سرفصل در اسکیل سالانه حوالی 53 همت برآورد می شود. 

در آبان ماه 1404 نرخ فروش محصولات اصلی یعنی گروه محصولات گرم در سطح 41.1 میلیون تومان در هر تن برآورد شده که خب! در قیاس با متوسط نرخ فروش 7 ماه قبل یعنی 36 میلیون تومان، رشد قابل ملاحظه ای داشته! در ضمن، نسبت به نرخ برآوردی در بودجه نیمه دوم یعنی 40.6 میلیون تومان نیز بالاتر بوده است. 

همچنین گفتنی است که نرخ خرید مواد اولیه اصلی یعنی سنگ آهن، آهن اسفنجی و گاز مصرفی در آبان ماه نسبت به متوسط نرخ 7 ماه گذشته، کمتر بوده و یا در همان سطح باقیمانده که خب! تاثیر مثبتی بر حاشیه سود شرکت خواهد داشت.