صف خرید این روزهای «شبندر» بی دلیل نیست

بورس24 : «پالایش نفت بندر عباس» با نماد «شبندر» در بورس تهران در این روزها تقریبا 237 هزار میلیارد تومان ارزش گذاری شده و در یک سال اخیر شاهد رشد 137% در ارزش سهام شرکت هستیم که خب! از بازدهی بسیاری از بازار های موازی و البته سهم های بورسی بیشتر بوده است. 

سهام «شبندر» در این روزها مشغول ثبت سقف های جدید بوده و یکی از مهمترین دلایل این روند صعودی، افشاییه شرکت از 41 ریال افزایش سود هر سهم سهامداران بر اثر تعدیل بهای خوراک دریافتی در سنوات قبل می باشد که البته شرکت برآورد کرده که رقم نهایی از 41 ریال بیشتر خواهد بود! 

 
یکی از بهترین صورت های مالی در بین سهام های پالایشی مربوط به «شبندر» بوده! در اسکیل 6 ماهه 1404 رشد های 6 برابری در سرفصل های مهم سودآوری شرکت دیده می شود!
 

آن طور که پیداست، تیم مدیریتی به خوبی توانسته با کنترل اثربخش اصلی ترین مجرای هزینه یعنی بهای تولیدات و محدود کردن رشد این سرفصل به اعداد زیر تورم سالانه، رشد 521% سود ناخالص را گزارش کند! البته رقم درآمدها نیز رشد سنگین 102 همتی را نشان می دهد و خب! ترکیب رشد قابل توجه درآمدها در کنار کنترل موثر بهای تولیدات (رشد 38%)، جامپ سنگین 6.2 برابری سود ناخالص را رقم زده است. 

هزینه های عمومی اداری نیز که در بسیاری از شرکت های بورسی رشد های سه رقمی را ثبت کرده، در «شبندر» تنها 36% افزایش را نشان می دهد و این نیز مهر تایید دیگری بر توانایی تیم مدیریتی بر کنترل هزینه ها در شرکت است! رویدادی که نه تنها از هدر رفت منابع مالی جلوگیری می کند؛ بلکه اثر مستقیم بر پتانسیل سودسازی و در نتیجه قیمت سهام شرکت دارد. 

در سایه همین کنترل موثر هزینه ها، از بهای تولید گرفته تا هزینه های حقوق، بیمه، اجاره و ... سرفصل سود عملیاتی که یکی از مهمترین شاخص های سنجش قدرت سودسازی بیزینس هاست، در نیمه نخست 1404 در سطح 35.7 همت گزارش شده که خب! نسبت به دوره مشابه جهش 540% را نشان می دهد. 

هزینه های مالی «شبندر» در نیمه نخست 1404 نسبت به دوره مشابه افت قابل توجهی داشته! از 1.3 همت به 709 میلیارد تومان رسیده. رویدادی که تاثیر مثبت بر جریانات نقدی شرکت داشته و البته بر سرفصل سود خالص نیز موثر است! 

در این مدت، سرفصل سود خالص در حوالی 32.2 همت گزارش شده! این رقم در دوره مشابه 4.7 همت بوده! و این یعنی رشد 6.8 برابری سود خالص مجموعه در یک سال!! 

نکته قابل توجه در خصوص ارقام سود «شبندر» آن است که در تمامی سرفصل های سودسازی یعنی سود ناخالص، سود عملیاتی و سود خالص، شرکت توانسته در اسکیل 6 ماهه از اعداد دوره 12 ماهه 1403 سبقت بگیرد! یعنی ظرف مدت 6 ماهه توانسته بسیار بیشتر از دوره 12 ماهه 1403 سود بسازد!! 

در همین مدت زمان، یعنی یک سال اخیر شاهد بهبود سرفصل خالص وجوه نقد عملیاتی نیز هستیم؛ از 13.6 به بیش از 17 هزار میلیارد تومان که خب! مبین دو مفهوم است: یکی آنکه وضعیت نقدینگی بیزینس مساعد است! و دوم مهر تاییدی بر کیفیت سود شرکت و البته توان شرکت در تداوم این روند است. 

در دو ماه مهر و آبان مجموعا 92.7 هزار میلیارد تومان درآمد کسب کرده و عملا توانسته 32% از درآمدهای نیمه نخست را کاور کند. 

مهمترین ماده اولیه این شرکت، نفت خام بوده که خب در آبان ماه به نرخ هر مترمکعب 25.1 میلیون تومان خریداری شده! حال آنکه متوسط نرخ خرید در 7 ماه گذشته 25.7 میلیون تومان بوده است! 

در نظر داشته باشید که کرک اسپرد در 1404 در مقایسه با سال گذشته، در وضعیت بهتری قرار دارد و البته تا به اینجای کار در پاییز نیز بالاتر از بهار و تابستان بوده و این یعنی پارامتر های اصلی در صورت های مالی 9 ماهه نیز احتمالا رشد های چشمگیری را نسبت به دوره مشابه نشان خواهند داد.