مهمترین رویدادی که این روزها زیرپوست بازار در جریان است، مربوط به تحولات ارزی است و گفته میشود هیات دولت در بودجه ۱۴۰۵ به صنایع اجازه داده که تمام ارز صادراتی خود را به نرخ ارز تالار دوم بفروشند. شک نکنید بسیاری همین حالا میدانند که نرخ ارز بودجه کجاست و شرایط دلار تالار اول و دوم چیست. پس طبیعی است که برخی در این فضا به واسطه داشتن این اطلاعات جلوتر از بقیه بازار باشند. بیتعارف حجم معاملات روزهای اخیر و سرعت گرفتن ورود نقدینگی به بازار، این موضوع را تائید میکند.
1) پیشبینی بازار ...
بورس24 : بورس تهران معاملات آخرین روز از فصل پائیز را با وجود رشد 2 هزار تومانی دلار توافقی و نقش بستن نرخ دلار تالار دوم در تابلوی ارزی بانک مرکزی متعادل و پر زد و خورد آغاز کرد. با گذر از یکساعت ابتدایی، رفتهرفته تقاضا بهتر شد. اما در نیمه دوم بازار بواسطه خاتمه یافتن سومین فصل سال و قرار گرفتن برخی از حقوقیها در مسیر فروش، فشار عرضه کمی افزایش یافت. لازم به گفتن است که این عرضهها به دلیل شناسایی سود پایان دوره این شرکتها میباشد. با این حال حضور پررنگ خریداران مانعی برای افت بازار بود و اگرچه فضای معاملات شنبه را نداشتیم اما در نهایت 70 درصد بازار با رنگ سبز بسته شد. در نتیجه این رویداد، شاخص کل و هموزن رشد یکسان 0.95 درصدی را ثبت کردند. ارزش معاملات با رشد جالب توجه 26 درصدی به بیش از 18 همت رسید و 450 میلیارد تومان ورود پول حقیقی ثبت شد ...
انصافا زمانی که آن تابستان تلخ و پرحاشیه به پایان رسید، کمتر کسی انتظار چنین پائیز زیبا و درخشانی را برای بازار سرمایه داشت. شاید خوشبینترین افراد هم تصور نمیکردند بعد از آن ریزش سفت و سخت، چنین برگشت و حمایتی از بازار سرمایه در راه باشد. البته که جهشهای متوالی نرخ ارز و اخبار مربوط به تالار دوم هم بیتاثیر نبود و کماکان میبینیم که در ارزش دلاری خیلی افزایش ارتفاعی رقم نخورده است. اما به هر جهت مهر را با افزایش تقاضا آغاز کردیم. در آبان فضای ثبات و دستبهدست شدن را داشتیم و در آذر با گذر از سقف تاریخی شاخص، قلههای جدیدی را به لطف صدور برخی سیگنالهای مثبت از سوی سیاستگذار لمس کردیم و حالا به آخرین فصل از سال پرحادثه 1404 میرسیم ...
مهمترین رویدادی که این روزها زیرپوست بازار در جریان است، مربوط به تحولات ارزی است و گفته میشود هیات دولت در بودجه ۱۴۰۵ به صنایع اجازه داده که تمام ارز صادراتی خود را به نرخ ارز تالار دوم بفروشند. شک نکنید بسیاری همین حالا میدانند که نرخ ارز بودجه کجاست و شرایط دلار تالار اول و دوم چیست. پس طبیعی است که برخی در این فضا به واسطه داشتن این اطلاعات جلوتر از بقیه بازار باشند. بیتعارف حجم معاملات روزهای اخیر و سرعت گرفتن ورود نقدینگی به بازار، این موضوع را تائید میکند. از طرف دیگر، افزایش نرخ نیما طی چند روز گذشته شتاب بیشتری گرفته و آثار آن را در بازار شاهدیم. حتی گفته میشود نرخ این دلار تا پایان هفته جاری به کانال 80 هزار تومانی میرسد !
در گزارشهای قبلی هم به این نکته اشاره شد که بازار به کمک تحولات بنیادی و رشد نرخ ارز، میتواند یک روند صعودی پایدار و قوی را تجربه نماید و عاملی برای P/E گرفتن باشد. یعنی مثلاً اگر تا قبل از این بازار به پالایشیها بواسطه ترس از افت کرکاسپردها P/E بالا نمیداد حالا با این تحولات و این خبرها این موضوع به کنار میرود و بازار بواسطه رشد نرخ ارز و اثرات آن بر سود پالایشیها، با جرات بیشتری به دل این گروه میزند. این تحولات تازه، نه فقط اعداد و نمودارها را، بلکه نگرش سرمایهگذاران را دگرگون کرده است.
وقتی حرکت بازار بر مبنای بنیانهای واقعی باشد، ترس از اصلاحهای عمیق رنگ میبازد و دورهای تازه از اعتماد، بر رفتار تحلیلگران و سرمایهگذاران سایه میافکند. به همین دلیل، میتوان گفت فضای عمومی بازار در حال ورود به فاز جدیدی از ارزشگذاری است؛ فازی که در آن نسبتهای P/E دیگر تنها عددی خشک روی تابلوی معاملات نیستند، بلکه نشانهای از درک تازه بازار نسبت به آینده شرکتها و قرار گرفتن در مسیر رشد اقتصادی محسوب میشود.
به نظر میرسد اقتصاد کشور وارد چرخهای از تصمیمگیریها و اصلاحات ساختاری شده که مدتها انتظار آن میرفت و اکنون نشانههایش ...
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.