گزارش آذر «فولاد» فراتر از انتظار؛ فروش جلوتر از بودجه، سود جلوتر از قیمت

درآمد 26.5 همتی فولاد مبارکه در آذر 1404 و رشد پرشتاب نرخ فروش محصولات گرم، تحقق کامل بودجه نیمه دوم سال را محتمل کرده است. هم‌زمان، افزایش سرمایه 45 همتی و برآورد سود 89 همتی برای سال جاری، تصویر روشنی از تداوم سودآوری و جذابیت ارزشی سهم ترسیم می‌کند.

11 دی 1404 ساعت 13:10 ویژه های خبری و تحلیلی

بورس24 : «فولاد مبارکه اصفهان» که اخیرا از برنامه افزایش سرمایه 45 همتی از محل سود انباشته رونمایی کرده، در عملکرد آذر 1404 به رقم درآمدی 26.5 هزار میلیارد تومان رسیده است.

با این رقم، ارزش درآمدهای تجمیعی «فولاد» به بیش از 236.2 همت رسیده که خب! نسبت به دوره مشابه یعنی 203 همت، رشد 33.3 همتی ارزش درآمدها را شاهد هستیم.

انحراف مثبت نرخ فروش محصول اصلی

هر تن از محصولات گرم گروه «فولاد» به نرخ 45.2 میلیون تومان در آذر معامله شده! حال آنکه متوسط نرخ فروش 8 ماه قبل برابر با 36.7 میلیون تومان در هر تن بوده که خب! رشد قابل ملاحظه ای را نشان می دهد.

در بودجه نیمه دوم 1404 نرخ فروش این محصولات استراتژیک در سطح 40.6 میلیون تومان برآورد شده بود و این یعنی انحراف مثبت در نرخ فروش محصولات اصلی در آذر ماه! که البته در آبان ماه نیز این انحراف مثبت در گزارش ماهانه رویت شد.

بخش عمده هزینه های انرژی «فولاد» مربوط به گاز مصرفی است. در آذر ماه مجموعا 3.14 همت هزینه انرژی گزارش شده که سهم گاز مصرفی 1.19 همت بوده است. نرخ هر مترمکعب گاز مصرفی در آذر ماه 7.600 تومان بوده است؛ همانند متوسط نرخ 8 ماه گذشته.

احتمال بالای کاور شدن بودجه

در این بودجه، رقم درآمدها در نیمه دوم 1404 در سطح 181.3 همت تارگت شده است. با گذشت سه ماه پاییز و کسب 83.3 همت درآمد، تقریبا 46% از بودجه کاور شده و با توجه به روند صعودی نرخ فروش محصولات، به احتمال بالا، رقم درآمدی مذکور کاور خواهد شد.

نیروی کمکی: افزایش سرمایه

مضافا اینکه «فولاد» در پروسه افزایش سرمایه از محل سود انباشته بوده و گفته شده که یکی از اهداف این افزایش سرمایه، تقویت سرمایه در گردش و نقدینگی در دسترس برای سهولت خرید مواد اولیه و به طور کلی، فرآیند تولید و فروش است.

برآورد سود 89 همتی برای 1404

با فرض تکمیل افزایش سرمایه، «فولاد» برای دوره 1404 برآورد سود 88.7 همتی دارد! مارکت کپ فعلی این غول فولادی برابر با 600 همت بوده و این یعنی سهم عملا با P/E فوروارد 6.7 در این روزها دست به دست می شود.