دنده معکوس جذاب در گروه پتروشیمی؛ وقتی سیگنال بنیادی اجازه اصلاح نمی‌دهد ...

بورس24 : طی روزهای اخیر ظاهرا برخی از شرکت‌های پتروشیمی عرضه‌کننده ارز در تالار دوم توافقی با نرخ بیش از 125 هزار تومان بوده‌اند و اثرات این رویداد را در گزارش ماهانه شرکتها خواهیم دید. بنابراین طبیعی است که خریداران خوبی در اکثر نمادهای پتروشیمی داشته باشیم ...

از دید ما بهترین گزینه‌ها در مقطع فعلی با توجه به اثرپذیری از تحولات ارزی و P/Eهایی که برای سال 1405 می‌گیرند، بدین شرح است:

زاگرس، کرماشا، اروند، شیراز، پارس، مارون، شخارک، شیران و شپدیس

شپدیس در مسیر افزایش سرمایه 3,800 تومانی از محل سود انباشته قرار گرفته است. برآورد تحلیلگران بنیادی این است که شپدیس با دلار حدود 130 - 135 هزار تومانی برای امسال حوالی 11 هزار تومان سود محقق خواهد کرد.

در سوی دیگر اروند را داریم که در بازار شنبه یک فرصت خرید خوب را فراهم کرد. از دید ما این دست به دست شدن با چشم‌انداز سود 1,500 تومانی سال آتی عاملی برای رسیدن سهم به قیمت‌های 8 هزار تومانی (در میان‌مدت) خواهد بود. 

اما شیران را چندین بار به عنوان گزینه جذاب خرید معرفی کردیم و همچنان معتقدیم یکی از گزینه‌های جذاب برای خرید است. برآورد‌ها نشان می‌دهد که شرکت در سال مالی منتهی به 30 آذر با دلار میانگین 70 هزار تومانی به حوالی 5.5 همت سود (به ازای هر سهم 100 تومان) دست خواهد یافت.

اما سود سال مالی جدید که از ابتدای دی ماه آغاز شده با میانگین نرخ دلار موثر 140 هزار تومانی حدود 11 همت (به ازای هر سهم 200 تومان) خواهد بود. چنانچه تقسیم سود 50 درصد فرض کنیم، P/E-forward سهم به 3.5 واحد می‌رسد.

اما نکته مهم در شیران، طرح توسعه شرکت است که احتمال به بهره‌برداری رسیدن آن در سال جاری بسیار بالاست. برآوردها این است که با افتتاح این طرح، ظرفیت اسمی تولید در شیران به 2 برابر برسد ! در این صورت سود محاسبه شده 200 تومانی دستخوش تحولات مثبتی خواهد شد.