می توان گفت سودی که «وبملت» تنها از محل تسعیر ارز شناسایی می کند، از مجموع سود خالص بسیاری از رقبا و حتی بعضی از صنایع در بورس تهران بیشتر است! پلن افزایش سرمایه این بانک را در نظر داشته باشید که با کم کردن رقم مالیات، دست تیم مدیریتی را برای بهبود فعالیت های عملیاتی و سرمایه گذرای بازتر کرده و با سرمایه گذاری مجدد این رقم، سوخت تازه ای به موتور سودسازی شرکت تزریق می شود.
بورس24 : «بانک ملت» به عنوان بزرگترین بانک بورسی از منظر سودآوری، حجم سپرده ها، تراز عملیاتی و مارکت کپ، در این روزهای سال، یک درایور جدی دارد و آن هم، پتانسیل سود تسعیر ارز است!
در نیمه دوم سال، بخشنامه مربوط به تسعیر ارزهای خارجی منتشر می شود و سهام شرکت هایی که تراز ارزی قوی ای دارند، پتانسیل رشد قیمتی بالایی دارند و «وبملت» را می توان قدرتمندترین سهم گروه بانکی و حتی بازار سرمایه در این خصوص دانست! به طوریکه سودی که «وبملت» تنها از محل تسعیر ارز شناسایی می کند، از مجموع سود بسیاری از بانک ها و حتی شرکت های دیگر صنایع در بازار سرمایه بیشتر است!
سود 11.6 همتی
«وبملت» اخیرا اقدام به فروش سه سهم «ونیکی»، «شتران» و «شبندر» نیز کرده و از این محل تقریبا 11.6 هزار میلیارد تومان سود شناسایی کرده است! بیشترین میزان سود از محل فروش سهام پالایش نفت بندرعباس بوده که 6.34 همت سود برای شرکت به همراه داشته است.
افزایش سرمایه حیاتی
تیم مدیریتی «وبملت» اخیرا از پروژه افزایش سرمایه نیز رونمایی کرده! قرار است که سرمایه اسمی از 237 همت به 373 همت برسد و عملا 135.6 همت رشد سرمایه از محل سود انباشته تحقق یابد. در نظر داشته که از سال 1401 تا به امروز، بانک ملت 3 مرتبه افزایش سرمایه از محل سود انباشته داشته و اگر این طرح نیز انجام می شود، 4 مرتبه افزایش سرمایه از محل این حساب ثبت خواهد شد.
این مسئله از آن جهت حائز اهمیت است که:
- افزایش سرمایه های متوالی از محل سود انباشته به معنای سرمایه گذاری های مجدد (RE-Invest) سود های حاصله بوده که خب! تاثیر مثبتی بر ثبات جریانات نقدی و سودآوری در سنوات آتی خواهد داشت و
- این مدل افزایش سرمایه (متوالی از محل سود انباشته) کار هر شرکتی نیست! و پیش نیاز این کار، ثبات سودآوری در عملیات است.
هدف تیم مدیریتی از این افزایش سرمایه، استفاده از معافیت مالیاتی نرخ صفر و اصلاح ساختار مالی (بهبود کفایت سرمایه، قدرت تسهیلات دهی، تقویت نقدینگی و ...) عنوان شده است.
مهم برای سهامداران
در سناریو افزایش سرمایه، رقم مالیات برای دوره جاری 18.2 همت برآورد شده! حال آنکه این رقم در سناریو عدم افزایش سرمایه در سطح 45.4 همت برآورد شده است!!! تغییری که تاثیر بالایی بر سودسازی شرکت خواهد داشت. به اعداد زیر توجه فرمایید:
- سود خالص برآوردی در سال 1404 در سناریو افزایش سرمایه: 81.1 همت
- سود خالص برآوردی در سال 1404 در سناریو عدم افزایش سرمایه: 54 همت!!
چارت تکنیکال «وبملت» به شرح زیر ارائه شده؛ در تایم فریم هفتگی و تعدیل شده لگاریتمی. سهم اخیرا توانسته سقف قبلی خود را بشکند و انتظار پولبک بر این سطح را داریم! اگر به تلاقی با خط روند برسد، فرصت خرید کم ریسکی در این سهم پرپتانسیل بانکی ایجاد خواهد شد.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.