«وسینا» با اتکا به منابع مالی خود توانسته در اسکیل 9 ماهه، سود خالص را 88% رشد دهد و از کفایت سرمایه 9% رونمایی کند. یک افزایش سرمایه سنگین 24.6 همتی در دستور کار تیم مدیریتی قرار دارد که از اینجا به بعد، یکی از محرک های اصلی قیمت سهام خواهد بود؛ چرا که تاثیر بالایی بر سودسازی بانک در سال های آینده خواهد داشت.
بورس24 : «بانک سینا» با سرمایه اسمی 5.35 همتی، در بورس تهران تقریبا 18 هزار میلیارد تومان ارزش گذاری شده است. صورت های مالی 9 ماهه از رشد پارامتر های بنیادی در «وسینا» حکایت دارد؛ بدین صورت که:
- نسبت درآمد تسهیلات اعطایی به کل درآمدهای عملیاتی در سطح 83% محاسبه شده که خب! مبین ثبات و کیفیت جریان درآمدی در شرکت است. همچنین سرفصل سود عملیاتی با ثبت رشد 912 میلیاردی، به بیش از 3 هزار میلیارد تومان رسیده،
- سود خالص جامپ 88% را ثبت کرده و به حوالی 4.2 همت رسیده، با این سود، مانده حساب سود انباشته به بیش از 5.68 هزار میلیارد تومان رسیده و یک منبع تامین مالی پرپتانسیل برای بانک ایجاد شده،
- این عملکرد 9 ماهه تماما با استفاده از منابع بانک حاصل شده و در صورت جریانات نقدی، هیچگونه دریافت وامی از بانک مرکزی و یا سایر بانکها گزارش نشده،
- بر خلاف تعدادی از رقبا، کفایت سرمایه «وسینا» از استاندارد بانک مرکزی عبور کرده و در سطح 9% گزارش شده،
- سرفصل سپرده های دریافتی از مشتریان با ثبت رشد 39.7 همتی در 9 ماه گذشته (از ابتدای سال مالی)، به بیش از 157 هزار میلیارد تومان رسیده است.
تیم مدیریتی «وسینا» در تدارک اجرای پلن افزایش سرمایه 24.6 همتی است. قرار است که سرمایه اسمی از 5.35 به 29.7 هزار میلیارد تومان برسد و منابع این رویداد نیز از محل مطالبات حال شده سهامداران (2.93 همت) و آورده نقدی (3.07 همت)، سود انباشته (2.11 همت)، سایر اندوخته ها (تسعیر ارز معادل 350 میلیارد تومان) و مازاد تجدید ارزیابی دارایی ها (16.1 همت) تامین شود.
اهداف تیم مدیریتی از این افزایش سرمایه به شرح زیر عنوان شده است:
- اجابت شرط حداقل سرمایه 20 همتی موسسات اعتباری در مصوبه هیات وزیران،
- بهبود نسبت کفایت سرمایه به عنوان مهمترین شاخص سنجش ریسک های عملیاتی و مالی در صنعت،
- رعایت مقررات و افزایش پتانسیل در حوزه اعطای تسهیلات (مجموع تسهیلات معادل 8 برابر سرمایه نظارتی باشد؛ پس هر چه سرمایه اسمی بیشتر شود، سرمایه نظارتی نیز بیشتر شده و در نتیجه پتانسیل بانک در کسب درآمد و سودسازی از محل اعطای تسهیلات کلان، تقویت می شود).
- بهبود حد مجاز وضعیت باز ارزی با بهبود سرمایه نظارتی
- افزایش حجم سرمایه گذاری ها با بهبود سرمایه نظارتی (حد مجاز: 20% سرمایه نظارتی)
- استفاده از معافیت مالیاتی نرخ صفر برای آن بخش از منابع که از حساب سود انباشته تامین می شود،
- اجرای استاندارد حسابداری (لزوم تجدید ارزیابی 5 ساله)
اجرای پلن افزایش سرمایه تاثیر بالایی در سود سازی «وسینا» دارد؛ بدین صورت که سود خالص در سناریوی افزایش سرمایه در دوره 1405 در سطح 9.7 همت برآورد شده و همین رقم در سناریوی عدم افزایش سرمایه در سطح 7.2 همت پیش بینی شده!! و این یعنی اختلاف 2.5 همتی در مهمترین سرفصل مالی در سال بعد. همچنین کفایت سرمایه نیز در 1405 در سناریو افزایش سرمایه 14.4% برآورد شده!! حال آنکه در سناریو عدم افزایش سرمایه در سطح 8% پیش بینی شده است. به جدول زیر توجه فرمایید:
Bourse24.ir | ||||
برآورد سود خالص و کفایت سرمایه در دو سناریو افزایش سرمایه و عدم افزایش سرمایه - بانک سینا | ||||
دوره | سود خالص - همت | کفایت سرمایه | ||
افزایش سرمایه | عدم اجرای افزایش سرمایه | افزایش سرمایه | عدم اجرای افزایش سرمایه | |
1404 | 6,011 | 5,153 | 16.5% | 8.3% |
1405 | 9,536 | 7,259 | 14.4% | 8.0% |
1406 | 12,800 | 9,732 | 12.9% | 7.7% |
1407 | 16,834 | 12,834 | 11.7% | 7.4% |
1408 | 23,157 | 17,985 | 9.3% | 7.1% |
با احتساب نرخ تنزیل 23%، پارامتر های بودجه بندی سرمایه ای این طرح به شرح زیر محاسبه شده اند:
- نرخ بازده داخلی: 27.2%
- خالص ارزش فعلی جریانات نقدی: مثبت 556 میلیارد تومان
- دوره بازگشت سرمایه تنزیل شده: 56 ماه
بنابراین اجرای پلن افزایش سرمایه 24.6 همتی، برای بانک و سهامداران اقتصادی بوده و گام بعدی، اخذ موافقت سهامداران در مجمع فوق العاده خواهد بود.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.