محاسبات ارزش ذاتی نشان دهنده آن است که هر سهم هلدینگ سرمایه گذاری «ومعادن» تقریبا 530 تومان ارزش دارد و قیمت تابلو در این روزها که سهم حوالی سقف تاریخی است، 254 تومان بوده و عملا نسبت قیمت به ارزش ذاتی تقریبا 48% محاسبه می شود.
بورس24 : شرکت «سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات»، بازوی سرمایه گذاری «فولاد مبارکه»، در صورت های مالی 9 ماهه از رشد 91% سود خالص رونمایی کرده؛ از 1.39 به 2.66 هزار میلیارد تومان. در اسکیل 9 ماهه 1404 رقم درآمدها جامپ 78% داشته و یکی از دلایل آن، رشد 507% سود ناشی از فروش بخشی از سرمایه گذاری ها بوده است.
سهام شرکت پس از یک رالی صعودی 103% از کف کانال، در حال حاضر، تحت تاثیر شرایط سیاسی و نظامی کشور، وارد فاز اصلاحی شده و در صورت تثبیت بالای سقف کانال می تواند فرصت خرید کم ریسکی را برای سرمایه گذاران ایجاد کند! البته که با وجود رشد دو برابری قیمت، سهم همچنان تقریبا 52% زیر ارزش ذاتی در بورس دست به دست می شود.
محاسبات ارزش ذاتی (Intrinsic Value) هر سهم هلدینگ «ومعادن» به شرح زیر انجام شده است:
نکته قابل ملاحظه این است که شرکت پرتفوی غیربورسی سنگینی داشته و دسترسی به ارزش روز این سبد، برای محاسبه دقیق ارزش ذاتی هر سهم ضروری است! اما خب! به ارزش بازار سبد غیربورسی دسترسی نداریم و به ناچار، بهای تمام شده این سبد را در محاسبات لحاظ می کنیم؛ با این فرض که مسلما، ارزش نهایی از ارزش واقعی هر سهم کمتر خواهد بود!!
همانطور که در جدول پیداست، ارزش ذاتی هر سهم «ومعادن» 528 تومان محاسبه شده که خب! با احتساب قیمت تابلو یعنی 254 تومان، نسبت قیمت به ارزش ذاتی در سطح 48% محاسبه می شود. به عبارت بهتر، هر سهم «ومعادن» در این روزها 52% زیر ارزش ذاتی قرار داشته و عملا خریداران این سهم انگار 52% تخفیف می گیرند!!
Bourse24.ir | |
محاسبات NAV هر سهم «ومعادن» - ریال | |
ارزش بازار سبد بورسی | 1,880,677,898,000,000 |
بهای تمام شده سبد بورسی | (321,854,599,000,000) |
ارزش افزوده سبد بورسی | 1,558,823,299,000,000 |
بهای تمام شده پرتفوی غیربورسی | 147,899,291,000,000 |
ارزش افزوده املاک | 28,652,760,000,000 |
حقوق صاحبان سهام | 644,211,628,000,000 |
خالص ارزش دارایی های گروه ومعادن | 2,350,934,218,000,000 |
تعداد سهام | 445,000,000,000 |
ارزش ذاتی هر سهم | 5,283 |
قیمت امروز | 2,546 |
نسبت قیمت به ارزش ذاتی هر سهم | 48% |
سود سرمایه گذار در هنگام خرید | 52% |
بخش اعظم سرمایه گذاری های «ومعادن» در صنعت استخراج کانه های فلزی متمرکز شده است! تعداد 17 شرکت به بهای تمام شده 36.1 هزار میلیارد تومان. 5 شرکت بورسی و 12 شرکت غیربورسی. 5 شرکت بورسی عبارتند از:
- مالکیت 17.35% در «کچاد» به بهای تمام شده 4.69 همتی و ارزش افزوده 20.2 همتی،
- مالکیت 22.8% در «کگل» به بهای تمام شده 8.88 همتی و ارزش افزوده 25.1 همتی،
- مالکیت 83.1% در «کنور» به بهای تمام شده 5.73 همتی و ارزش افزوده 15.3 همتی،
- مالکیت 17.8% در «کگهر» به بهای تمام شده 1.81 همت و ارزش افزوده 21.6 همتی،
- مالکیت 58.8% در «تجلی» به بهای تمام شده 6.65 همتی و ارزش افزوده 3.71 همتی
توجه فرمایید که بخش قابل توجهی از ارزش بازار و ارزش افزوده پرتفوی بورسی «ومعادن» متعلق به صنعت فلزات اساسی است! بدین صورت که سرمایه گذاری 2.77 همتی در این صنعت، در انتهای دی ماه به ارزش 95.9 همت در بورس رسیده و پرش 34.5 برابری ارزش سرمایه اولیه سهامداران حکایت دارد. یکی از سرمایه گذاری های ارزشمند «ومعادن» در این صنعت، مالکیت 4.97% از سهام «فملی» به ارزش 82.8 همت است (بهای تمام شده این سرمایه گذاری: 1.07 همت بوده!!).
همچنین به طور مستقیم، 20% از سهام پروژه مس جانجا در پرتفوی غیربورسی «ومعادن» دیده می شود که خب! با توجه به سناریو های صعودی قیمت جهانی مس، پتانسیل کسب سود قابل ملاحظه ای در «ومعادن» دیده می شود.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.