چرخش معنادار احساسات نهادی؛ هج‌فاندها فروش سهام آمریکا را تشدید کردند

بورس24 : داده‌های معاملاتی جدید نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران نهادی، به‌ویژه هج‌فاندها، در روزهای اخیر با شدت بیشتری در حال کاهش ریسک در بازار سهام آمریکا هستند. بر اساس این آمار، هج‌فاندها در روز چهارشنبه سهام تکی آمریکا را با سریع‌ترین سرعت از ماه اکتبر به فروش رساندند و برای دومین روز متوالی فروش خالص را به ثبت رساندند؛ نشانه‌ای که از تغییر تدریجی احساسات در میان بازیگران بزرگ بازار حکایت دارد.

افزایش شورت‌ها و نقد کردن لانگ‌ها

بررسی جزئیات معاملات نشان می‌دهد بخش عمده این فروش ناشی از افزایش پوزیشن‌های شورت بوده است؛ هرچند در کنار آن، بخشی از موقعیت‌های لانگ نیز نقد شده‌اند. این رفتار ترکیبی معمولاً در مقاطعی مشاهده می‌شود که سرمایه‌گذاران نهادی انتظار نوسانات بالاتر یا اصلاح قیمتی را دارند. در مجموع، این پنجمین روز خروج خالص سرمایه طی شش روز معاملاتی اخیر محسوب می‌شود که بر شدت سیگنال احتیاط می‌افزاید.

فشار فروش در بخش‌های کلیدی بازار

در سطح بخشی، ۵ بخش از ۱۱ بخش اصلی بازار سهام آمریکا با لیکوئیدیشن مواجه شده‌اند. در این میان، فناوری اطلاعات، صنایع و مواد اولیه بیشترین سهم از فشار فروش را به خود اختصاص داده‌اند. تمرکز فروش به‌طور ویژه بر زیرگروه‌هایی مانند نیمه‌رساناها و تجهیزات مرتبط، تجهیزات ارتباطی و سخت‌افزارهای فناوری بوده است؛ بخش‌هایی که در ماه‌های گذشته پیشران اصلی رشد شاخص‌ها محسوب می‌شدند.

زمینه‌های کلان و اثر بر بازار

این چرخش رفتاری هم‌زمان با افزایش عدم‌قطعیت‌ها در خصوص مسیر سیاست پولی فدرال رزرو، ارزش‌گذاری‌های بالای سهام و نگرانی‌ها نسبت به پایداری رشد سودآوری شرکت‌ها رخ داده است. در شرایطی که داده‌های اقتصاد کلان سیگنال‌های متناقضی ارسال می‌کنند، بسیاری از هج‌فاندها ترجیح داده‌اند بخشی از ریسک خود را کاهش دهند و در برابر اصلاح احتمالی بازار، موقعیت دفاعی‌تری اتخاذ کنند.

جمع‌بندی چشم‌انداز کوتاه‌مدت

در مجموع، تشدید فروش نهادی لزوماً به معنای پایان روند صعودی بازار سهام آمریکا نیست، اما نشان می‌دهد که احساسات سرمایه‌گذاران حرفه‌ای در حال تغییر است. اگر این روند با تداوم خروج سرمایه و افزایش شورت‌ها همراه شود، بازار سهام می‌تواند وارد فاز نوسانی یا اصلاحی کوتاه‌مدت شود؛ فازی که در آن نقش داده‌های اقتصادی، گزارش‌های درآمدی و سیگنال‌های فدرال رزرو بیش از پیش پررنگ خواهد شد.