دادههای جدید از بازار صندوقهای قابل معامله نشان میدهد که ETFهای اهرمی مرتبط با بخش فناوری عملاً وارد فاز افراطی شدهاند و از نظر تعداد و تمرکز سرمایه، فاصلهای معنادار با سایر صنایع پیدا کردهاند. در حال حاضر، مجموعاً ۱۳۹ صندوق ETF اهرمی با تمرکز بر سهام فناوری در بازار آمریکا فعال هستند که...
بورس24 : دادههای جدید از بازار صندوقهای قابل معامله نشان میدهد که ETFهای اهرمی مرتبط با بخش فناوری عملاً وارد فاز افراطی شدهاند و از نظر تعداد و تمرکز سرمایه، فاصلهای معنادار با سایر صنایع پیدا کردهاند. در حال حاضر، مجموعاً ۱۳۹ صندوق ETF اهرمی با تمرکز بر سهام فناوری در بازار آمریکا فعال هستند که شامل ۱۰۸ صندوق با موقعیت خرید و ۳۱ صندوق با موقعیت فروش میشود. این رقم یک رکورد تاریخی محسوب میشود و تصویر روشنی از میزان اشتهای ریسک سرمایهگذاران نسبت به بخش تکنولوژی ارائه میدهد.
فاصله معنادار فناوری با سایر صنایع بازار
برای درک ابعاد این تمرکز، کافی است مقایسهای ساده انجام شود. بخش مالی که دومین صنعت بزرگ از نظر تعداد ETFهای اهرمی است، تنها ۴۷ صندوق در اختیار دارد. در رتبههای بعدی، کالاهای مصرفی اختیاری با ۴۴ صندوق و خدمات ارتباطی با ۳۴ صندوق قرار میگیرند. به بیان دیگر، صنعت فناوری بهتنهایی تعداد ETF اهرمی بیشتری نسبت به مجموع سه صنعت بعدی دارد؛ موضوعی که از دید تحلیلگران میتواند نشانهای از شکلگیری عدم تعادل در توزیع ریسک بازار باشد.
رشد انفجاری صنعت ETF در آمریکا
این روند تنها به بخش فناوری محدود نمیشود. در سطح کلانتر، صنعت ETF در آمریکا همچنان با سرعتی چشمگیر در حال گسترش است. تعداد ETFهای فعال جدید در سال ۲۰۲۵ با رشد ۷۱ درصدی نسبت به سال قبل، به رکورد ۹۹۷ صندوق رسیده است. این سومین سال متوالی است که رشد سالانه تعداد ETFها ثبت میشود و در نتیجه، تعداد کل ETFهای فعال در بازار آمریکا اکنون به حدود ۲۸۰۰ صندوق افزایش یافته است. این رشد سریع، بازتابی از تقاضای فزاینده سرمایهگذاران برای ابزارهای معاملاتی متنوعتر، ارزانتر و انعطافپذیرتر است.
پیامدهای ریسکمحور و نقش سیاست پولی
تمرکز شدید ETFهای اهرمی بر فناوری، همزمان با ارزشگذاریهای بالا و حساسیت این بخش به نرخهای بهره، میتواند نوسانات بازار سهام را تشدید کند. در شرایطی که سیاستهای پولی فدرال رزرو همچنان نقش تعیینکنندهای در مسیر بازارها دارند، استفاده گسترده از ابزارهای اهرمی ریسک افتهای سریع و عمیقتر را افزایش میدهد. از این رو، برخی تحلیلگران این روند را نهتنها نشانه رشد صنعت ETF، بلکه هشداری درباره داغ شدن بیش از حد بخش فناوری و افزایش نقدیندگی بازار سهام آمریکا ارزیابی میکنند.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.