چشم‌انداز صعودی سیتی برای انویدیا؛ شرط‌بندی بزرگ روی نیمه دوم ۲۰۲۶

بورس24 : مؤسسه Citigroup در تازه‌ترین گزارش تحلیلی خود، بار دیگر بر توصیه «خرید» سهام Nvidia تأکید کرده و معتقد است این غول تراشه‌سازی در نیمه دوم سال ۲۰۲۶ وارد فاز عملکرد برتر خواهد شد؛ دوره‌ای که به باور سیتی، شفافیت تقاضای واقعی هوش مصنوعی در آن به‌طور معناداری افزایش می‌یابد و مسیر درآمدی شرکت تا سال ۲۰۲۷ روشن‌تر می‌شود.

انتظارات بالاتر از بازار برای درآمدها

بر اساس تحلیل آتیف مالک، تحلیلگر سیتی، درآمد فصل ژانویه انویدیا می‌تواند به ۶۷ میلیارد دلار برسد؛ رقمی بالاتر از برآورد اجماعی بازار که ۶۵.۶ میلیارد دلار است. همچنین راهنمای درآمد فصل آوریل حدود ۷۳ میلیارد دلار پیش‌بینی شده، در حالی که بازار عدد ۷۱.۶ میلیارد دلار را در نظر دارد. این شکاف میان انتظارات سیتی و اجماع بازار، نشان‌دهنده دیدگاه خوش‌بینانه این بانک نسبت به شتاب تقاضا برای محصولات مرتبط با هوش مصنوعی است.

موتور رشد؛ پلتفرم‌های B300 و Rubin

سیتی انتظار دارد افزایش تولید و تجاری‌سازی پلتفرم‌های جدید B300 و Rubin، فروش انویدیا را در نیمه دوم ۲۰۲۶ حدود ۳۴ درصد افزایش دهد. این پلتفرم‌ها نقش کلیدی در آموزش و استنتاج مدل‌های پیشرفته هوش مصنوعی دارند و به‌ویژه برای مشتریان بزرگ ابری و دیتاسنتری جذاب هستند.

نگاه بازار به کنفرانس GTC

سرمایه‌گذاران اکنون تمرکز ویژه‌ای بر کنفرانس GTC انویدیا در اواسط ماه مارس دارند؛ رویدادی که انتظار می‌رود در آن، نقشه راه استنتاج هوش مصنوعی و برآورد اولیه فروش سال‌های ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷ ارائه شود. هرگونه سیگنال مثبت از این کنفرانس می‌تواند انتظارات بازار را مجدداً بازتنظیم کند.

حاشیه سود بالا، رقابت فشرده

سیتی پیش‌بینی می‌کند حاشیه ناخالص انویدیا در سال مالی ۲۰۲۷ به نزدیکی ۷۵ درصد برسد، هرچند هزینه‌های عملیاتی نیز در محدوده بالای ۳۰ درصد رشد خواهند کرد. با وجود افزایش سرمایه‌گذاری‌های hyperscalerها و تشدید رقابت در حوزه استنتاج، این بانک معتقد است انویدیا همچنان جایگاه رهبری خود را در آموزش و استنتاج هوش مصنوعی حفظ خواهد کرد.

در مجموع، سیتی با تأیید دوباره هدف قیمتی ۲۷۰ دلار، سهام انویدیا را پیش از آغاز فاز تقویت عملکرد در نیمه دوم ۲۰۲۶، گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاران ارزیابی می‌کند؛ ارزیابی‌ای که نشان می‌دهد بازار هوش مصنوعی هنوز به نقطه اشباع نرسیده و بازیگران اصلی آن، همچنان ظرفیت رشد دارند.