تمرکز بی‌سابقه سرمایه‌گذاران بر سهام فناوری؛ «هفت شگفت‌انگیز» در اوج مالکیت صندوق‌های پوشش ریسک

بورس24 : تازه‌ترین داده‌ها از جریان سرمایه در بازار سهام آمریکا نشان می‌دهد که صندوق‌های پوشش ریسک بیش از هر مقطع دیگری در سال‌های اخیر، روی سهام موسوم به «Magnificent 7» متمرکز شده‌اند. بر اساس این آمار، سهم سرمایه‌گذاری خالص این صندوق‌ها در سهام هفت غول فناوری بازار آمریکا به رکورد تاریخی ۲۲ درصد رسیده است؛ سطحی که بیانگر یک چرخش استراتژیک و افزایش ریسک‌پذیری هدفمند در پرتفوی سرمایه‌گذاران نهادی محسوب می‌شود.

جهش مالکیت صندوق‌های پوشش ریسک از بهار ۲۰۲۵

بررسی روندها نشان می‌دهد سهم سرمایه‌گذاری خالص صندوق‌های پوشش ریسک در سهام Magnificent 7 از آوریل ۲۰۲۵ تاکنون حدود ۱۰ واحد درصد افزایش یافته است. این رشد شتابان در شرایطی رخ داده که انتظارات بازار نسبت به سودآوری شرکت‌های بزرگ فناوری، به‌ویژه در حوزه هوش مصنوعی و زیرساخت‌های پردازشی، تقویت شده است. در مقایسه با کف بازار نزولی سال ۲۰۲۲، حجم سرمایه‌گذاری خالص در این گروه تقریباً سه برابر شده که نشان‌دهنده تغییر عمیق در ترجیحات سرمایه‌گذاران حرفه‌ای است.

چرخش سرمایه به نفع نیمه‌هادی‌ها

هم‌زمان با افزایش تمرکز بر هفت غول فناوری، داده‌ها از ثبت بالاترین سطح سرمایه‌گذاری پنج سال اخیر در صنعت نیمه‌هادی‌ها و تجهیزات مرتبط با آن حکایت دارد. رشد تقاضا برای تراشه‌ها، مراکز داده و زیرساخت‌های مرتبط با هوش مصنوعی، این بخش را به یکی از جذاب‌ترین مقاصد سرمایه در بازار سهام تبدیل کرده است. این روند در حالی تقویت شده که سیاست‌های صنعتی آمریکا و یارانه‌های دولتی نیز به‌طور غیرمستقیم از توسعه این زنجیره حمایت می‌کنند.

عقب‌نشینی نرم‌افزار و پیامدهای کلان

در مقابل، میزان سرمایه‌گذاری در شرکت‌های نرم‌افزاری به پایین‌ترین سطح پنج سال اخیر سقوط کرده است. تحلیلگران این واگرایی را نتیجه نگرانی‌ها نسبت به رشد سودآوری، افزایش رقابت و فشار هزینه‌ها در این بخش می‌دانند. تمرکز شدید صندوق‌های پوشش ریسک بر سهام فناوری سخت‌افزارمحور، در عین حال ریسک تمرکز پرتفوی را افزایش داده و بازار را نسبت به هرگونه تغییر در سیاست‌های پولی فدرال رزرو، نرخ بهره و چشم‌انداز رشد اقتصادی آمریکا حساس‌تر کرده است. در مجموع، این تحولات نشان می‌دهد که استراتژی غالب سرمایه‌گذاران نهادی، شرط‌بندی پررنگ بر تداوم رهبری فناوری در چرخه فعلی بازار سهام است.