دادههای بازار مشتقات نشان میدهد نگاه معاملهگران به بازار نفت در ابتدای سال جاری بهطور محسوسی صعودی شده است؛ بهگونهای که...
بورس24 : دادههای بازار مشتقات نشان میدهد نگاه معاملهگران به بازار نفت در ابتدای سال جاری بهطور محسوسی صعودی شده است؛ بهگونهای که حجم قراردادهای اختیار خرید (Call Options) نفت خام برنت در ماه ژانویه به رکورد تاریخی ۵.۸ میلیون قرارداد رسید. این سطح از فعالیت، بالاترین میزان ثبتشده در تاریخ بازار اختیار معاملات برنت محسوب میشود و از شدت نگرانیها نسبت به اختلال احتمالی عرضه حکایت دارد.
در ادامه این روند، تنها در نیمه نخست ماه فوریه تاکنون بیش از ۳.۵ میلیون قرارداد اختیار خرید معامله شده است؛ رقمی که با وجود باقیماندن یک هفته معاملاتی، در زمره بالاترین مقادیر ماهانه تاریخ قرار میگیرد. برای مقایسه، رکورد قبلی بازار در اکتبر ۲۰۲۴ و همزمان با تشدید تنشها میان ایران و اسرائیل ثبت شده بود؛ دورهای که نگرانی از درگیری مستقیم منطقهای، قیمت نفت را به شدت تحت تأثیر قرار داد.
ریشههای ژئوپلیتیکی موج جدید تقاضا
بررسی جریان معاملات نشان میدهد افزایش اخیر شرطبندیهای صعودی، بیش از هر چیز به نگرانیها درباره احتمال اقدام نظامی آمریکا علیه ایران بازمیگردد. گزارشها حاکی از آن است که دونالد ترامپ پس از استقرار گسترده نیروهای نظامی آمریکا در منطقه، در حال بررسی سناریوهای سختگیرانهتری در قبال تهران است. چنین فضایی باعث شده معاملهگران، ریسک عرضه را در قیمتها پیشخور کنند و بهدنبال پوشش ریسک از مسیر ابزارهای اختیار معامله باشند.
واکنش قیمت و چشمانداز بازار
در نتیجه این تحولات، بازار نفت یکی از قویترین شروعهای سال خود از ۲۰۲۲ تاکنون را تجربه کرده و قیمتها از ابتدای سال حدود ۱۵ درصد افزایش یافتهاند. تحلیلگران معتقدند تا زمانی که ریسک ژئوپلیتیکی در خاورمیانه پابرجا باشد، تمایل بازار به موقعیتهای صعودی حفظ خواهد شد؛ هرچند هرگونه کاهش تنش یا سیگنال دیپلماتیک میتواند به سرعت این مواضع شلوغ را با اصلاح قیمتی مواجه کند. در مجموع، موقعیتیابی فعلی نشان میدهد بازار نفت به ندرت تا این حد نسبت به آینده خوشبین بوده و وزن ریسک سیاسی بار دیگر به عامل تعیینکننده قیمت تبدیل شده است.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.